中报临近业绩为王 白马股成群扎堆三行业

　　编者按：本周，中报大幕即将拉开，7月12日华平股份将打响“第一枪”。目前，中报业绩淘金已成为市场关注的热点，业绩预喜股则是重要的寻宝线索。据《证券日报》市场研究中心统计，截至7月7日，沪深两市共有994家上市公司公布2014年中期业绩预告，其中有648家上市公司业绩预喜，占比65.2%。从中报预喜公司行业占比来看，轻工制造(43.75%)、建筑装饰(42.62%)、电子(38.52%)等三行业预喜公司的行业占比居前，今日本文特对上述行业进行分析解读，供投资者参考。

　　 轻工制造 包装印刷行业温和向好

　　数据显示，截至昨日，有35家轻工制造上市公司中期业绩预喜，占行业成份股比为43.75%。

　　具体来看，在这35家上市公司中，预计中期业绩最大增幅超过100%的公司有：长城影视（6777%）、明牌珠宝（477.51%）、新海股份（250%）、*ST中富（248.74%）、景兴纸业（220%）、升达林业（150%）。

　　包装印刷行业温和向好，恢复性增长有望持续。国内电子通讯等销售保持较旺有望持续利好相关纸包装产品；6月份包装用纸价格呈阴跌态势，但塑料包装原料价格反弹一定程度压制盈利。内外需改善看好包装企业经营持续温和改善，纸包装相对表现较好。

　　个股配置方面，中信证券表示，维持轻工制造“强于大市”评级。文娱轻工短期景气度波动加速集中度提升，品牌渠道龙头有望持续引领成长，重点推荐品牌渠道兼修、勇于创新的优秀龙头：喜临门、索菲亚、互动娱乐等。包装印刷温和向好，下半年恢复性增长有望延续，优秀包装龙头料将通过客户资源拓展、横向整合等进一步扩大市场份额，优质印刷龙头料将开拓多元新兴业务，重点推荐奥瑞金、东港股份。

　　 建筑装饰 三角度筛选结构性机会

　　数据显示，截至昨日，有26家建筑装饰上市公司中期业绩预喜，占行业成份股比为42.62%。

　　具体来看，在这26家上市公司中，绿大地（142.33%）、延华智能（100%）、洪涛股份（70%）、亚厦股份（70%）、围海股份（70%）等公司中期业绩最大增幅较为显著。

　　之前建筑装饰上市公司维系高成长主要依靠行业整体蛋糕扩大、市场占有率持续上升形成的收入増长，以及精细化管理带来利润率的稳步提升，但这两个途径弹性已经趋弱，后续企业瓶颈的突破在于通过转型和多元化发展使公司进入一轮新成长期。

　　在个股选择上，中投证券表示，维持行业“中性”投资评级，建议从三个角度来筛选子板块的结构性机会。1.政策导向。2.财务角度。3.企业性质角度。推荐估值处于底部且有家装电商拓展良好预期的金螳螂；下半年新增业绩增长确定、设计转总包成功、新业务转型存超预期的中国海诚；新能源运营业务稳步推进的低估工程股粤水电；公司做大做强诉求强烈、并购进展顺利的中化岩土。 　　

　　 电子 关注苹果产业链投资机会 　　

　　数据显示，截至昨日，有52家电子上市公司中期业绩预喜，占行业成份股比为38.52%。

　　具体来看，在这52家上市公司中，宇顺电子（334.67%）、深天马A（280%）、信维通信（204.73%）、春兴精工（200%）、中环股份（171%）、长电科技（160%）、利达光电（156.26%）、通富微电（130%）、大立科技（120%）、实益达（118.09%）、GQY视讯（110%）、超声电子（100%）、立讯精密（100%）等公司中期业绩最大增幅较为显著。

　　日前出台的《国家集成电路产业发展推进纲要》，提出到2015年集成电路产业销售收入超过3500亿元，到2030年产业链主要环节达到国际先进水平。

　　对此，分析人士表示，国家将在“芯片-软件-整机-系统-信息服务”整条产业链积极推进国产化进程，将以整机和系统为牵引、设计为龙头、制造为基础、装备和材料为支撑进行全面扶持，芯片作为最上游以及进口总值最大子行业，国产化进程将加速。物联网、移动智能终端和大数据等国家重点将发展产业都需要轻薄化的封装技术和传感器的高端封装技术，技术积累深厚企业会受益。

　　招商证券坚定看好苹果下半年的创新周期，尤其是参与增量创新的龙头。苹果供应链分为三类：一是参与全线新品增量创新、份额大幅提升至主力的公司，如立讯精密、大族激光和环旭电子；二是苹果的主力供应商，前期超跌后将跟随苹果周期迎来估值修复，包括歌尔声学、德赛电池、安洁科技等；三是有望新导入少量份额的公司会有一定的估值弹性，如锦富新材、长盈精密、超声电子、金龙机电、欣旺达等。