赣州稀土借壳上市始末

　　11月4日，赣州稀土矿业有限公司(下称“赣州稀土”)公布了其借壳上市方案。因为拥有全国67本稀土采矿证中的44本，这家巨型稀土企业的借壳上市方案受到了投资者的极大关注。

　　但随着借壳上市方案的出台，部分和股民一片哗然：赣州稀土没有选择与其同属于赣州市国资委实际控制的昌九生化(600228.SH)进行重组，而是借壳远在广东的中小板民营企业威华股份(002240.SZ)来上市。一时间昌九生化股价大跌，许多购买昌九生化股票的股民损失惨重。

　　股民们关于此次借壳上市存在内幕交易、暗箱操作、国资流失等质疑潮水般涌向赣州。

　　赣州稀土的上市之到底经过了哪些波折?威华股份是怎样被选中的?

　　近日，赣州市、赣州市国资委、赣州稀土等机构的相关人士向《中国经济周刊》首度披露了赣州稀土借壳始末。

　　首秀：借壳ST宏盛失败

　　2012年6月30日，时任赣州工业投资集团(下称“赣州工投”)董事长的黄光惠出现在了赣州市委组织部领导的办公室。他被通知第二天赴任赣州稀土全资控股股东——赣州稀土集团有限公司(下称“赣稀集团”)任董事长，并兼赣州稀土董事长。

　　赣州市领导交代黄光惠，赴任赣稀集团后有两大任务。一是完成国家级稀土大集团的组建工作;二是完成赣州稀土的资本运作， 江西新闻网 为整合稀土开采、等募集资金。

　　赣州稀土随后成立资本运作工作组，借壳上市征程从此刻开始。由于募集资金的紧迫性，较IPO更为快捷的借壳上市方式，成为赣州稀土的首选。

　　2012年9月的一天，来自弘毅投资、招商证券、华泰证券等证券中介机构的专家们齐聚在赣稀集团，研究赣州稀土的上市径。

　　据赣稀集团的一位高管告诉《中国经济周刊》，当时专家们研究后的方案是，将赣州稀土分立为两个公司，并将旗下成熟的资产保留在其中一家公司，由这家公司借壳上市。

　　“当时中介机构从所推荐了5个壳资源给我们，但其中有4个壳公司都在正常交易，只有ST宏盛(600817.SH)一直长时间停牌。所以专家借ST宏盛的壳上市。一是ST宏盛有重组的需求;二是由于ST宏盛已经长时间停牌，没有内幕交易的风险。”上述高管透露。 战歌网

　　之后，赣稀集团开始与ST宏盛洽谈赣州稀土借壳事宜，并互派人员进行尽职调查。

　　“我们当时前后谈了有三四轮，此时正值ST宏盛破产重整，它的一批资产处于法院执行阶段，但执行的具体细节，我们一直没有了解清楚，我们感觉不太放心。”上述高管告诉《中国经济周刊》。

　　“到了2012年10月份，ST宏盛要求签合作协议。但我感觉时机还不成熟。”上述高管坦陈。

　　据《中国经济周刊》了解，赣州方面之后曾专门为借壳ST宏盛事宜去咨询了证监会相关人士，但得到的答复是与ST宏盛重组要慎重。赣州稀土与ST宏盛的洽谈遂渐行渐远。

　　2012年12月份，ST宏盛在未告知赣州方面的情况下，发布了终止与赣州稀土重组的公告，并且公告了与另外一家公司进行重组。

　　赣州稀土第一次登陆资本市场的计划夭折。