江西铜业股份有限公司永平铜矿采矿权出让收益评估报告

豫诚信矿权评字〔 2018 〕第 068 号

河南省诚信矿业服务有限公司

HenanChengxin  Mining  Service  Co.Ltd

二〇一八年十一月十五日

江西铜业股份有限公司永平铜矿采矿权出让收益评估报告摘要

豫诚信矿权评字[2018]第068号

评估机构： 河南省诚信矿业服务有限公司。

评估委托人： 江西省自然资源厅。

评估对象： 江西铜业股份有限公司永平铜矿采矿权。

评估目的： 江西省自然资源厅拟出让江西铜业股份有限公司永平铜矿深部资源。根据财政部、国土资源部财综〔2017〕35号关于印发《矿业权出让收益征收管理暂行办法》的通知，需对该采矿权出让收益进行评估。本次评估即是为确定该采矿权出让收益提供公平、合理的参考意见。

评估基准日： 本评估报告评估基准日为2018年09月30日。

评估日期： 本评估报告起止日期为2018年09月29日至2018年11月15日；本评估报告提交日期：2018年11月15日。

评估方法： 折现现金流量法。

评估参数： 在划定矿区范围内参与评估的（截至2017年12月31日）铜矿保有资源储量（111b+122b+331+332+333）矿石量72315千吨，铜金属量459391吨，平均品位Cu 0.64%；其中（111b）矿石量1222千吨，金属量8013吨；（122b）矿石量11880千吨，金属量74140吨；（331）矿石量16444千吨，金属量105518吨；（332）矿石量13017千吨，金属量81705吨；（333）矿石量29752千吨，金属量190015吨。

共生铁矿石量（333）1169千吨，TFe平均品位33.84%。共生硫矿石量（122b+332+333）75353千吨（包含异体共生矿体），硫量10345千吨，平均品位S 13.73%；其中（122b）矿石量1222千吨，硫量203千吨；（332）矿石量16444千吨，硫量2202千吨；（333）矿石量57687千吨，硫量7940千吨。铅锌矿石量（333）1138千吨，金属量铅7094吨、锌41995吨，平均品位Pb2.50%、Zn3.23%。钨矿石量（333）3185千吨，三氧化钨7748吨，平均品位WO30.243%。

伴生铜（333）金属量17727吨，平均品位Cu 0.20%；伴生硫（333）硫量316千吨，平均品位S 5.69%；伴生钨（333）三氧化钨量34801吨,平均品位WO30.073%；伴生金（333）金属量9422千克，平均品位Au0.118 g/t；伴生银（333）金属量1074吨，平均品位Ag13.429g/t。

该矿设计损失率3.896%，总设计利用资源储量6871.46万吨。其中露天开采902.37万吨，地下开采5969.09万吨。露天开采回采率95%，地下开采回采率85%，全矿平均回采率86.31%。露天开采贫化率5%，地下开采贫化率13%，共采出矿石量6734.24万吨。露天开采生产能力330万吨/年，前2年为单独露天开采（地下开采进行基建），第2年～第3.5年采用露天与地下联合开采露天开采能力降为165万吨/年，地下开采规模为165万吨/年，总生产能力为330万吨/年。后期为单独地下开采，地下开采规模为165万吨/年。共生铁矿、异体共生铅锌矿在生产期的最后10年采出，其中铁矿年产量7.3647万吨，铅锌矿年产量0.882万吨，铜矿产量下降为156.75万吨，年开采规模合计165万吨/年。设计服务年限37.34年。平均出矿品位含铜0.527%，硫11.40%，金0.102克/吨，银11.66克/吨，钨0.046%。

该矿参与评估计算的设计利用资源储量为5631.08万吨。其中露天开采902.37万吨；地下开采4728.71万吨。评估计算生产服务年限为30年。

该矿选矿回收率铜矿86%，硫矿88.50%，伴生金37%，伴生银68%，钨矿25%。产品方案为25%铜精矿含金、银；47%硫精矿；40%（WO ₃ ）钨精矿；铁矿原矿；铅锌矿原矿。产品不含税销售价格：25%铜精矿含铜10450元/吨，铜精矿含金213.66元/克，铜精矿含银2.835元/克。47%硫精矿204.69元/吨；40%（WO ₃ ）钨精矿43000元/吨；铁矿石原矿150元/吨；铅锌矿原矿200元/吨。折现率8.00%。

评估结论： 本评估机构在充分调查、了解和分析评估对象实际情况的基础上，依据科学的评估程序，选用合理的评估方法和适宜的评估参数，经过认真、详细的评定估算后确定：江西铜业股份有限公司永平铜矿采矿权评估计算价值为人民币49292.57万元。截止2018年09月30日评估基准日时点在划定矿区范围（+474m至-255m标高）内采矿权出让收益评估值为 人民币 60150.43 万元 ，大写金额： 人民币陆亿零壹佰伍拾万肆仟叁佰元整。

江西铜业股份有限公司永平铜矿在扩界区域（-26m至-255m标高）内新增资源储量出让收益评估值为人民币40280.63万元。

经本次评估与上次价款评估时点累计查明资源储量对比，永平铜矿在已完成价款处置的原采矿证范围（474m至-26m标高）内新增铜金属量1035吨，共伴生硫矿石量1804.72万吨；共伴生钨金属量33309吨。新增资源储量出让收益评估值为人民币2414.62万元。

新增资源储量出让收益评估值合计 ：人民币 42695.25 万元； 大写金额： 人民币肆亿贰仟陆佰玖拾伍万贰仟伍佰元整 。该评估价值高于出让收益市场基准价核算值。

经核算，江西铜业股份有限公司永平铜矿在扩界区域（-26m至-255m标高）内及原采矿证范围（474m至-26m标高）内新增资源储量出让收益市场基准价为： 人民币 41203.18 万元 ；大写金额： 人民币肆亿壹仟贰佰零叁万壹仟捌佰元整 。

综上所述，江西铜业股份有限公司永平铜矿需征收的新增资源储量出让收益评估值为： 人民币 42695.25 万元 ；大写金额： 人民币肆亿贰仟陆佰玖拾伍万贰仟伍佰元整 。

评估有关事项说明 ：

评估结论使用有效期自评估报告书公开之日起一年内有效。超过有效期，此评估结果无效，需重新进行评估。

本评估报告仅供委托方为本报告所列的评估目的而作。评估使用权归委托方所有，未经委托方同意，不得向他人提供或公开。除依据法律公开的情形外，报告的全部或部分内容不得发表于任何公开的媒体。

重要提示：

以上内容摘自《江西铜业股份有限公司永平铜矿采矿权出让收益评估报告》。欲了解本评估报告的全面情况，请认真阅读该采矿权评估报告全文。

法定代表人：

项目负责人：

矿业权评估师：

河南省诚信矿业服务有限公司

二〇一八年十一月十五日

江西铜业股份有限公司永平铜矿采矿权出让收益评估报告

目录

报告正文... 1-57页

1、矿业权评估机构... 1

2、评估委托方及采矿权人... 1

3、评估对象和范围及以往评估史... 2

4、评估目的... 5

5、评估基准日... 5

6、评估依据... 5

7、评估过程... 8

8、采矿权概况... 9

9、矿区地质概况... 12

10、矿山开采及设计状况... 26

11、评估方法... 28

12、评估参数的选择... 29

13、折现率... 47

15、采矿权出让收益评估价值的确定... 48

16、评估假设... 54

17、评估结论... 54

18、评估有关事项说明... 55

19、评估起止日期和评估报告提交日期... 56

20、评估责任人... 57

21、评估工作人员... 57

附表目录

1、江西铜业股份有限公司永平铜矿采矿权出让收益评估价值计算表；

2、江西铜业股份有限公司永平铜矿采矿权出让收益评估可采储量估算表；

3、江西铜业股份有限公司永平铜矿采矿权出让收益评估销售收入计算表；

4、江西铜业股份有限公司永平铜矿采矿权出让收益评估固定资产投资估算表；

5、江西铜业股份有限公司永平铜矿采矿权出让收益评估固定资产折旧计算表；

6、江西铜业股份有限公司永平铜矿采矿权出让收益评估单位成本确定依据表；

7、江西铜业股份有限公司永平铜矿采矿权出让收益评估经营成本计算表；

8、江西铜业股份有限公司永平铜矿采矿权出让收益评估税费计算表。

附件目录

1、关于《江西铜业股份有限公司永平铜矿采矿权评估报告书附表及附件》适用范围的声明；

2、探矿权采矿权评估资格证书复印件；

3、评估机构营业执照复印件；

4、评估委托书及矿业权承诺函复印件；

5、矿业权人营业执照复印件；

6、江西铜业股份有限公司永平铜矿采矿许可证（C1000002‌‌‌‌‌011‌073‌140‌‌1‌1‌‌63‌3‌8）及划定矿区范围批复复印件；

7、江西省重工业局九一二队1970年6月编制的《江西铅山永平矿区天排山铜硫矿地质勘探储量报告》有关部分复印件；

8、江西省地质局《审查江西铅山永平矿区天排山铜硫矿地质勘探储量报告的决议》（75）赣地地字第36号复印件；

9、江西省地质局《关于〈江西铅山永平矿区天排山铜硫矿地质勘探储量报告〉中共生、伴生硫的补审意见书》（83）赣地地字第114号复印件；

10、江西省地质矿产局赣东北大队1984年6月编制的《江西省铅山县永平天排山铜硫（钨）矿区补充勘探地质报告》有关部分复印件；

11、江西省地质矿产局出具的《〈江西省铅山县永平天排山铜硫（钨）矿区补充勘探地质报告〉审批意见书》（84）赣地地字第350号复印件；

12、江西省地质矿产勘查开发局赣东北大队2013年1月编制的《江西省铅山县永平天排山铜硫矿资源储量核实报告》有关部分复印件；

13、中华人民共和国国土资源部关于《江西省铅山县永平天排山铜硫矿资源储量核实报告》矿产资源储量评审备案证明（国土资储备字〔2013〕471号）复印件；

14、江西省地质矿产勘查开发局赣东北大队2018年7月编制的《江西省铅山县永平铜矿（扩界）资源储量核实报告》有关部分复印件；

15、江西省国土资源厅关于《江西省铅山县永平铜矿（扩界）资源储量核实报告》矿产资源储量评审备案证明（赣国土资储备字〔2018〕41号）复印件；

16、江西省地矿资源勘查开发有限公司2018年10月编制的《江西铜业股份有限公司永平铜矿矿山资源开发利用、地质环境恢复治理与土地复垦方案》有关部分复印件；

17、江西省国土资源交易中心提交的《江西铜业股份有限公司永平铜矿矿山资源开发利用、地质环境恢复治理与土地复垦方案》专家评审意见复印件；

18、江西铜业股份有限公司永平铜矿矿山开采情况说明复印件；

19、江西省人民政府办公厅《关于印发支持江铜集团公司加快发展专题会议纪要的通知》（赣府厅字〔2013〕157号）及价款缴纳票据复印件；

20、江西铜业股份有限公司永平铜矿提供的近三年财务报表、销售发票复印件；

21、签字矿业权评估师资格证书及工作简历复印件；

22、矿业权评估机构承诺书。

江西铜业股份有限公司永平铜矿采矿权出让收益评估报告

豫诚信矿权评字〔2018〕第068号

河南省诚信矿业服务有限公司受江西省自然资源厅的委托，按照《中国矿业权评估准则》和《矿业权评估参数确定指导意见》相关要求，本着客观、独立、公正、科学的原则，按照公认的采矿权评估方法对江西铜业股份有限公司永平铜矿采矿权价值进行了评估工作。本评估机构评估人员按照必要的评估程序对委托评估的矿区进行了实地查勘、市场调研，对该采矿权在2018年09月30日所表现的价值做出了公允反映。现将采矿权评估情况及该时点的评估结果报告如下：

机构名称：河南省诚信矿业服务有限公司；

注册地址：郑州市郑东新区祥盛街3号2号楼11层1103号；

探矿权采矿权评估资格证书编号：矿权评资[2003]005号；

统一社会信用代码：91410100085556859L；

法定代表人：李天智。

评估委托方：江西省自然资源厅。

采矿权人：江西铜业股份有限公司

地址：江西省贵溪市冶金大道15号

法定代表人：龙子平

企业统一社会信用代码：91360000625912173B；

评估对象：江西铜业股份有限公司永平铜矿。

地址：江西省上饶市铅山县永平镇；

法定代表人：詹健；

企业统一社会信用代码：91360000705745336T；

公司类型：台、港、澳投资企业分公司；

经营范围：铜采、选、冶炼及相关副产品的加工及相关技术服务；有色金属矿、稀贵金属、非金属矿、有色金属及相关副产品的冶炼、压延加工与深加工；选矿药剂、橡胶制品的生产和加工；自产产品的售后服务、相关的咨询、服务和业务；机电、土木建筑维修与装潢；汽车与工程机械维修、流动式起重机械维修；钢丝增强液压橡胶软管组合件生产；合金耐磨产品铸造；矿山、冶炼专用设备制造、加工、安装、维修与销售；涂装、保温、防腐工程；工业设备清洗；货运代理、仓储（危险品除外）。

3.1 评估对象和范围

评估对象：江西铜业股份有限公司永平铜矿采矿权。

评估范围：江西铜业股份有限公司永平铜矿采矿许可证（证号：C100000‌2‌0‌1‌‌1‌073‌‌1‌401‌1‌6338）及划定矿区批复所确定的矿区范围。矿区范围由以下9个拐点圈定，各拐点坐标如下：

采矿权历史沿革

永平铜矿1968年筹建，1985年投产，当时隶属于冶金部管理的国营矿山企业。1987年12月5日，根据《矿产资源法》的有关规定，永平铜矿依法取得了“采矿许可证”。矿山名称为：江西铜业公司永平铜矿，采矿权人为：江西铜业公司。许可证号：地采证中色字（1987）第004号。有效年限22年。开采范围x=3119600-3121350，y=39574150-39575350，面积5.160平方公里，开采标高：474米至-26米。发证机关：地质矿产部。

1997年2月27日，因永平铜矿被江西铜业集团公司（原江西铜业公司）控股的江西铜业股份有限公司收购(上市)，矿山名称变更为：江西铜业股份有限公司永平铜矿，采矿权人为：江西铜业股份有限公司。许可证号：地采证中色字（1997）第002号。有效年限13年。开采范围x=3119608-3121304，y=39574124-39575324，面积5.160平方公里，开采标高：474米至-26米。发证机关：地质矿产部。

1999年8月11日根据江西省地矿厅赣地厅发[98]8号文、铅山县地矿局铅地矿发[1998]06号文的要求，矿山申请换领新的采矿许可证。矿山名称为：江西铜业股份有限公司永平铜矿，采矿权人为：江西铜业股份有限公司。许可证号：1000009940049.有效年限1年。开采范围x=3121920-3121675，y=39574995-39573895，面积5.1822平方公里，开采标高：474米至-26米。发证机关：国土资源部。

国土资源部于1999年8月审批换发采矿许可证（证号1000009940049）过期。2000年9月24日特办理采矿许可证延续，矿山名称为：江西铜业股份有限公司永平铜矿，采矿权人为：江西铜业股份有限公司。许可证号：1000000030127，有效年限20年。开采范围x=3121920-3121675，y=39574995-39573895，面积5.1822平方公里，开采标高：474米至-26米。发证机关：国土资源部。

国土资源部于2011年7月28日审批换发采矿许可证，54坐标转换80坐标。矿山名称为：江西铜业股份有限公司永平铜矿，采矿权人为：江西铜业股份有限公司。许可证号：C1000002011073140116338，有效年限自2000年9月24日至2020年9月24日。矿区范围由9个拐点坐标圈定，开采范围x=3121870.06-3121625.06，y=39574946.30-39573846.28，面积5.1826平方公里，开采标高：474米至-26米。发证机关：国土资源部。

为充分利用现有资产和深部矿产资源，尽量延长矿山寿命，经省发改委批复同意，国土部核准批复了《国土资源部办公厅关于协议出让江西铜业股份有限公司永平铜矿深部资源采矿权的复函》（国土资厅函〔2014〕173号），以及《国土资源部关于江西铜业股份有限公司永平铜矿采矿登记问题的复函》（国土资函〔2014〕152号），2017年11月，省国土资源厅在对永平铜矿深部资源划定矿区范围材料审核时提出，拟划定的矿区范围距离横南铁路线不足1000米，不能满足《铁路安全管理条例》的相关要求，需要先对露采采矿证进行缩小范围。2018年6月6日获得缩小范围后的采矿权证（露采范围）。矿山名称为：江西铜业股份有限公司永平铜矿，采矿权人为：江西铜业股份有限公司。许可证号：C1000002011073140116338，有效年限自2018年6月6日至2020年9月6日。矿区范围由9个拐点坐标圈定，开采范围x=3121870.06-3121625.06，y=39574946.30-39573846.28，面积4.6308平方公里，开采标高：474米至-26米。发证机关：江西省国土资源厅。

2018年7月，江西省国土资源厅下发了永平铜矿扩深“划定矿区范围批复”（赣采复字〔2018〕0005号文），矿区平面范围与现采矿许可证一致，矿区面积4.6308km ² ，开采深度+474 m至-255 m。

3.2 以往评估史

依据江西省人民政府办公厅《关于印发支持江铜集团公司加快发展专题会议纪要的通知》（赣府厅字〔2013〕157号）江铜集团按照德兴铜矿、永平铜矿1997年评估确认价，武山铜矿2001年评估确认价，需缴纳采矿权价款共计7789.95万元。依据国土资源部采矿权评估结果确认书（国土资矿认字（2000）第65号）武山铜矿采矿权价值为2170.85万元。则德兴铜矿与永平铜矿1997年评估确认价款为5619.10万元（7789.95-2170.85）。

矿业权人提供的采矿权价款缴纳发票显示江铜集团于2013年12月分别缴纳德兴铜矿采矿权价款2898.20万元，永平铜矿采矿权价款2720.90万元，合计5619.10万元。在采矿许可证范围内（+477m至-26m标高）该矿采矿权价款已处置完毕。

截止评估基准日，上述范围未设置其他矿业权，矿业权权属无争议。

江西省自然资源厅拟出让江西铜业股份有限公司永平铜矿深部资源。根据财政部、国土资源部财综〔2017〕35号关于印发《矿业权出让收益征收管理暂行办法》的通知，需对该采矿权出让收益进行评估。本次评估即是为确定该采矿权出让收益提供公平、合理的参考意见。

本项目评估基准日为2018年09月30日。一切取价标准均为评估基准日有效的价格标准，评估价值为2018年09月30日的时点有效价值。

选取2018年09月30日作为评估基准日，一是依据矿业权评估委托书中委托方的要求；二是该时点在采矿许可证有效期内，距评估委托日未超过时限；三是考虑该日期为月末且距离评估日期较近，便于评估委托人及采矿权人准备评估资料及矿业权评估师合理选择评估参数。

评估依据包括法律法规及行业标准依据、经济行为、矿业权权属、评估参数选取依据等，具体如下：

6.1 法律法规依据

（1）2009年8月27日修改后颁布的《中华人民共和国矿产资源法》；

（2）2016年7月2日发布的《中华人民共和国资产评估法》；

（3）国务院1998年第241号令发布、2014年第653号令修改的《矿产资源开采登记管理办法》；

（4）国务院1998年第242号令发布、2014年第653号令修改的《探矿权采矿权转让管理办法》；

（5）国土资源部国土资发[2000]309号文印发的《矿业权出让转让管理暂行办法》；

（6）国土资源部关于印发《矿业权评估管理办法（试行）》的通知（国土资发[2008]174号）；

（7）国土资源部国土资规〔2017〕5号《国土资源部关于做好矿业权价款评估备案核准取消后有关工作的通知》

（8）国务院国发〔2017〕29 号文印发的《矿产资源权益金制度改革方案》；

（9）财政部、国土资源部财综〔2017〕35 号《财政部国土资源部关于印发〈矿业权出让收益征收管理暂行办法〉的通知》；

（10）国土资源部2008年第6号《关于实施矿业权评估准则的公告》；

（11）《矿业权评估技术基本准则(CMVS00001-2008)》；

（12）《矿业权评估程序规范(CMVS11000-2008)》；

（13）《矿业权评估报告编制规范(CMVS11400-2008)》；

（14）《收益途径评估方法规范(CMVS12100 -2008)》；

（15）《矿业权评估利用矿产资源储量指导意见(CMVS30300-2010)》；

（16）《矿业权评估利用地质勘查文件指导意见‌‌(CMVS30400-2010)》；

（17）《矿业权评估利用后续地质勘查设计文件指导意见(CMVS30500-2010)》；

（18）《矿业权评估参数确定指导意见(CMVS30800-2008)》；

（19）中国矿业权评估师协会公告2017年第3号发布的《矿业权出让收益评估应用指南（试行）》

（20）国家质量技术监督局1999年发布的《固体矿产资源/储量分类》（GB/T17766-1999）；

（21）国家质量监督检验检疫总局发布的《固体矿产地质勘查规范总则》(GB/T13908-2002)；

（22）《铜、铅、锌、银、镍、钼矿地质勘查规范》（DZ/T0214-2002）。

6.2 经济行为、矿业权权属及评估参数选取依据等

（1）企业法人营业执照；评估委托书及矿业权人承诺书；

（2）江西铜业股份有限公司永平铜矿采矿许可证（C1000002‌011‌‌073‌1‌40‌‌1‌‌1‌6‌338）及其划定矿区范围批复；

（3）江西省重工业局九一二队1970年6月编制的《江西铅山永平矿区天排山铜硫矿地质勘探储量报告》；

（4）江西省地质局《审查江西铅山永平矿区天排山铜硫矿地质勘探储量报告的决议》（75）赣地地字第36号；

（5）江西省地质局《关于〈江西铅山永平矿区天排山铜硫矿地质勘探储量报告〉中共生、伴生硫的补审意见书》（83）赣地地字第114号；

（6）江西省地质矿产局赣东北大队1984年6月编制的《江西省铅山县永平天排山铜硫（钨）矿区补充勘探地质报告》；

（7）江西省地质矿产局出具的《〈江西省铅山县永平天排山铜硫（钨）矿区补充勘探地质报告〉审批意见书》（84）赣地地字第350号；

（8）江西省地质矿产勘查开发局赣东北大队2013年1月编制的《江西省铅山县永平天排山铜硫矿资源储量核实报告》；

（9）中华人民共和国国土资源部关于《江西省铅山县永平天排山铜硫矿资源储量核实报告》矿产资源储量评审备案证明（国土资储备字〔2013〕471号）；

（10）江西省地质矿产勘查开发局赣东北大队2018年7月编制的《江西省铅山县永平铜矿（扩界）资源储量核实报告》；

（11）江西省国土资源厅关于《江西省铅山县永平铜矿（扩界）资源储量核实报告》矿产资源储量评审备案证明（赣国土资储备字〔2018〕41号）；

（12）江西省地矿资源勘查开发有限公司2018年10月编制的《江西铜业股份有限公司永平铜矿矿山资源开发利用、地质环境恢复治理与土地复垦方案》；

（13）江西省国土资源交易中心提交的《江西铜业股份有限公司永平铜矿矿山资源开发利用、地质环境恢复治理与土地复垦方案》专家评审意见；

（14）江西铜业股份有限公司永平铜矿矿山开采情况说明；

（15）江西省人民政府办公厅《关于印发支持江铜集团公司加快发展专题会议纪要的通知》（赣府厅字〔2013〕157号）及价款缴纳票据；

（16）江西铜业股份有限公司永平铜矿提供的近三年财务报表、销售发票；

（17）其他与评估有关的资料。

2018年09月29日，江西省国土资源交易中心经摇号确定我公司对江西铜业股份有限公司永平铜矿采矿权出让收益进行评估。我公司接受委托后，即选派由地质、选矿、采矿、财会等专业技术人员组成评估项目组，于2018年9月29日至2018年11月15日，对该矿采矿权价值进行了认真细致的核实、计算，以法定和公允的程序进行了科学的评估，并将评估结果与委托方交换了意见，整个评估过程分为四个阶段：

7.1 接受委托阶段

2018年09月29日江西省国土资源厅经摇号确定我公司对该矿采矿权出让收益进行评估。2018年09月29日至2018年10月13日我公司根据委托方提供的各种与评估有关的资料，结合自身所掌握的一些资料，成立项目组，拟定评估方案，制定评估计划。

7.2 现场勘查、收集资料阶段

2018年10月14日至2018年10月28日根据评估的有关原则和规定，我公司评估师李林、李天智在江西铜业股份有限公司永平铜矿王训军、张融江、赵迎锋等人的陪同下对委托评估的采矿权进行了产权验证和查阅有关材料，征询、了解、核实矿床地质勘查、矿山建设等基本情况，收集、核实与评估有关的地质、设计、财务会计资料等；详细了解水、工、环等开采技术经济条件，采矿方法及技术水平等。对矿区范围内有无矿业权纠纷进行了核实。根据本评估项目业务性质及委托人要求，本项目尽职调查通过现场核查、询问方式进行。

7.3 评定估算阶段

2018年10月29日至2018年11月11日，评估项目组全面开展该矿采矿权出让收益的评估工作。项目组在认真详细研究各种评估资料的基础上，按照确定的评估方案和方法，进行具体的评估计算工作。

7.4 评估汇总报告阶段

2018年11月12日至2018年11月15日，根据评估人员对该项目的初步评估，对评估结果进行了汇总与综合评估分析。评估小组经讨论研究，进行适当调整与修改，最后在确认该评估工作中没有发生重评和漏评项目的情况下，编制了评估报告文本。经内部复核、修改完善后，出具评估报告书初稿。

评估报告书初稿完成后，经与委托方交换意见，并进行了少量调整与修改，经审查、复核后送交打印制作评估报告，最后经签章，于2018年11月15日将正式文本提交委托方。

8.1 矿区位置与交通

永平铜矿区位于江西省铅山县城154°方向，平距约13千米。隶属铅山县永平镇管辖，地理坐标：东经117°44′59″~117°46′20″，北纬28°10′50″~28°12′32″。中心位置地理坐标：东经117°46′00″，北纬28°12′00″，矿区距上饶市46千米，区内横南铁路纵贯南北，上—武高速（G1514）与横南铁路近于平行，矿区至鹅湖高速口15公里，交通方便。

8.2 自然地理及经济概况

矿区地处武夷山区，地貌以山地丘陵为主。地势南高北低。多为指状及孤立山丘，最高山脉为露天矿西部的天排山，海拔最高标高为474.70m，最低点位于矿区北东部打字坪，海拔标高120m。

矿区气候温暖潮湿，雨量充沛，属亚热带混合植物区。年平均气温17.9℃，一月平均气温5.6℃，七月平均气温29.3℃，极端最低气温-8.5℃，年平均最低气温13℃，十年统计年平均降雨量1766.6mm，日最大降雨量206mm。矿区主导风向为东风。

地方经济以农林为主，盛产竹、木、水稻和油茶等。铅山地区工业主要有采煤、铜矿开采、机械、水泥、水电等，境内矿产资源丰富，有铜、煤、硫磺、铁、铅锌、大理石等矿产。永平铜矿是当地最大的矿山企业。

8.3 矿区地质工作概况

9.3.1以往地质勘查工作

（1）1965年3月至1970年6月，江西省地质局九一二大队对永平天排山铜硫矿进行了勘探工作，提交了《江西省铅山永平矿区天排山铜硫矿地质勘探储量报告》。

（2）1974年12月江西省地质局九一二大队提交了《江西省铅山县永平矿区天排山铜硫矿地质勘探储量报告补充说明书》。江西省地质局以1975年11月4日（75）赣地地字第36号批复储量。

（3）1983年4月2日，江西省地质局以《关于〈江西铅山永平矿区天排山铜硫矿地质勘探储量报告〉中共生、伴生硫的补审意见书》（83）赣地地字第114号，对共生、伴生硫储量进行了审批。

（4）1978年10月至1982年11月，江西省地质矿产局赣东北大队对铅山县永平天排山铜矿区进行了补充勘探工作，提交了《江西省铅山县永平天排山铜硫（钨）矿区补充勘探地质报告》，报告经江西省地质矿产局（84）赣地地字第350号文件审批。

（5）2010年7月~2011年3月江西省地矿局赣东北大队完成了《江西省铅山县永平天排山铜硫矿资源储量核实报告》，国土资源部以国土资储备字[2013]471号文予以备案。

（6）2010~2012年江西省地矿局赣东北大队完成了《江西省铅山县永平铜矿（扩界）区资源储量核实报告》。并经有关管理部门评审。

（7）2016年3月~2016年12月江西省地质矿产局赣东北大队对铅山县永平铜矿进行了深部补充勘探工作，提交了《江西省铅山县永平铜矿深部扩界区铜多金属矿补充勘探报告》，国土资源部以国土资储字[2017]99号文予以备案。

（8）2017年3月~7月江西省地矿局赣东北大队对永平铜矿采矿证范围内资源储量核实工作，提交了《江西省铅山县永平铜矿铜多金属矿资源储量核实报告》，国土资源部以国土资储备字[2018]9号文予以备案。

8.3.2永平铜矿（扩界）资源储量核实情况

受江西铜业股份有限公司委托，江西省地质矿产勘查开发局赣东北大队根据2016年提交的《江西省铅山县永平铜矿深部扩界区铜多金属矿补充勘探报告》及2017年提交的《江西省铅山县永平铜矿铜多金属矿资源储量核实报告》，收集矿山近年生产资料，核实永平铜矿划定矿区（采矿权及扩界区）保有资源储量和采矿权内采损资源储量，编制《江西省铅山县永平铜矿（扩界）资源储量核实报告》。为采矿权扩界变更、扩界区（-26m至-255m）出让权益金评估及矿山总体开采设计提供地质依据。

此次核实基准日2017年12月31日。核实工作自2018年3月开始，5月底完成野外地质调查等工作，2018年7月完成送审稿编制。收集利用的基础报告经评审备案，核实工作及资料整理符合有关要求。

此次核实共利用勘查阶段施工的钻孔249个，利用矿山生产勘探钻孔21个，利用2016年扩界补充勘探阶段施工的钻孔9个，总体钻探质量较好。本次核实利用勘查阶段及补勘阶段基本分析样品10991个，除WO ₃ 化验工作由赣东北大队实验室（乙级资质）承担，其它项目的化验工作由912大队实验室（乙级资质）承担，经江西省地矿局实验测试中心（甲级资质）外检，符合质量要求。

经核实截止2017年12月31日，划定矿区范围内保有资源储量：

主要矿产：铜（111b+122b+331+332+333）矿石量72315千吨，铜金属量459391吨，平均品位Cu 0.64%；其中（111b）矿石量1222千吨，金属量8013吨；（122b）矿石量11880千吨，金属量74140吨；（331）矿石量16444千吨，金属量105518吨；（332）矿石量13017千吨，金属量81705吨；（333）矿石量29752千吨，金属量190015吨。以矿山平均回采率98%估算保有可采储量（111）1197.56千吨，铜金属量7852.74吨；预可采储量（122）11642.40千吨，金属量72657.20吨。

共生矿产：铁矿石量（333）1169千吨。共生硫矿石量（122b+332+333）75353千吨，硫量10345千吨；其中（122b）矿石量1222千吨，硫量203千吨；（332）矿石量16444千吨，硫量2202千吨；（333）矿石量57687千吨，硫量7940千吨。铅锌矿石量（333）1138千吨，金属量铅7094吨、锌41995吨。钨矿石量（333）3185千吨，三氧化钨7748吨。

伴生矿产：铜（333）17727吨；硫量（333）316千吨；三氧化钨量（333）34801吨；金（333）9422千克；银（333）1074吨。

此次核实工作经江西省金林矿产资源储量评审有限公司评审。并经江西省国土资源厅以赣国土资储备字〔2018〕41号文备案。

9.1 矿区地质

大地构造位置处于华夏板块（Ⅱ）东南造山带（Ⅱ ₃ ）武功山-会稽山前缘褶冲带（Ⅱ ₃ ¹ ）饶南坳陷（Ⅱ ₃ ^1-2 ）。区内基底由新元古界周潭岩组构成，上覆石炭—三叠系盖层，上下岩层均有较高的铜、硫、钨背景值。在近东西向区域构造背景上，叠加北东—北北东向褶皱、断裂。区内经历了加里东—印支、燕山期多期次构造、岩浆活动，晚侏罗世葛仙山花岗岩基北端出露于矿区南部，与成矿关系密切。

9.1.1地层

区内出露基底地层为蓟县系周潭岩组、青白口系万源岩组，盖层为上古生界石炭系至中生界白垩系发育齐全，缺失奥陶纪一泥盆纪地层。

周潭岩组变质岩—混合岩：主要分布于杨村、永平、紫溪、石塘、罗东坑一带，其它地段也有零星分布。石炭—二叠系主要分布于湖坊、杨村—永平、龙头岗一带，为浅海—滨海相的碳酸盐岩、碎屑岩（局部有火山岩及火山碎屑岩）和含煤岩系等。中生代地层主要分布于本区北部江村、新安一带，主要为一套厚度巨大的火山岩及内陆湖泊相的碎屑岩。

9.1.2构造

本区经历了晋宁、澄江－加里东、华力西—印支、燕山—喜山四个大的构造运动期，形成北东东—近东西向、南北－北北东向、北东向、北西向构造和环形构造、推覆构造等多种构造形迹相叠加的构造景观。

区内总体构造特征表现为由南而北，自西而东，构造线方向由近南北向逐渐转为近东西向，形成了向北西凸出的弧形扭曲构造线。褶皱构造在桐木江以北，有平缓褶皱的凤山背斜；在桐木江以南，有南北向紧密褶皱的侯家一嵩山倒转背斜，以及寨上一陈坊向斜和呈北东向开阔褶皱的局里向斜。永平矿区处于两种构造线转折处的东南侧。侯家一嵩山倒转背斜轴向近南北，轴面东倾，由石炭—二叠系组成，受一组北北西向逆断层影响，向北变窄，至桐木江倾没消失；向南开阔，由陈家坞向南转为正常背斜，南端被武夷山岩体吞没。断层比较发育，在南部靠近武夷山花岗岩一带，以近南北向的逆断层为主；桐木江以北主要为近东西向的逆断层及次一级北西、北东向断层。

区内铜、铅、锌矿产主要受上述构造的复合控制：北东向与东西向断层的复合部位控制了武夷山岩体内、外接触带的矿化带；北北东至北东与北西向断层交汇处控制了矿田；层间破碎带、不整合面、岩体凹部或超覆接触带则控制了矿床的定位。

9.1.3岩浆岩

区内岩浆活动频繁，强度大，地表出露大小数十个岩浆岩体，岩石类型主要以酸性、中酸性为主，有少量中基性、基性岩脉分布。活动时期自晋宁期至燕山期均有，岩浆侵入主要为加里东期、印支期及燕山期。以发育岩株、岩滴、岩瘤为特征。岩浆喷发主要在晋宁期、燕山期。

晋宁期海底火山喷发、喷溢活动，形成铁砂街岩组细碧—角斑岩系及周潭岩组所夹的基性火山岩；加里东期岩浆侵入岩为原地—半原地侵入型混合花岗岩、花岗岩，分布于南西部下万源、马荃等地；华力西—印支期本区地壳处于相对松驰阶段，火山活动较弱，仅在晚古生代裂陷作用产生的东西向特提斯海盆内有少量的中酸性火山喷发岩及零星的黑云母花岗岩株、岩瘤产出。

燕山期是区内岩浆活动最强烈时期，酸性、中酸性侵入岩及火山岩广泛发育，岩浆活动具有多期次、多阶段、多岩类及产状复杂、规模不等以及空间分布上有一定规律等特点。由西向东岩浆活动时期由老变新、从南往北接近广丰—萍乡缝合线断裂，岩浆成因类型由重熔型花岗岩向同熔型花岗岩转变，其中重熔型花岗岩与铅、锌、银矿化关系密切，同熔型花岗岩与铜、铅、锌、金矿化有成因联系。

9.1.4区域矿产特征

区内矿种繁多，已知的主要矿产有：铜、铅、锌、钨、锡、钼、钴、锑、金、银、铁，煤、铀，硫铁、萤石、瓷土（瓷石、高岭土）、石灰岩、红柱石、膨润土等，其中铜、铅、锌为优势矿产。迄今为止，本区共探明主要矿床9处，已发现矿点、矿化点约70余处，贵、多金属矿产地46处（其中小型以上7处）占全区主要矿产地的65.71%，这说明贵、多金属矿是本区重要的、颇具特色的矿产资源之一。

9.2 矿床地质

永平天排山铜硫矿是一个以铜硫为主、伴生有钨、铅锌、银、金等矿产的多金属矿床，矿体主要赋存于石炭系上统—二叠系下统藕塘底组—船山组地层中，其中以藕塘底组最重要。根据矿体赋存层位，控矿构造及矿石类型等因素，自上而下，由东而西依次划分为Ⅵ、I、Ⅶ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V等七个矿带。其中Ⅰ、Ⅶ矿带各由2个矿体、Ⅱ矿带由3个矿体、其它矿带由1个矿体组成。全区共由7个矿带11个矿体组成，其中Ⅲ、Ⅵ矿带为隐伏矿带。矿体形态以似层状为主，透镜状次之。矿带产状随地层产状的变化而相应地变化，特别在4—7线之间矿带随地层褶皱以及岩体的入侵而拱起，矿层随之产生明显的胀缩现象。各矿带的走向与矿区主要构造方向一致，近于南北，倾向东或东偏北，倾角各矿带有所不同，Ⅳ、Ⅴ矿带倾角较大，为70°左右，其余矿带较缓，为10°～30°,局部为50°。Ⅱ矿带为矿区主矿带，纵贯全区，规模大，矿体沿走向最长达2500米，平均厚13.46米，最大延深至-670米，占全区铜金属量的79.98％以上。各矿带的特征具体描述如下：

（一）Ⅰ矿带

分布于护驾山西坡3至19线之间，F ₂ 断裂带的下部石炭系船山组至二叠系乐平组和栖霞组内，近地表部分与Ⅶ矿带相接。埋藏标高在270米至-100米，7线达-300米。由I－1和I－2两矿体组成，I－1矿体比较稳定，规模较I－2大。矿体倾角浅部平缓，深部较陡，约40～50°。

I－1矿体分布于3至19线间，以铜硫为主，硫铁和铁次之。矿体走向长1000米，控制最大斜深600米，铜硫厚度一般为2.89～19.75米，平均厚度6.33米，浅部厚度大，向深部变小，厚度变化系数88.38%。铜品位0.41～1.48%，平均品位 0.82％，品位变化系数42.86%，伴生硫平均品位 9.85％。硫铁平均厚度3.03米，硫平均品位23.38％。

I－2矿体仅见于3、5、11、13等线，分布于I－1矿体之下，矿体走向长550米，沿倾向最大延伸750米，铜硫厚度1.46～4.92米，平均厚度2.23米，厚度变化系数45.28%。矿石中铜品位0.63-2.19%，平均品位1.03％，伴生硫平均品位5.46％，品位变化系数55.74%。

矿石类型以黄铜黄铁矿石为主，黄铜黄铁矿化千枚岩中甚少。浅部矿体大部分为氧化矿和混合矿。

I矿带的围岩以矽卡岩、硅化灰岩为主，次为硅化千枚状页岩、灰岩、砂岩等。矽卡岩矿物以石榴石为主，阳起石次之，未见透辉石，这是区别其它矿带的一个特点。

（二）Ⅱ矿带

为矿区主矿带，纵贯全区，自上而下划分为Ⅱ－2、Ⅱ－3和Ⅱ－4共三个矿体（图3-2）。矿带赋存于藕塘底组地层中，呈似层状、顺层产出，其中Ⅱ－4矿体稳定，规模大，是主矿带中主矿体，占全区铜金属量的60.69％。矿带的顶板，0线以南为上混合岩，以北为中石炭统藕塘底组—下二叠统李家组地层；矿带的底板，9线以南为下混合岩，以北因下混合岩顶面走向偏西，出现藕塘底组下部地层。5线以北，在Ⅱ－3、Ⅱ－4矿体中有铅锌矿化，迭加在铜硫内，分布较零星，矿石品位一般是铅低而锌高。

Ⅱ－2矿体

分布于12至1线间，由铜硫、铁和硫铁组成，走向近南北，倾向东偏南，倾角25°～30°。矿体走向长约700米，控制最大斜深750米，埋藏标高+270～-285米。铜硫厚度1.65～35.77米，平均厚度12.29米，厚度变化系数110.34%。厚度沿倾斜方向变化较大，一般是浅厚深薄，沿走向则为北厚南薄。浅部品位较高，这与铜的次生富集作用有关，硫不规则分布。铜品位0.40～1.67%，平均品位0.61%，伴生硫平均品位9.62％，品位变化系数65.47%。硫铁厚度1.42～8.48米，平均厚度3.82米，硫平均品位14.64％。

铜硫矿石类型主要有黄铜黄铁矿石。矿体围岩，顶板为混合岩；底板有矽卡岩、变质砂岩、千枚状页岩、灰岩等。以石榴石矽卡岩为主，局部见透辉石矽卡岩，与I矿带矽卡岩有所区别。

Ⅱ－3矿体

分布于28至9线间，赋存于藕塘底组地层中。矿体呈似层状，走向近于南北，倾向东。矿体倾角，3线以南平缓稳定，一般20°～30°，且与上混合岩底面基本一致；3线以北，变化较大，在100米标高以上，倾角较陡，约50°，-100米标高以下，倾角较缓，约10°～20°。矿体走向长约1900米，控制最大斜深1100米，埋藏标高+250～-350米。

矿体以铜硫为主，铁、硫铁次之，铅锌见于11 至15线间。铜硫的品位和厚度一般比较稳定，局部变化较大，南部较北部稳定，浅部厚度大，品位较高，深部变薄，品位变贫。厚度1.33～52.26米，平均厚度13.03米，厚度变化系数89.55%。铜品位0.40～4.61%，平均品位0.72%，伴生硫平均品位11.22％，品位变化系数60.73%。硫铁主要分布在中下部，平均厚度4.32米，硫平均品位 13.18％。锌分布于11-13线之间，呈脉状，倾向东，倾角35°。走向长100米，平均厚度3.59米，平均品位 3.14％。铅锌分布于15-17线间，呈脉状，倾向东，倾角40°。走向长100米，平均厚5.19米，铅平均品位 0.84%，锌平均品位4.07％。

矿石类型主要是黄铜黄铁矿石，矿化围岩以矽卡岩为主，硅化灰岩、千枚状页岩等次之。矽卡岩化作用浅部强，深部弱；中段强，两端弱。主要矽卡岩有透辉石榴石矽卡岩，透辉石含量较Ⅱ－2矿体增多。

Ⅱ－4矿体：

Ⅱ矿带最下部的一个矿体，赋存于藕塘底组下部，分布于28至19线间，20至11线间地表出露长约1700米；20至28线和11至19线各有400余米的隐伏矿，矿体总长2500余米。

矿体呈层状、似层状，沿倾向最大延伸在0线有2000余米，一般1000余米，埋藏标高在470至-670米。矿体倾角，0线以南比较平缓约20°～30°；0线以北，-100米标高以上，倾角约50°，-100至-200米间，倾角约10°～20°，-200米以下，倾角约30°～50°，呈现陡—缓—陡的变化特点。矿体倾角变化，与下混合岩顶面基本一致。

矿体内以铜硫为主，硫铁次之和少量的钨、铁、铅锌。铜硫主要分布在19～28线，厚度一般为0.98～100.93m，平均17.11m，厚度变化系数90.91%，铜品位0.41%～3.82%，平均0.71%，硫平均品位14.20%，品位变化系数59.87%。硫铁主要在28～23线之间，一般分布于铜硫的边部及内部，平均厚度4.60m，硫平均品位15.37%。钨主要位于在6～18线和1～15线之间，一般零散分布铜硫内部，品位一般0.139%～0.37%，平均品位0.253%。铅锌位于13～15线之间，一般分布于铜硫边缘或包于其中，走向长50～200m，呈脉状，倾角20°～40°，平均厚度2.88m，铅平均品位2.12%，锌平均品位2.98%。铅位于15、19线，走向长约50m，平均厚度5.48m，铅平均品位3.54%。锌位于13线、7线、11线，倾角30°～40°，走向长50～100m，平均厚度4.52m，锌平均品位3.70%。

矿石类型以黄铜黄铁矿石为主，矿化变质砂岩、千枚状页岩、砂卡岩化灰岩、泥灰岩等矿石次之。

围岩蚀变主要为矽卡岩化，硅化次之。矽卡岩中以透辉石矽卡岩为主，透辉石较前增多，矽卡岩化中段较强，以透辉石榴石矽卡岩为主，向南和向北逐渐递变为石榴石矽卡岩、矽卡岩化大理岩、大理岩和灰岩，略呈分带现象。

（三）Ⅳ矿带

分布于天排山西坡8至15线间，赋存于藕塘底组地层中。以铜硫为主，7至15线间有铅锌，硫铁零星分布。

矿体呈似层状、透镜状，走向北偏东，倾向南东，倾角约70°。走向长1400米，控制最大斜深640米，埋藏标高+445～-200米。铜硫厚1.65～87.13米，平均厚度14.07米，厚度变化系数128.91%；铜品位0.40～1.84%，平均品位0.63%，伴生硫平均品位15.23%，品位变化系数63.69%。厚度和品位以中部较好。铅锌矿位于7-线之间，呈脉状，倾向东，倾角70°，走向长300米，平均厚度2.19米，铅平均品位 2.02%，锌平均品位 3.93%。铅平均厚度1.70米，铅平均品位 4.54%，锌平均厚度5.98米，锌平均品位 4.82%。硫铁零星分布，平均厚度 8.67米，硫平均品位17.84%。

主要矿石类型为黄铜黄铁矿石。矿化围岩为矽卡岩、灰岩等，以透辉石榴石矽卡岩为主。

Ⅳ矿带受F2断层控制，其分布和产状基本和断层一致，自9线以北从下混合岩中插入中石炭统藕塘底组地层。与Ⅳ矿带产状基本一致的晚期石英斑岩的侵入，对矿体破坏较大，大部分矿体位于脉下，少数位于脉上和脉中。

( 四 ) Ⅲ、Ⅴ、Ⅵ矿带

Ⅲ、Ⅴ、Ⅵ矿带，均赋存于混合岩内,产于矽卡岩、矽卡岩化灰岩透镜体中。

Ⅲ矿带为隐伏矿体，分布于0至13线间，走向北西—南东，倾向北东，倾角10°～40°。走向长800米，控制最大斜深300米，埋藏标高-100～-200米。矿体呈透镜状，以铜硫为主，零星分布硫铁，在7～13线间见铅锌矿。铜硫厚度0.48～54.55米，平均10.30米，厚度变化系数132.21%；铜品位0.42～1.95%，平均品位0.61%，伴生硫平均品位13.80%，品位变化系数57%。硫铁平均厚度2.70米，硫平均品位14.74%。铅锌位于3、0线，单工程控制，平均厚度1.40米，铅平均品位 1.57%，锌平均品位2.37%，锌平均厚度3.02米，锌平均品位2.73%。

矿石类型以黄铜黄铁矿石为主，矿化围岩以矽卡岩为主，灰岩、混合岩次之。

Ⅴ矿带零星分布于7、5、0、4线间，Ⅳ矿带之下，赋存于下混合岩中。走向近南北，倾向东，倾角60°～75°。矿体规模小，呈透镜状，断续分布，走向长600米，最大控制斜深150米。以硫铁为主，次为铜硫。铜硫厚度1.18～37.2米，平均17.19米，厚度变化系数77.54%；铜品位0.42～2.45%，平均品位0.82%，伴生硫品位14.16%，品位变化系数79.13%。硫铁平均厚度 7.14米，硫平均品位19.21%。在CK1502孔中，见有5.12米厚的的锌，锌平均品位为1.07%。

矿石类型以黄铜黄铁矿石为主，矿化围岩以矽卡岩为主，灰岩、混合岩次之。

Ⅵ矿带赋存于上混合岩的下部，零星见于32、24、12、4、7、11、15、19等线，为单线单孔或单线多孔控制，以硫铁为主，次为铜硫，规模很小。铜硫厚度0.55～1.71米，平均1.39米；铜品位0.45～1.78%，平均品位0.74%。硫铁平均厚度3.83米，硫平均品位18.05%。

（五）Ⅶ矿带

分布于0至17线间，打字坪－火烧岗堆积体中。由塌滑、老窿、溶洞堆积而成。CK302、703、1109等孔一线以西，划为Ⅶ－1矿体，相当于Ⅱ－2、Ⅱ－3矿体地表矿头部位。Ⅶ－2矿体位于Ⅶ－1的东边，相当Ⅰ矿带的地表矿头部位。矿体由铁和铜组成，浅部以铁为主，下部以铜为主。

Ⅶ－1矿体分布于0至17线间，呈似层状，走向近南北向，产状近于水平。走向长约1000余米，控制最大斜深约600米，埋藏标高+200～+34米。铜厚度1.19～88.69米，平均29.35米，厚度变化系数110.2%；铜品位0.40～3.18%，平均品位0.94%，品位变化系数63.3%，伴生硫品位7.62%。

Ⅶ－2矿体分布于7至17线，呈透镜状，走向近于南北，倾向东，倾角10°～30°。走向长约500米，最大控制斜深450米，埋藏标高+200～+34米。铜厚度1.18～24.18米，平均厚度11.96米，厚度变化系数93.59%；铜品位0.41～3.05%，平均品位0.68%，品位变化系数89.59%，伴生硫品位5.11%。

在7至11线间个别钻孔中见有锌，平均厚度3.99米，锌平均品位2.38%，矿体厚度浅部厚，变化大。

铜矿石类型主要为矽卡岩型铜铁矿，矿物成份有辉铜矿、自然铜、黄铁矿、孔雀石等，全部为氧化矿物，属次生淋滤富集、溶洞及老窿堆积、塌滑堆积所组成的次生矿床。

9.3 矿石质量特征

9.3.1矿石矿物特征

矿区内已知矿物共89种，其中金属矿物约49种。矿石矿物有黄铁矿、黄铜矿、白钨矿、辉铜矿、磁黄铁矿、方铅矿、闪锌矿、磁铁矿、黝铜矿、辉铜矿、自然铜、胆矾、孔雀石等。脉石矿物有石英、石榴子石、透辉石、阳起石、绿泥石、绿帘石、方解石、硬石膏等。主要矿物特征描述如下：

黄铁矿：矿石中主要矿物。他形粒状为主，半自形和自形晶次之。粒度小于0.05毫米占多数，最大10毫米。黄铁矿晶粒内常含大小为0.008毫米左右的黄铜矿、磁黄铁矿、闪锌矿包体。

黄铜矿：为原生带中主要铜矿物，分布广，见于各种矿石类型中。他形粒状为主，粒径多为0.04～0.09毫米，最大0.5至1毫米，在原生矿石中，呈单独他形晶粒，集合体产于脉石矿物与黄铁矿的粒间或裂隙中，在闪锌矿中呈乳浊状分布，选择交代石榴石，形成细脉状、环带状。在氧化作用下，转变成孔雀石、辉铜矿、兰铜矿等，在铁帽中呈残余体分布。

辉铜矿：大部分为次生而成，少部分为原生。主要分布于矿床氧化带中，伴生矿物有自然铜、铜兰、黄铜矿等。呈浸染状、不规则脉状、团块状分布于脉石中。在含铜黑土中，以单独的他形晶粒分布，粒径为0.01—0.02毫米，最大0.25毫米。

自然铜：分布于矿床氧化、混合带，含铜黑土矿中常见。呈他形不规则粒状，亦有呈异体或集合体者，常与辉铜矿共生。粒径一般为0.03—0.07毫米，最大0.7毫米。

方铅矿和闪锌矿：为矿区内常见矿物，但含量较少，主要见于矿区南北两端。两者常共生，组成铅锌矿石或分布于铜硫矿石中。方铅矿常交代闪锌矿。

白钨矿：散见于铜矿石中，含量少。呈星点浸染状、稀疏尽然在分布。自形程度较差，多呈细粒状，多充填在黄铁矿粒中或被黄铜矿、闪锌矿溶蚀交代。

磁铁矿：常见而量少的矿物，主要分布于8至7线间下部原生矿中。形成于矽卡岩晚期，常交代石榴石，本身又被黄铜矿、黄铁矿、闪锌矿交代。形成于硫化物阶段晚期的磁铁矿，则交代黄铁矿、黄铜矿。

9.3.2矿石化学特征

矿石中主要有用组份为Cu，共、伴生有益组分Fe、S、Pb、Zn、W、Au、Ag。

矿石中铜的品位一般为0.45%～1.61%，最高达7.87%，全区平均品位0.72%。以Ⅰ-2号矿体品位最高，铜平均品位为1.03%；其余矿体平均铜品位在0.61～0.94%之间。共生S的品位一般为12.52～30.03%,最高达48.02%,平均品位为15.50%；Pb、Zn品位一般为Pb 0.80～4.54%，Zn 1.78～11.77%，平均品位Pb 0.96%、Zn 3.52%。

9.3.3矿石结构构造

根据矿物的结晶程度及嵌布关系可分为粒状结构、交代结构及压碎结构三大类型和九种结构。

矿区内常见的矿石构造主要有浸染状构造、脉状构造、脉状—浸染状构造、块状构造、条带状构造、角砾状构造及土状—松散状构造七种。其中以脉状—浸染状构造为主要。

浸染状构造：金属矿物黄铁矿、黄铜矿、磁铁矿、闪锌矿、白钨矿等在脉石矿物中呈星点状或断线状浸染分布。根据金属矿物在矿石中的含量多少又可分稀疏浸染状构造和稠密浸染状构造，其中稀疏浸染状构造最为常见。

脉状构造：金属矿物充填分布在各种成矿裂隙和断裂处形成脉状。在Ⅱ矿带中以细脉状构造为主，脉宽0.5～3mm最为常见。根据矿脉的形态和矿脉之间的关系，又可分为平行脉、交叉脉、树枝脉和网状脉等。根据组成矿脉的矿物成分又可分为黄铁矿脉、黄铜矿脉、辉钼矿脉、磁铁矿脉、方铅—闪锌矿脉等。

脉状—浸染状构造：大多情况下，在金属矿物沿成矿裂隙充填的同时，总伴有金属矿物呈浸染状扩散分布。在矿区内又以细脉—浸染状为主。

块状构造：当矿石中黄铁矿、黄铜矿等金属矿物密集的含量大于百分之五十时，就可划分为块状构造。

条带状构造：依其形成方式有四种类型，一是黄铁矿、黄铜矿沿围岩的一组平行裂隙充填而成；二是黄铁矿、黄铜矿对呈互层产出的围岩进行选择性交代的结果，从而保留有原岩的某些结构构造特点；三是由黄铁矿、黄铜矿分别富集或相间交代而成；四是金属矿物与脉石矿物同生沉积而成。在这种构造形成之后，部分矿石受外力作用影响，原平行的条带变成弯曲的褶纹或波浪大条带。

角砾状构造：较早形成的金属矿物，如黄铁矿、黄铜矿等和部分围岩受构造影响产生不同程度的破碎，形成具棱角的碎块，被晚期的闪锌矿、方解石或石英胶结。

土状及松散状构造：为老窿残留及次生矿体中主要构造类型，常见次生的兰辉铜矿、铜兰、孔雀石、自然铜等铜矿物在疏松的矿石中呈脉状或浸染状充填交代。

9.3.4矿石氧化特征

为正确圈定氧化带、混合带及原生带，对矿区内浅部矿体，凡大于边界品位的全部样品进行合理分析，结合岩矿鉴定，根据氧化物中铜金属量占总铜金属量百分比划分。

（一）氧化带

氧化带主要见于Ⅱ矿带，Ⅰ、Ⅳ矿带少量，分布于15至16号勘探线中；目前已基本被矿山采空，仅存11到13线有部分未开采。矿体由铁帽和氧化铜矿石组成，以铁帽为主，发育于最上部。氧化带厚度一般1.97～27.02米，最厚42.33米，平均厚11.40米；沿倾向延伸一般20至25米，最大为135米；埋藏标高一般在200米以上，个别剖面低于100米，规模小。Ⅱ矿带各矿体的平均氧化率为：Ⅱ－2矿体37.16％、Ⅱ－3矿体39.87％、Ⅱ－4矿体40.55％，Ⅳ矿带的平均氧化率为40.00%。

氧化铜矿石由铜的氧化矿石、含铜黑土矿、老窿矿组成。含铜黑土矿和老窿矿的矿物成份有辉铜矿、黄铁矿、黄铜矿、自然铜、铜兰、孔雀石等，呈土状、角砾状，浸染状构造，是Ⅶ矿带铜的主要矿石类型。铜的氧化矿石的矿物成份、结构构造基本保留原生矿石的特点，仅次生矿物较多。

（二）混合带

主要见于Ⅱ矿带，Ⅰ矿带少量，分布于5至16号勘探线中，沿走向逐渐消失，代之为原生矿石，目前混合矿已基本被矿山采空。混合带厚度一般为3.86～34.74米，最厚52.12米，平均厚15.01米；沿倾向延伸0至3线一般100余米，最大为230米，3线以北和0线以南一般只几十米，随着矿体转为盲矿；混合带埋藏标高一般为150～200米，最低为40米(5线)。Ⅱ矿带各矿体的平均氧化率为：Ⅱ－2矿体是20.59 %，Ⅱ－3矿体是17.84%，Ⅱ－4矿体是18.12％。

混合带位于氧化带之下，分布比较普遍。混合矿石的矿物成份与氧化矿石基本相同，但次生矿物的量较少，结构构造保持原来矿石的特点。混合矿的品位只局部增高，次生硫化富集作用不发育。

（三）原生带

分布于混合带的下部，是矿区内的主要矿石类型，见于Ⅰ至Ⅵ矿带的各个矿体中，分布于15至28号勘探线中。

9.3.5矿石自然类型与工业类型

根据矿石的氧化程度可划分为氧化矿石、混合矿石和原生矿石，分别对应于氧化带、混合带、原生带。矿区以原生矿石为主，占矿区矿石量的77.74%；其次为混合矿石，占矿区矿石量的17.26%；氧化矿石较少，只占5%；矿区的氧化矿及混合矿已基本被采空，目前矿区基本以原生矿石为主。

矿石自然类型主要以黄铜黄铁矿石为主，少量辉铜黄铜矿石、方铅闪锌矿石、硫化物型褐铁矿石、铜铁矿石。

按矿石组分划分的矿石工业类型有铜硫矿石、硫铁矿矿石、铜铁矿石、铁矿石、铅锌矿石、钨矿石和钼矿石。本次根据矿山生产情况统划归为铜硫矿石。铜硫矿体中虽有局部块段铜品位未达工业指标要求，而铅锌或硫铁达工业指标要求，但由于不分采分选，故未单独列出。

9.3.6矿体围岩和夹石

矿体围岩为蓟县系的混合岩、石炭系藕塘底组的灰岩、砂岩、千枚状页岩、船山组的灰岩、大理岩，二叠系栖霞组—乐平组的灰岩、硅质灰岩、页岩和粉砂岩等，其中灰岩部分已矽卡岩化。另外，少数矿体围岩为后期侵入的花岗斑岩脉、石英斑岩脉、石英长石斑岩。

矿体中均见有1～3层夹石，呈南北向长条状分布。夹石岩性与围岩大致相同，主要为矽卡岩，混合岩、砂岩、千枚状页岩等,局部见花岗斑岩。夹石规模较小，一般沿走向100～300米,沿倾向小于80米～150米,夹层厚度为2.26～8.78米,品位一般Cu 0.03～0.19%，S 1.24～9.23%，极少数S品位＞10%。夹层对矿体的总体形态特征影响不大。

9.4 矿石加工技术性能

矿区以往勘探阶段分别对铁矿石、铜铁矿石、硫铁矿石和铜硫矿石进行了可选性试验工作。铅锌矿规模小，分布零散，主要分布铜硫矿内，开采时大多混进铜矿石中，经过浮选以后铅锌大部分赋存在硫精矿中，尾矿中含量极低；钼矿石和钨矿石规模小，分布零散，故铅锌矿、钼矿石和钨矿石未单独进行可选性试验。试验成果：铁矿石用正-反浮选法试验结果是精矿品位铁50.87%～51.35％；回收率硫80.09%～81.47%；可达到选矿质量指标的技术要求。铜铁矿石用氯化焙烧一浮选一磁选法试验结果是铜精矿品位9.52％，回收率72.2％，所获铜、铁精矿虽达工业要求，但成本较高。硫铁矿石试验结果是精矿品位铜11.13％，硫32.59%；回收率铜78.37％，硫95.52%；可达到选矿质量指标的技术要求。铜硫矿石试验结果是精矿品位铜14.88％，硫45.11%；回收率铜90.81％，硫87.05%；尾矿品位铜0.079％，硫0.39%，尾矿回收率铜6.17%，硫1.04%；可达到选矿质量指标的技术要求。

为了查明扩界区矿体矿石的可选性，扩界区内试验样在Ⅱ-3、Ⅱ-4矿体中采集，原矿品位Cu 0.52%、S 11.52%，银6.38g/t、钨0.05%。通过优先浮铜工艺流程，原矿粗磨后二粗一扫（再磨）三精优先浮铜，浮铜尾矿二粗一扫一精浮硫，最终能获得铜品位为25.51%，铜回收率为93.53%的铜精矿；硫品位为47.02%，硫回收率为85.17%的硫精矿；铜精矿含银132g/t。试验指标较好。

矿山生产选矿流程：碎矿采用三段一闭路流程，磨浮工艺为铜粗精矿再磨二段铜硫分步优先工艺流程，获得铜精矿和硫精矿二种最终产品。伴生银主要进入铜精矿和硫精矿，伴生金只能部分回收；钨暂未回收利用，仍留在尾矿中。

9. 5 开采技术条件

9.5.1水文地质

矿区以岩溶水充水为主，无大的地表水体，降雨为地下水主要补给来源，大部分矿体位于侵蚀基准面以下。露采坑实际正常涌水量为4771.9m ³ /d，实际最大涌水量为9713.0m ³ /d；未来地下开采矿坑正常涌水量为9217.38m ³ /d，最大涌水量为18761.58m ³ /d。水文地质条件主要变化：含水层部分变薄甚至被剥除，补给来源变差，地下水位普遍下降，增加了露天采坑大气降水入渗到深部矿坑的可能性，增加溶洞及溶蚀裂隙疏通、导透突水涌砂的可能性，增加少数钻孔产生导、透水及突水和涌砂的可能性。矿区水文地质条件属中等类型。

9.5.2工程地质

矿区以变质岩和岩浆岩为主的块状、层状岩类。矿体及其顶底板主要为半坚硬岩～坚硬岩、局部有少量较软岩。矿区构造复杂，断裂褶皱发育，对露天采矿场边坡的稳定性产生了较大的影响，开采过程中应引起注意。地下开采系统，由于岩石多为致密坚硬，岩石抗压强度大，因此整个深部坑道系统工程地质条件良好，但局部地段由于断层等构造的影响，容易产生变形破坏，造成局部坑道不稳定。工程地质条件主要变化：增加了爆破震动产生的御荷裂隙破坏，露采高边坡崩塌滑坡及其冲击力冲击地下采坑系统局部工程井巷的危险性。随着矿山露采规模的扩大加深及露天和地下同时开采，未来矿山可能诱发或加剧的不良工程地质问题。矿区工程地质条件属中等类型。

9.5.3环境地质

矿区所处区域不属于地震活动区，地震基本烈度为小于Ⅵ级，未发现有新构造活动痕迹。区内属重大矿山建设工程，地震安全性的要求相对较高，故可适当考虑重点地段进行地震安全设防。区内辐射水平处于当地辐射环境本底水平范围内，矿区内地表水、地下水水质多具酸性，部分水质较好。环境地质条件主要变化：增加了矿山采矿产生局部地表变形、开裂、（废土石、矿井排水、采选矿粉尘等）污染源、地表水和地下水水质部分变差酸度增加，及大面积开采、采坡高大。露天和地下同时开采可能诱发矿山地质灾害。矿区环境质量属中等类型。

综上所述，本矿区属水文地质、工程地质与环境地质问题中等的复合矿床（Ⅱ-4）。

永平铜矿成立于1968年3月1日，早在1959年6月至1962年4月，对褐铁矿露头进行了人工为主的土法开采，共采出铁矿石12.5万吨。1962年5月至1968年，在矿区0号勘探线附近开采硫铁矿，采矿方法为分层崩落法，共采出硫铁矿石14.2万吨。自1968年至1984年5月，在矿区16号勘探线附近，主要采用露天开采方式，开采了Ⅱ号矿带边部的铜硫矿体，形成采选800吨/日矿石的综合生产能力，共采出铜硫矿石量227.8万吨，剥采深度达到+140.60米标高。

根据国民经济的需要，国家决定在永平矿区建设大型露天矿山，1981年，永平铜矿万吨规模露天开采由南昌有色冶金设计院设计，设计露采境界范围为11～22号勘探线，标高+474～-2米。采场南北长约1700米（22号勘探线—11号勘探线），宽600—900米（14号勘探线—1号勘探线）。154米以上为山坡露天，154米以下为凹陷露天，凹陷部分于94米以下分成南、北两个独立采坑，南坑设计坑底标高为+46米，北坑坑底设计标高为-2米。开拓方案为采用露天开采全公路运输方案。采矿方法为山坡露天期间采用内部组沟，由南向北纵向掘沟向顶底盘推进；凹陷期间南坑为直进坑线内部组沟纵向开采，北坑为内部组沟回返坑线纵向开采。

1985年露采境界修改，北坑降至-26米标高，南坑升为+34米标高。开采主要对象为Ⅱ号矿带及Ⅶ-1矿体。矿山于1980年开始大规模机械化剥离，并于1984年10月建成投入试生产，1985年正式生产，投产以来至1989年为止，开采深度降至190米标高，处理矿石1172万吨。

2002年由南昌有色冶金设计院设计，进行了露天开采延深扩帮工程，调整了露天开采境界，调整的境界为：最高台阶标高为418米；南坑坑底标高为+46米，北坑坑底标高为-50米；封闭圈标高为154米，总出入沟标高为186米。设计回采率95%，选矿回收率铜83%、硫75%、金37%、银65%。

2002年扩帮延深后露采10000t/d的生产规模稳产至2012年，尔后采矿量略有下降；露天采坑南坑开采坑底标高为+34m，已闭坑；北坑仍在向下延深，目前主要生产台阶为+82m至-14米。自1985年投产以来至2017年，矿山已累计生产铜精矿含铜499843吨。

为充分利用现有资产和深部矿产资源，尽量延长矿山寿命，经江西省发改委批复同意，国土资源部核准批复了《国土资源部办公厅关于协议出让江西铜业股份有限公司永平铜矿深部资源采矿权的复函》（国土资厅函〔2014〕173号）。

2018年7月，江西省国土资源厅下发了永平铜矿扩深“划定矿区范围批复”（赣采复字〔2018〕0005号文），矿区平面范围与现采矿许可证一致，矿区面积4.6308km ² ，开采深度+474 m至-255 m。

为扩大矿区范围及变更开采方式，2018年10月，矿业权人委托江西省地矿资源勘查开发有限公司编制了《江西铜业股份有限公司永平铜矿矿产资源开发利用、地质环境恢复治理与土地复垦方案》。

矿山采矿工艺采用地下-露天联合开采，露采结束后，采用地下开采方式。露天开采沿用矿山现有的全汽车开拓运输方案。地下开采采用房柱法和分段空场法，并嗣后充填采空区；采用平硐-斜坡道无轨开拓方案。选矿工艺：铜硫选别沿用原有选厂工艺流程；新增钨选别系统，采用重选、浮选、磁选联合流程。

该方案于2018年10月22日经江西省国土资源交易中心组织有关专家评审通过。

2018年7月江西省地质矿产勘查开发局赣东北大队编制的《江西省铅山县永平铜矿（扩界）资源储量核实报告》资源储量已经评审备案（赣国土资储备字〔2018〕41号），具有较高的可靠性。2018年10月江西省地矿资源勘查开发有限公司编制的《江西铜业股份有限公司永平铜矿矿山资源开发利用、地质环境恢复治理与土地复垦方案》以经过评审，其主要生产技术经济指标等评估参数选取条件具备。该采矿权范围内储量规模为中型；生产规模：为大型。该矿为生产矿山有完备的财务制度。矿山具有独立获利能力并能被测算，其未来的收益及承担的风险能用货币计量，矿山的资源、技术、经营和销售等技术经济参数均可充分获得。因此，评估认为这些报告和有关数据基本达到采用折现现金流量法评估的要求。根据《矿业权评估技术基本准则(CMVS00001-2008)》及《收益途径评估方法规范(CMVS12100-2008)》，确定本次评估采用折现现金流量法。其计算公式为：

式中：P ——矿业权评估价值；

CI ——年现金流入量；

CO ——年现金流出量；

(CI－CO) _t ——年净现金流量；

i ——折现率；

t ——年序号（t=1,2,…n）；

n——评估计算年限。

评估指标和参数的取值主要参考江西省地质矿产勘查开发局赣东北大队2018年7月编制的《江西省铅山县永平铜矿（扩界）资源储量核实报告》；江西省国土资源厅关于《江西省铅山县永平铜矿（扩界）资源储量核实报告》矿产资源储量评审备案证明（赣国土资储备字〔2018〕41号）；江西省地矿资源勘查开发有限公司2018年10月编制的《江西铜业股份有限公司永平铜矿矿山资源开发利用、地质环境恢复治理与土地复垦方案》；江西省国土资源交易中心提交的《江西铜业股份有限公司永平铜矿矿山资源开发利用、地质环境恢复治理与土地复垦方案》专家评审意见；该矿近三年的财务报表、销售发票及评估人员掌握的其它资料确定。

12.1 评估所依据资料的评述

12.1.1资源储量估算资料

2018年7月，江西省地质矿产勘查开发局赣东北大队根据2016年提交的《江西省铅山县永平铜矿深部扩界区铜多金属矿补充勘探报告》及2017年提交的《江西省铅山县永平铜矿铜多金属矿资源储量核实报告》，收集矿山近年生产资料，核实永平铜矿划定矿区（采矿权及扩界区）保有资源储量和采矿权内采损资源储量，编制了《江西省铅山县永平铜矿（扩界）资源储量核实报告》。

该报告基础资料可靠，编制方法合适；核实工作符合规范和相关规定；估算资源储量方法正确；参数确定基本合理；资源储量估算结果较可靠。通过了主管部门评审备案。可以为采矿权扩界变更、扩界区（-26m至-255m）出让权益金评估及矿山总体开采设计提供地质依据。根据评估准则要求，可作为本次评估依据。

12.1.2开发利用方案

2018年10月，江西省地矿资源勘查开发有限公司依据《江西省铅山县永平铜矿（扩界）资源储量核实报告》编制了《江西铜业股份有限公司永平铜矿矿山资源开发利用、地质环境恢复治理与土地复垦方案》。该方案根据矿体赋存具体特点及开采技术条件，以当地矿山行业平均生产力水平为基本尺度以及当前经济技术条件下合理有效利用资源为原则编制。选择的技术和经济参数与当地矿山平均生产力水平相近，参数选取基本合理，通过了主管部门的评审，可作为本次评估技术经济指标选取的依据或基础。

12.2 保有资源储量

12.2.1扩大开采深度后评估范围内的保有资源储量

根据《江西铜业股份有限公司永平铜矿矿产开发利用、地质环境恢复治理与土地复垦方案》，在江西铜业股份有限公司永平铜矿划定矿区范围内（474m~-255m标高），截至储量评估基准日2017年12月31日，划定矿区范围保有资源储量（333以上）合计8114.6万吨，其中铜矿石量（333以上）7231.5万吨、铁矿（333）116.9万吨、异体共生硫矿石量（333）752.2万吨、异体铅锌矿石量（333）14万吨。详见下表及附表二。

永平铜矿划定矿区资源储量评审结果总表

（金金属量千克、硫量千吨）

12.2.2采矿许可证范围（474m~-26m标高）内新增资源储量

永平铜矿于1997年确认价款，并于2013年完成价款缴纳缴纳工作。距价款确认年份近的储量报告为江西省重工业局九一二队1970年6月编制的《江西铅山永平矿区天排山铜硫矿地质勘探储量报告》和江西省地质矿产局赣东北大队1984年6月编制的《江西省铅山县永平天排山铜硫（钨）矿区补充勘探地质报告》（简称70/84储量报告）；2013年江西省地质矿产勘查开发局赣东北大队依据该矿采矿许可证号：C1000002011‌‌‌07‌‌‌‌3‌140‌11‌6‌3‌3‌8‌，圈定的范围（矿区面积5.1826平方公里，开采标高：474m至-26m）进行了资源储量核实工作，并对上述地质报告位于矿区范围内的储量进行了划分。划分结果显示70/84储量报告在上述矿区范围累计探明铜矿石量11563.41万吨，铜金属量886373吨，并有共伴生多金属矿产，详见下表70/84储量报告与矿区范围重叠部分累计查明资源储量统计。

2017年该矿进行了矿区范围变更，缩边至当前采矿许可证范围（矿区面积4.6308平方公里，开采标高仍为474m至-26m）。经江西省地质矿产勘查开发局赣东北大队2018年7月编制的《江西省铅山县永平铜矿（扩界）资源储量核实报告》核实，缩小矿区面积后未对474m至-26m标高范围内的资源储量产生影响。因此《江西省铅山县永平铜矿（扩界）资源储量核实报告》提交的采矿证范围内累计查明资源储量与缩边前核实的70/84年储量报告累计查明资源储量具有可比性。

两次核实报告累计查明资源储量对比结果详见下表：

采矿证范围（474m至-26m标高）新增资源储量对比表

（单位：金金属量千克、硫量千吨）

经对比累计查明资源储量，在已完成价款处置的现有采矿证范围内新增铜金属量1035吨；共伴生硫矿石量1804.72万吨；共伴生钨金属量33309吨。

12.3 设计利用资源储量

该矿保有资源储量8114.60万吨，对（333）资源量采用0.75的可信度系数进行计算后，评估利用资源储量为7150.03万吨。依据该矿《开发利用方案》该矿留设境界顶柱矿量共计278.57万吨。平均设计损失率3.896%。矿床扣除留设境界顶柱矿量后，总设计利用资源储量6871.46万吨。其中露采境界内设计利用储量902.37万吨，地下开采设计利用资源储量5969.09万吨。详见附表二。

12.4 采选技术参数及产品方案

12.4.1采选方案及技术参数

依据该矿《开发利用方案》设计露天开采回采率95%，贫化率5%；地下开采回采率85%，贫化率13%。

评估认为该取值合理，本次评估选取露天开采回采率95%，贫化率5%；地下开采回采率85%，贫化率13%。

12.4.2产品方案。

根据市场销售情况并参照《开发利用方案》，本次评估确定该矿产品方案为25%铜精矿含金、银；47%硫精矿；40%（WO ₃ ）钨精矿；铅锌矿原矿；铁矿原矿。

矿山现有铜硫选厂各配套设施齐全，设备状态良好。选矿厂破碎流程为三段一闭路，中碎前进行预先筛分，粉矿分流。一段磨矿为闭路磨矿流程，磨矿细度为-200目65%左右。铜粗精矿进入再磨系统，磨矿细度为-325目85%-90%。浮选为优先选铜，铜尾选硫工艺流程。铜粗选也分两个系列，铜选别流程为：一粗两粗精一扫-再磨-三精，选硫流程为一粗一扫一精。铜精矿与硫精矿脱水均为两段脱水流程，即浓缩机和过滤机两段脱水。

铜硫选别尾矿分级抛粗后，进入磁选脱铁作业，而后经过两次浮选脱硫预处理。脱硫尾矿经过一粗三精一扫浮选作业，得到白钨粗精矿，尾矿即为最终尾矿。粗精矿经四次精选后得到最终白钨精矿。

上述铜硫选别流程选矿工艺技术成熟，选矿指标稳定；白钨矿选矿经过了实验室选别试验及开路、闭路试验。

综合矿山生产实际及钨选矿试验结果，《开发利用方案》选取铜精矿选矿回收率86%；伴生金回收率37%；伴生银回收率68%；硫精矿回收率88.5%；WO ₃ 回收率25%。评估认为上述指标符合矿山生产实际，可作为此次评估依据。

12.5 评估利用可采储量

（一）可采储量计算：

评估利用可采储量＝评估计算资源储量－设计损失量－开采损失量

＝（评估计算资源储量－设计损失量）×采矿回采率。

根据《开发利用方案》，露天开采回采率95%，地下开采回采率85%，则：

评估利用可采储量＝902.37×95%+5969.09×85%＝5930.98万吨。其中露天可采储量857.25万吨，地下可采储量5073.73万吨；全矿平均回采率86.31%（详见附表二）。依据该矿《开发利用方案》露采贫化率5%，地采贫化率13%。则露天采出矿石量902.37万吨，地下采出矿石量5831.87万吨，累计采出矿石量6734.24万吨。

（二）可采金属量计算：

该矿铜矿及异体共生矿产（333）资源储量及金属量按照0.75的可信度系数复核。按照全矿平均设计损失3.896%，平均回采率86.31%，计算可采金属量。

同体共生矿产及伴生矿产，按照保有金属量及全矿保有矿石量8114.60万吨计算出全矿平均品位。各共、伴生矿种可采金属量=全矿平均品位×全矿可采矿石量（5930.98万吨）。

同体共生硫、伴生硫的可采矿石量按照可采金属（硫）量，在保持品位不变的情况下计算得到。详细计算过程如下表所示：

永平铜矿划定矿区范围（+474m至-255m标高）内可采金属量计算表

（金金属量千克、硫量千吨）

该矿露天采出矿石量902.37万吨，地下采出矿石量5831.87万吨，合计采出矿石量6734.24万吨。铁矿与铅锌矿单独开采，以原矿出售。依据该矿可采金属量计算表，铜矿及其余共伴生金属出矿品位如下表所示：

永平铜矿全矿平均出矿品位一览表

12.6 生产规模与评估计算年限

该矿采矿许可证核定矿山生产规模为330万吨/年，前期地下开采基建过程中，为单独露天开采（第0年～第2年），生产能力为330万吨/年；随着地下开采基建工程完成，采用露天与地下联合开采（第2年～第3.5年），露天开采台阶降低进入减产期，露天开采能力为165万吨/年，地下开采规模为165万吨/年，总生产能力为330万吨/年。随着露天矿量的消耗，矿山在逐渐变为单独地下开采（第3.5年～第37.7年），地下开采规模为165万吨/年。依据《开发利用方案》提供的产量表，共生铁矿、共生铅锌矿在生产期的最后10年采出，其中铁矿年产量7.3647万吨，铅锌矿年产量0.882万吨，铜矿产量下降为156.75万吨，年开采规模合计165万吨/年。

评估计算年限根据下列公式计算，具体计算如下：

（一）露天开采服务年限

公式：

式中：T—矿山服务年限；

Q—设计利用资源储量，902.37万吨；

α—回采率，95%；

A—矿山年产量，前2年年生产能力为330万吨，后期年生产165万吨；

β—贫化率，5%。

计算的露天开采服务年限为3.5年。

（二）地下开采服务年限

公式：

式中：T—矿山服务年限；

Q—设计利用资源储量，5969.09万吨；

α—回采率，85%；

A—矿山年产量，165万吨；

β—贫化率，13%。

计算的地下开采服务年限为35.34年。

矿山总的生产服务年限为37.34年。

该矿总生产服务年限超过30年，依据《矿业权出让收益评估应用指南（试行）》的规定，矿山服务年限超过30年的，评估计算的服务年限按30年计算，则此次参与评估计算的资源储量为：

露天开采设计利用资源量902.37万吨（采出矿石量902.37万吨），前2年年生产能力为330万吨，后期年生产165万吨；地下开采设计利用资源储量4728.71万吨（采出矿石量4620万吨），自第3年起生产能力为165万吨，服务年限28年。参与评估计算的设计利用资源储量合计5631.08万吨；生产服务年限为30年。

12.7 经济参数的选取及计算

12.7.1固定资产

12.7.1.1固定资产投资

根据《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800－2008），矿业权评估中不考虑固定资产投资借款，全部固定资产投资统一按自有资金处理。

该矿为生产矿山，露天开采并建有配套选厂，主要产品为铜精矿含金、银和硫精矿。根据该矿提供的固定资产投资表，该矿当前固定资产投资合计39555.16万元，其中露天采场工程8352.77万元，房屋建筑11061.29万元，设备及安装工程18523.47万元，其它费用913.54万元，无形资产投资（土地使用费）704.10万元。

根据矿山设计，该矿需新增用于地下开采的井巷工程、地采设备、钨矿选别设备等固定资产。《开发利用方案》设计新增井巷工程投资12196.40万元，房屋建筑694.10万元，设备及安装工程8699.86万元，其它费用1958.08万元；合计23548.44万元。

根据《矿业权评估参数确定指导意见》，剔除无形资产投资并分摊其他费用后确定：

该矿井巷（采矿）工程投资21540.46万元；房屋建筑投资12322.47万元；设备安装工程投资28536.58万元。详见附表四。

现有固定资产投资38851.07万元在评估基准日一次性投入，新增固定资产投资在前2年平均投入。

12.7.1.2回收固定资产残（余）值、更新改造资金

根据《矿业权评估参数确定指导意见》房屋建筑物和设备采用不变价原则考虑其更新资金投入，即房屋建筑物、设备在其计提完折旧后的下一时点（下一年或下一月）投入等额初始投资。

按照《矿业权评估参数确定指导意见》及有关部门的规定，结合本矿房屋建筑物、设备特点及矿山服务年限，本次评估确定房屋建筑按平均40年折旧年限计算折旧，净残值率为5%；确定设备按平均15年折旧年限计算折旧，净残值率为5%。

根据国家实施增值税转型改革有关规定，自2018年5月1日起评估确定设备（包括建设期投入和更新资金投入）、外购材料、动力费、修理费按16%增值税税率估算进项增值税，井巷工程、房屋建筑物等不动产按10%增值税税率估算进项增值税。以产品销项增值税抵扣当期材料、动力、修理费进项增值税后的余额，抵扣设备及不动产进项增值税。材料及动力费、修理费和设备等的进项税额，全部计入当期可抵扣进项税额；不动产进项税额分2年抵扣，生产期第一年可抵扣60%，第二年可抵扣40%。

该矿房屋建筑物投资12322.47万元，经计算不含税原值11202.24万元，（12322.47÷1.10），房屋建筑物进项增值税为1120.22万元（11202.24×10%）。房屋建筑按原值进行折旧计算后，在评估期末2056年回收余值1129.75万元。

该矿井巷（采场）工程投资21540.46万元，含增值税1958.22万元（21540.46÷1.10×10%），则生产期初不动产增值税合计3078.44万元，在2018年、2019年分别抵扣1847.07万元（60%）和1231.37万元（40%）。

该矿设备及安装投资28536.58万元，经计算不含税原值24600.50万元（28536.58÷1.16），设备进项增值税为3936.08万元（24600.50×16%）。设备安装按原值进行折旧计算后，在折旧期末2033、2048年回收残值1230.03万元，在评估期末2056年回收残余值13157.28万元。在2018、2033、2048年抵扣增值税3936.08万元。

评估计算期内铅矿回收固定资产残（余）值合计为16883.90万元。（详见附表五）。

12.7.2无形资产投资

根据《收益途径评估方法规范》（CMVS 12100-2008），无形资产进入现金流。无形资产是指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认非货币资产。无形资产主要包括专利权、非专利权、商标权、著作权、土地使用权、特许权等。

企业财务报表显示，该矿无形资产（土地使用费）为704.10万元，该费用在评估基准日一次性投入，并计提摊销。

12.7.3流动资金

流动资金是企业维持生产正常运营所需的周转资金，是企业进行生产和经营活动的必要条件。考虑该项目产品销售价格等是按公开市场确定，且考虑该项目未来生产销售环节等的特性以及对未来市场供求关系的预测，根据《矿业权评估参数确定指导意见》，本次评估采用扩大指标估算法估算，有色金属矿山的流动资金可以按固定资产投资的15%～20%资金率估算流动资金，本着公平市场原则，参考类似企业平均水平，本评估项目确定固定资产资金率为15%，则本项目流动资金9359.93万元。

流动资金在生产期初一次性投入，评估期末回收全部流动资金。

12.7.4产品价格及销售收入

根据《中国矿业权评估准则》及《矿业权评估参数指导意见》，矿业权评估中，销售价格的取值依据一般包括：矿产资源开发利用方案或（预）可行性研究报告或矿山初步设计资料；企业会计报表资料；市场收集的价格凭证；国家（包括有关期刊）公布、发布的价格信息。产品销售价格应根据资源禀赋条件综合确定，一般采用当地平均销售价格，原则上以评估基准日前的三个年度内的价格平均值或回归分析后确定评估计算中的价格参数。本次评估选取产品销售价格如下：

25%铜精矿含铜：评估人员收集了上海期货交易所近三年铜金属价格信息，如下表所示，铜价在35000元/吨至55000元/吨之间波动，平均价格45054.64元/吨。考虑到该矿资源禀赋及未来市场预期，此次评估取值为47500元/吨，25%铜精矿折价系数0.88，则25%铜精矿销售价格为41800元/吨金属，折合精矿销售价格10450元/吨。

近三年铜市场价格统计表（元/吨金属）

铜精矿含金：评估人员收集了上海黄金交易所近三年Au99.95价格信息，如下表所示，金的销售价格平均值为263.78元/克。该矿精矿含金2.089g/t，计价系数81%，则铜精矿含金销售价格为213.66元/克。

近三年金市场价格统计表（元/克）

铜精矿含银：评估人员收集了上海黄金交易所近三年Ag（T+D）价格信息，如下表所示，银的销售价格平均值为3.73元/克。该矿精矿含银437.57g/t，计价系数76%，则铜精矿含银销售价格为2.835元/克。

近三年银市场价格统计表（元/千克）

47%硫精矿：依据企业提供的销售发票，近三年35%标准硫的销售价格平均值为152.43元/吨。高于标准硫品位的精矿折算为标准硫精矿计价。则该矿47%硫精矿销售价格为204.69元/吨。

45%（WO ₃ ）钨精矿：开发利用方案依据赣州市近年钨毛砂价格选取为43000元/吨。评估认为该取值合理，评估选取45%（WO3）钨精矿销售价额为43000元/吨。

铅锌原矿（Zn+Pb品位约为4.5%）：开发利用方案设计销售价格200元/吨。评估认为该取值合理，评估选取铅锌原矿销售价格200元/吨。

铁矿原矿（品位约为30%）：开发利用方案设计销售价格150元/吨。评估认为该取值合理，评估选取铁矿原矿销售价格150元/吨。

根据《矿业权评估参数确定指导意见》，假设本矿生产的产品全部销售，则正常年份精矿销售收入如下表所示：

露天开采正常生产年份年生产原矿330万吨，销售收入为：

露天开采年销售收入=铜精矿销售收入+硫精矿销售收入+钨精矿销售收入=330万吨×1.811%×12136.80元/吨+330万吨×21.47%×204.69元/吨+330万吨×0.029%×43000元/吨=91152.21万元

地下开采正常生产年份年生产原矿165万吨，销售收入为：

地下开采年销售收入=铜精矿销售收入+硫精矿销售收入+钨精矿销售收入=165万吨×1.811%×12136.80元/吨+165万吨×21.47%×204.69元/吨+165万吨×0.029%×43000元/吨=45576.11万元

在该矿生产期的最后2年，开采共生铁矿7.3647万吨/年，共生铅锌矿0.882万吨/年，铜矿生产能力下降为156.75万吨/年，则：

地下开采末期年销售收入=铜精矿销售收入+硫精矿销售收入+钨精矿销售收入+铁矿原矿销售收入+铅锌原矿销售收入=156.75万吨×1.811%×12136.80元/吨+156.75万吨×21.47%×204.69元/吨+156.75万吨×0.029%×43000元/吨+7.3647万吨×150元/吨+0.882万吨×200元/吨=44579.32万元

12.7.5总成本费用及经营成本

本次评估的总成本费用是采用《开发利用方案》中成本费用指标、《矿业权评估参数确定指导意见》及采矿权评估有关规定估算确定（参见附表五、附表六、附表七）。

本次评估经营成本采用总成本费用扣除折旧费、折旧性质的维简费、利息支出（财务费用）确定。总成本费用采用“制造成本法”计算，由材料费、动力费、职工薪酬费、环境治理恢复保证金、折旧费、维简费、摊销费、安全费用、其他支出、管理费用、销售费用、财务费用（利息支出）构成。

12.7.5.1材料费

根据《开发利用方案》，该矿材料费：露天开采27.08元/吨，地下开采49.11元/吨，选矿50.31元/吨。评估认为该取值合理，扣除16%增值税后该矿露天采选材料费66.72元/吨，地下采选材料费85.71元/吨。

12.7.5.2燃料及动力费用

根据《开发利用方案》，该矿燃料及动力费：露天开采43.95元/吨，地下开采36.05元/吨，选矿34.35元/吨。评估认为该取值合理，扣除16%增值税后该矿露天采选动力费67.50元/吨，地下采选动力费60.69元/吨。

12.7.5.3职工薪酬

根据《开发利用方案》，该矿职工薪酬：露天开采10.83元/吨，地下开采18.18元/吨，选矿5.58元/吨。评估认为该取值合理，则该矿露天采选职工薪酬16.41元/吨，地下采选职工薪酬23.76元/吨。

12.7.5.4折旧费

固定资产折旧根据固定资产类别和财税等有关部门规定、《矿业权评估参数确定指导意见》，除井巷工程计提维简费外，其他固定资产采用年限法计算折旧，折旧费计算参见附表五。

该矿房屋建筑按照平均40年的折旧年限计算，净残值率5%；设备按平均折旧年限15年、净残值率5%计，经测算，正常生产年份：折旧费用1824.09万元。则露天采选原矿折旧费5.53元/吨，地下采选原矿折旧费11.06元/吨。

12.7.5.5摊销费

该矿无形资产投资（土地使用费）704.1万元，年摊销费用18.61万元。则露天采选原矿摊销费0.06元/吨，地下采选原矿摊销费0.11元/吨。

12.7.5.6维简费

《开发利用方案》未设计维检费，依据《关于不再规定冶金矿山维持简单再生产费用标准的通知》（财资〔2015〕8号）文件的规定，冶金矿山企业可根据生产经营情况自主确定是否提取维简费及提取的标准。该矿财务报表未计提维检费。依据《矿业权评估参数确定指导意见》按照井巷（采场）工程投资计提折旧性维检费，该矿井巷（采场）工程投资合计21540.46万元，年维检费用为718.02万元（21540.46÷30）。则露天采选原矿维简费2.18元/吨，地下采选原矿维简费4.35元/吨。

12.7.5.7环境治理及土地复垦费用

该矿《地质环境恢复治理与土地复垦方案》设计环境治理及土地复垦费用3835.25万元，年环境治理及土地复垦费用为102.71万元（3835.25÷37.34）。则露天采选原矿环境治理及土地复垦费用0.31元/吨，地下采选原矿环境治理及土地复垦费用0.62元/吨。

12.7.5.8修理费

根据《开发利用方案》，该矿修理费：露天开采1.2元/吨，地下开采2.1元/吨，选矿1.3元/吨。评估认为该取值合理，则该矿露天采选修理费2.5元/吨，地下采选修理费3.4元/吨。

12.7.5.9安全费用

根据《企业安全生产费用提取和使用管理办法》（财企[2012]16号），该矿井为金属矿山露天开采安全费用为5元/吨，地下开采安全费用为10元/吨。《开发利用方案》设计尾矿安全费用为1.13元/吨。则露天采选原矿安全费6.13元/吨，地下采选原矿安全费11.13元/吨。

12.7.5.10其它费用

根据《开发利用方案》，该矿其它费用：露天开采10.5元/吨，地下开采2元/吨，选矿2元/吨。评估认为该取值合理，则该矿露天采选其它费用12.5元/吨，地下采选其它费用4元/吨。

12.7.5.11管理费用

企业提供的财务报表显示该矿近三年年平均管理费用为4402.26万元，折合单位矿石管理费用为13.34元/吨（4402.26÷330）。故此次选取单位矿石管理费用为13.34元/吨。

12.7.5.12销售费用

企业提供的财务报表显示该矿近三年年平均销售费用为917.73万元，折合单位矿石管理费用为2.78元/吨（917.73÷330）。故此次选取单位矿石管理费用为2.78元/吨。

12.7.5.13财务费用

根据《矿业权评估参数确定指导意见》，矿业权评估中，财务费用只计算流动资金贷款利息（固定资产投资全部按自有资金处理、不考虑固定资产借款利息），设定流动资金中70%为银行贷款，在生产期初借入使用，贷款利率按2015年10月24日起执行的一年期贷款基准利率4.35%计算，按期初借入、年末还款、全时间段或全年计息。

该矿年财务费用为407.16万元，则该矿露天采选财务费用1.23元/吨，地下采选财务费用2.47元/吨。

12.7.5.14总成本费用及经营成本

总成本费用=材料费+燃料及动力费+职工薪酬+修理费+车间制造

费+折旧费+维简费+安全费+环境治理恢复保证金+

管理费用+销售费用+财务费用

经营成本=总成本费用-折旧费-折旧性维简费-摊销费-财务费用

经计算该矿：

露天开采及选矿总成本费用197.18元/吨，经营成本188.18元/吨。

地下开采及选矿总成本费用223.41元/吨，经营成本205.42元/吨。

12.7.6税金及附加

销售税金一般包括增值税、城市维护建设税、教育费附加及资源税。其中，城市维护建设税和教育费附加均以增值税为税基，资源税以精矿销售收入为税基。

根据《矿业权评估参数确定指导意见》，税金及附加应根据国家和省级政府财税主管部门发布的有关标准进行计算。

12.7.6.1应纳增值税

应交增值税为销项税额减进项税额，增值税按一般纳税人适用税率计算，本项目适用的销项税率为16%（以销售收入为税基），进项税率为16%（以材料费、动力费、修理费为税基）。

年增值税销项税额＝销售收入×销项税率

年增值税进项税额＝（年材料费＋年动力+年修理费）×进项税率

年应交增值税额＝年销项税额－年进项税额

则该矿露天开采应交增值税额计算如下：

年增值税销项税额=91152.21×16%=14584.35万元；

年增值税进项税额=（66.72+67.5+2.5）×330×16%=7218.58万元；

年应交增值税额=14584.35-7218.58=7365.77万元。

该矿地下开采应交增值税额计算如下：

年增值税销项税额=45576.11×16%=7292.18万元；

年增值税进项税额=（85.71+60.69+3.4）×165×16%=3954.63万元；

年应交增值税额=7292.18-3954.63=3337.55万元

12.7.6.2 城市维护建设税

城市维护建设税以应纳增值税额为税基计算。根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》规定，本矿山所在地城市维护建设税税率为应纳增值税的1%。年城市维护建设税＝年增值税额×城市维护建设税率，则：

露天开采年应交城市维护建设税=7365.77×1%=73.66万元。

地下开采年应交城市维护建设税=3337.55×1%=33.38万元。

12.7.6.3教育费附加和地方教育附加费

按国务院令第448号《国务院关于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉的决定》、《关于统一地方教育附加政策有关问题的通知》（财综[2010]98号），教育费附加按应纳增值税额的3%计税，地方教育附加费为2%，教育附加税率合计5%。年教育费附加＝年增值税额×教育费附加费率，则：

露天开采年应交教育附加费=7365.77×5%=368.29万元。

地下开采年应交教育附加费=3337.55×5%=166.88万元。

12.7.6.4资源税

根据《中华人民共和国资源税暂行条例》、《江西省财政厅、江西省地方税务局关于全面推进我省资源税改革的通知》（赣财法〔2016〕53号）及具体相关征税标准，铜精矿适用税率6.5%，以铜精矿含铜销售收入作为征收基准，其它共伴生组分不计征资源税，同时该矿评估计算服务年限为30年，评估计算期矿山尚未进入衰竭期，故不考虑矿山衰竭期资源税减征优惠。则：

正常生产年份资源税＝铜精矿含铜年销售收入×单位资源税税率

销售税金及附加合计＝城市维护建设税＋教育费附加＋资源税

露天开采正常生产年份资源税=330万吨×1.811%×10450元/吨×6.5%=4060.46万元；

露天开采销售税金及附加合计=4502.41万元。

地下开采正常生产年份资源税=165万吨×1.811%×10450元/吨×6.5%=2030.23万元；

地下开采销售税金及附加合计=2230.48万元。

12.7.6.5企业所得税

根据《矿业权评估参数确定指导意见》，矿业权评估中，企业所得税统一以利润总额为基数，按企业所得税税率25%计算。本次评估不考虑亏损弥补及企业所得税减免、抵扣等税收优惠。

正常生产年份利润总额＝年销售收入－年总成本费用－年销售税金及附加

正常生产年份企业所得税＝年利润总额×企业所得税税率，则：

露天开采正常生产年份利润总额21580.82万元；

露天开采正常生产年份企业所得税5395.21万元。

地下开采正常生产年份利润总额6482.68万元；

地下开采正常生产年份企业所得税1620.67万元。

税金及附加估算参见附表八。

根据《中国矿业权评估准则》，折现率计算如下：

折现率＝无风险报酬率＋风险报酬率

无风险报酬率即安全报酬率，可以参考政府发行的长期国债利率或同期银行存款利率来确定，本次评估按距评估基准日最近的2018年9月发行的国债五年期票面利率4.27%，确定无风险报酬率4.27%。

根据《矿业权评估参数确定指导意见》，风险报酬率＝勘查开发阶段风险报酬率＋行业风险报酬率＋财务经营风险报酬率。

勘查开发阶段风险报酬率按阶段取值，生产矿山取值范围0.15%～0.65%，依据该矿资源赋存条件，本次评估勘查开发阶段风险报酬率确定为0.60%。

行业风险报酬率取值范围1.00％～2.00％，本次评估对象为铜硫矿，行业风险报酬率取1.70%。

财务经营风险报酬率取值范围1.00％～1.50％。本次评估财务经营风险报酬率取值为1.43%。

综上所述，折现率取值计算如下：

折现率＝4.27%＋0.60%＋1.70%＋1.43%＝8%

本次评估折现率取值为8%。

15.1 采矿权评估计算价值

江西铜业股份有限公司永平铜矿采矿权评估计算设计利用资源储量5631.08万吨，评估计算价值为人民币49292.57万元，大写金额：人民币肆亿玖仟贰佰玖拾贰万伍仟柒佰元整。详见附表一。

15.2 出让收益评估价值

根据《矿业权出让收益评估应用指南（试行）》，采用折现现金流量法、收入权益法评估时，应按其评估方法和模型估算评估计算年限内（333）以上类型（含）全部资源量的评估值；按评估计算年限内出让收益评估利用资源储量（含预测的资源量）及地质风险调整系数，估算出资源储量对应的矿业权出让收益评估值。计算公式如下：

P= × Q × k

式中： P ——矿业权出让收益评估值；

P ₁ ——估算评估计算年限内333以上类型全部资源储量的评估值（49292.57万元）；

Q ₁ ——估算评估计算年限内的评估利用资源储量（5631.08万吨）；

Q——全部评估利用资源储量，含预测的资源量（334）？（6871.46万吨）；

k ——地质风险调整系数。

该矿没有（334）？预测资源量，因此地质风险调整系数（ k ）取值为1.0。则：

永平铜矿采矿权出让收益评估价值（ P ）

=49292.57÷5631.08×6871.46×1.0

=60150.44（万元）

江西铜业股份有限公司永平铜矿在划定矿区范围（474m~-255m标高）内出让收益评估值为人民币 60150.44 万元 ，大写金额： 人民币陆亿零壹佰伍拾万肆仟肆佰元整 。

15.3 出让收益市场基准价核算

矿业权出让收益市场基准价核算公式如下：

P＝A·Q

式中：P ——矿业权出让收益评估值；

A ——出让收益市场基准价；

Q ——评估利用资源储量

根据江西省国土资源厅关于印发江西省矿业权出让收益市场基准价的通知（赣国土资字〔2018〕58号），该矿划定矿区范围（474m至-255m标高）内资源储量出让收益市场基准价46747.39万元，分矿种计算如下表所示：

划定矿区范围（474m至-255m标高）内储量出让收益市场基准价计算表

（金金属量千克、硫量千吨）

15.4 出让收益评估价值的确定

根据财综〔2017〕35号文《矿业权出让收益征收管理暂行办法》及《矿业权出让收益评估应用指南（试行）》规定，矿业权出让收益按照评估价值、市场基准价就高确定。

划定矿区范围内采矿权出让收益评估值为60150.44万元，高于市场基准价出让收益46747.39万元。

因此本报告采用该矿采矿权出让收益评估值为60150.44万元。

15.5 新增资源储量出让收益计算

15.5.1 新增资源储量出让收益市场基准价核算

该矿主要矿种铜矿的（333）资源储量及金属量按照0.75的可信度系数复核。按照全矿平均设计损失3.896%，平均回采率86.31%，计算可采金属量。

同体共生矿产及伴生矿产，按照保有金属量及全矿保有矿石量4893.7万吨计算出全矿平均品位。各共、伴生矿种可采金属量=全矿平均品位×全矿可采矿石量（3655.46万吨）。

同体共生硫、伴生硫的可采矿石量按照可采金属（硫）量，在保持品位不变的情况下计算得到。

原采矿证范围（474m至-26m标高）内的新增资源储量，保持平均品位不变。按照全矿平均设计损失3.896%，平均回采率86.31%，计算可采矿石量或金属量。

扩界区域及原采矿证范围内新增可采储量详细计算过程如下表所示：

扩界区域及原采矿证范围内新增可采储量计算表

（金金属量千克、硫量千吨）

按照上述可采资源储量计算结果，根据江西省国土资源厅关于印发江西省矿业权出让收益市场基准价的通知（赣国土资字〔2018〕58号），扩界区域及原采矿证范围内新增可采储量出让收益市场基准价41203.18万元，分矿种计算如下表所示：

扩界区域及原采矿证范围内新增可采储量出让收益基准价计算表

15.5.2 新增资源储量出让收益计算

该矿新增资源储量的矿种为铜、金、银、硫、钨、铅锌，按照各矿种销售收入占总销售收入的比例，将评估值分割至各个矿种，如下表所示：

评估价值按矿种分割表

依据《矿业权出让收益评估应用指南（试行）》的规定：

新增矿业权出让收益评估值=×新增资源储量

则新增资源储量价值计算过程如下表所示，按照基准价的计价规则，铜、金、银、钨以金属量对比，硫以矿石量对比。另因铅锌产品方案为原矿，故铅锌也以矿石量对比：

扩界区域（-26m至-255m标高）内资源储量出让收益计算表

江西铜业股份有限公司永平铜矿在扩界区域（-26m至-255m标高）内新增资源采矿权出让收益评估值为人民币40280.63万元，大写金额：人民币肆亿零贰佰捌拾万陆仟叁佰元整。

经对比此次评估与上次价款评估时点累计查明资源储量，永平铜矿在已完成价款处置的原采矿证范围（474m至-26m标高）内新增铜金属量1035吨，硫矿石量1804.72万吨；钨金属量33309吨；按照新增资源储量价值计算公式，计算如下：

474m至-26m标高内新增资源储量出让收益计算表

江西铜业股份有限公司永平铜矿在已完成价款处置的+474m至-26m标高范围内新增资源储量采矿权出让收益评估值为人民币2414.62万元，大写金额：人民币贰仟肆佰壹拾肆万陆仟贰佰元整。

经核算，江西铜业股份有限公司永平铜矿在扩界区域（-26m至-255m标高）内及原采矿证范围（474m至-26m标高）内新增资源储量出让收益市场基准价为： 人民币 41203.18 万元 ；大写金额： 人民币肆亿壹仟贰佰零叁万壹仟捌佰元整 。新增资源储量出让收益评估值合计： 人民币 42695.25 万元 ；高于新增资源储量出让收益市场基准价。

综上所述，为完成划定矿区批复范围（+474m至-255m标高）内出让收益征收工作，须向矿业权人征收的新增资源储量出让收益评估值为： 人民币 42695.25 万元 ；大写金额： 人民币肆亿贰仟陆佰玖拾伍万贰仟伍佰元整 。

本评估报告所称评估价值是基于所列评估目的、评估基准日及下列基本假设而提出的公允价值意见：

16.1所遵循的有关政策、法律、制度仍如现状而无重大变化，所遵循的有关社会、政治、经济环境以及开发技术和条件等仍如现状而无重大变化；

16.2以设定的资源储量、生产方式、生产规模、产品结构及开发技术水平以及市场供需水平为基准且持续经营；

16.3在矿山开发收益期内有关产品价格、成本费用、税率及利率等因素在正常范围内变动；

16.4不考虑将来可能承担的抵押、担保事宜以及特殊交易方可能追加付出的价格等对其评估价值的影响；

16.5无其它不可抗力及不可预见因素造成的重大影响。

依照国家有关法规的规定，遵循独立、客观、公正的评估原则，在对委托评估的采矿权进行必要的现场查勘、产权验证以及充分调查、了解和核实、分析评估对象实际情况的基础上，依据科学的评估程序，选用折现现金流量法，经过计算和验证后，在资产持续使用并满足评估报告所载明的假设条件和前提条件下，确定：

江西铜业股份有限公司永平铜矿采矿权评估计算价值为人民币49292.57万元，大写金额：人民币肆亿玖仟贰佰玖拾贰万伍仟柒佰元整。截止2018年09月30日评估基准日时点在划定矿区范围（+474m至-255m标高）内采矿权出让收益评估值为 人民币 60150.43 万元 ，大写金额： 人民币陆亿零壹佰伍拾万肆仟叁佰元整。

江西铜业股份有限公司永平铜矿在扩界区域（-26m至-255m标高）内新增资源储量出让收益评估值为人民币40280.63万元。

经本次评估与上次价款评估时点累计查明资源储量对比，永平铜矿在已完成价款处置的原采矿证范围（474m至-26m标高）内新增铜金属量1035吨，共伴生硫矿石量1804.72万吨；共伴生钨金属量33309吨。新增资源储量出让收益评估值为人民币2414.62万元。

新增资源储量出让收益评估值合计 ：人民币 42695.25 万元； 大写金额： 人民币肆亿贰仟陆佰玖拾伍万贰仟伍佰元整 。该评估价值高于出让收益市场基准价核算值。

综上所述，江西铜业股份有限公司永平铜矿需征收的新增资源储量出让收益评估值为： 人民币 42695.25 万元 ；大写金额： 人民币肆亿贰仟陆佰玖拾伍万贰仟伍佰元整 。

18.1 评估结果有效期

本评估报告基准日为2018年09月30日，本评估结论从评估报告公开之日起一年内有效（不公开的从评估基准日之日起一年内有效）。如果使用本报告结果的时间超过本评估结果的有效期，本评估公司对应用此评估结论而对有关方面造成的损失不负任何责任。

18.2 评估基准日后的调整事项

在评估基准日之日起一年时间内，如果委托评估的资产具体数量发生变化，委托方应聘请本评估公司根据原评估方法对评估价值进行相应调整；如果本次评估所采用的资产价格标准发生不可抗拒的变化，并对资产评估价值产生明显的影响时，委托方应及时聘请本评估公司重新确定资产价值。

18.3 评估结果有效的其它条件

本项目评估结果是以特定的评估目的为前提，根据国家的法律、法规和有关技术经济资料，并在特定的假设条件下确定的采矿权价值，评估中没有考虑将采矿权用于其他目的的可能对采矿权价值所带来的影响，也未考虑其他不可抗力可能对其造成的影响。如果上述前提条件发生变化，本评估结果将随之发生变化而失去效力。

18.4 评估报告的适用范围

本评估结论仅供委托方为本次特定的评估目的和送交评估主管机关审查使用，除此之外，未经委托方许可，本评估公司不会随意向他人提供或公开。

评估报告书的使用权限归委托方所有。

本评估报告书的复印件不具有任何法律效力。

18 .5 特别事项说明

18.5.1本次评估结论是在独立、客观、公正的原则下做出的，本评估机构及参加本次评估人员与评估委托人之间无任何利害关系。

18.5.2本次评估工作中评估委托人所提供的有关文件材料（包括产权证明、地质报告及其审批意见、开发利用方案及其专家审查意见等）是编制本报告的基础，相关文件材料提供方应对所提供的有关文件材料的真实性、合法性、完整性承担责任。

18.5.3对存在的可能影响评估结论的瑕疵事项，在评估委托人未做特殊说明而评估人员已履行评估程序仍无法获知的情况下，评估机构和评估人员不承担相关责任。

18.5.4本评估报告含有若干附件，附件构成本报告书的重要组成部分，与本评估报告正文具有同等法律效力。

18.5.5本评估报告经本评估机构法定代表人、矿业权评估师（评估责任人员）（项目负责人和报告复核人）签名，并加盖评估机构公章后生效。

本评估报告起止日期为2018年09月29日至2018年11月15日；本评估报告提交日期：2018年11月15日。

法定代表人：

项目负责人：

报告复核人：

矿业权评估师：

李天智（矿业权评估师、采矿工程师）

李林（矿业权评估师、助理研究员）

河南省诚信矿业服务有限公司

二〇一八年十一月十五日

附件一

关于《江西铜业股份有限公司永平铜矿采矿权出让收益评估报告》附表及附件使用范围的声明

《江西铜业股份有限公司永平铜矿采矿权出让收益评估报告》附表及附件仅供矿业权评估主管部门、企业主管部门审查时使用，非为法律、行政法规之规定。未经本评估机构书面许可，评估报告书附表及附件的全部或部分内容不得提供给其他任何单位和个人，也不得见诸公开媒体。

特此声明。

江西铜业股份有限公司永平铜矿采矿权出让收益评估综合数据表

编号：                      

河南省诚信矿业服务有限公司

                                                  二〇一八年十一月十五日