南昌企业参与海外并购 33亿美元买飞利浦照明
2004年，联想集团收购IBM的全球PC业务花了12.5亿美元;2010年，吉利收购沃尔沃花了18亿美元;这一次，金沙江等风投收购飞利浦照明公司要花33亿美元。国际大品牌收购案中，首次出现南昌企业的身影!
今年3月底，由金沙江GO Scale Capital(金沙江创业投资与橡树投资伙伴联合组成的基金)牵头，亚太资源开发投资有限公司和南昌工业控股集团有限公司等中资、外资财团鼎力支持下的并购基金成功与荷兰皇家飞利浦公司签约，收购其旗下Lumileds80.1%的股份。晶能光电公司负责照明产品的副经理王琼9日接受记者采访表示，最近，飞利浦旗下Lumileds公司收购新闻将给晶能光电公司带来巨大利好。
■信息日报记者左阳天/文
南昌LED产业的优势
●位于南昌高新区的晶能光电实现硅衬底LED技术的产业化，掌控了除蓝宝石与碳化硅之后全球第三条蓝光LED技术路线，改变了全球半导体照明技术格局;
●南昌还引进了兆驰光电等著名的封装厂商;
●经过8~9年的耕耘，南昌LED产业已有良好基础。
中国财团为何能脱颖而出
●金沙江领头的财团专注于照明行业的发展，承诺继续投入技术研发，其他财团不具备产业整合能力;
●金沙江创投此前投资的晶能光电，为其团队积累了LED照明产业的经验。
飞利浦出售照明公司引争抢
Lumileds照明是世界著名的LED生产商，在包括自动照明、计算机显示、液晶电视、信号灯及通用照明在内的固态照明应用领域中居领先地位，2014年Lumileds攀升至全球封装LED制造商的第四位。2014年6月，飞利浦公布其计划——将飞利浦Lumileds(销售额达十亿美元的大功率LED 芯片全球领导者)和飞利浦Automotive Lighting(汽车照明事业部)合并为一家独立公司，多家私募股权公司纷纷表示有兴趣参与这项LED与汽车照明业务分拆出来的投标。
金沙江创投联合亚太资源开发投资有限公司和南昌工业控股集团等多家机构组成财团，以晶能光电作为产业承接平台，展开收购飞利浦芯片和车灯公司的竞标工作。经过多轮角逐，金沙江创投(Go Scale)财团的竞标方案从数家竞选财团中脱颖而出，得到飞利浦并购团队的认可。今年3月底，并购基金成功与荷兰皇家飞利浦公司签约，收购其旗下Lumileds80.1%的股份，飞利浦公司将保留剩余的19.9%的股份。
“我们准备六七月在海外成立并购基金，接下来还要通过国家有关部门的备案、审批。最终收购预计在9月份完成，收购资金达33亿美元。”近日，南昌工业控股有关负责人对记者表示。作为LED界五大巨头之一，飞利浦Lumileds被中方收购后，将助推南昌市在全球范围内做大LED产业。
南昌欲打造LED全产业链
“听闻飞利浦公布其合并计划并向全球出售该公司80%股权的消息后，我们很有兴趣，毕竟南昌有这么多年的LED产业基础，现在在国内LED行业也有一定地位，如果能参与这次国际资本的重组，无疑会让南昌在LED领域有更深的发展和影响力。”南昌工业控股一位负责人介绍。
据了解，目前，在南昌国内具备了一定的LED话语权，包括南昌掌控了除蓝宝石与碳化硅之后全球第三条蓝光LED技术路线。
“南昌有自己的产业优势，包括晶能光电。此外，现在LED产业在快速增长，从全球LED市场来看，不论是市场还是LED生产领域，中国无疑是主要阵地。南昌市为了打造核心增长极，以LED芯片为核心竞争力打造重点企业，并以它为龙头形成一个全产业链。飞利浦的技术在全球前三的位置，他们产品的优势很明显。”南昌工业控股集团一位负责人对记者作上述表述。
最后一刻加入竞标
贝恩资本是美国一家私人股权投资公司，管理资金超过650亿美元;KKR集团是老牌的杠杆收购天王，管理的总资产达到835亿美元;加拿大Onex公司年度合并销售收入约200亿加元……
这就是他们即将面对的竞争对手，全是国际上知名的资本大鳄。在角逐中，GO Scale Capital等财团才发现，这次竞争是如此残酷。
“今年三月竞标开始，进行了三轮，当时进行竞标企业达到26家，包括很多海外知名企业。经过两轮以后，就剩3家公司。3家公司实力都很强，企业规模都达到数百上千亿美元以上。”
据记者了解，2015年3月，中国财团在最后一刻加入了竞标行列。参与竞标的CVC和KKR组成的财团一度因报价最高而占有优势，贝恩资本则在随后退出了竞标。但最终，中国企业仍凭借其独特优势竞标成功。
释疑
为何要花33亿美元?
飞利浦将转移600余项专利至Lumileds
一位南昌工业控股集团负责人认为，“我们希望以后增量部分能落在南昌。我们不是单纯地追求财务回报，南昌在打造四强产业，我们这也是招商引资。而且，我们将拥有20年‘飞利浦’汽车照明产品品牌使用权，他们的车灯在全球份额很大(超过30%)，几乎所有著名的车厂都和他们有业务关系。收购价格对很多人来说可能算一笔巨资，我们只能说是合理的。预计于2015年第三季度获得监管部门批准后便可完成交割。”
此外，飞利浦仍将是Lumileds的重要客户，并将继续保持与Lumileds在研发与供应上的合作关系。此外，飞利浦将转移600余项有关LED生产与汽车照明的专利至Lumileds。
晶能光电的产品在国内有优势，但如果走向国际会遇到很多专利技术等贸易壁垒。据了解，南昌市政府主导的这次收购也是基于南昌市战略性新兴产业的升级、打造核心支柱产业的需要。南昌有过这样的成功例子，比如触屏技术近年来在南昌市得到快速的发展，而LED产业未来也会有所突破，南昌市的决策也是经过深思熟虑的。
对于本次收购案，有网友表示：靠收购的这个飞利浦照明给南昌工业带来质变不太可能，但是以此为契机，着力发展江西的光电产业，把江西的LED产业做成行业龙头，那么南昌的工业就能有质变。
飞利浦为何卖LED产业?
其未来发展方向以医疗大健康产业为主导
LED市场一直在增长，预计在2020年将达到千亿美元的市场。飞利浦为什么把这么好前景的部门出售?“飞利浦未来的目的是打造轻资产、高科技的企业，所以他们把一些重资产的企业剥离，未来发展方向是以医疗大健康产业为主导，其他产业现在尽管很赚钱，他们也打算逐步剥离。”
“如果等到这个行业竞争非常大的时候，产品未来会充分竞争，飞利浦公司看得很远很透。作为一家世界500强企业，做出这么大一个重大资产重组的安排是经过深思熟虑的。而我们做的是最上游的芯片，这是照明领域最尖端的领域。”南昌工业控股集团一位负责人透露。