P2P监管时代来临 宜信创新资金结算监督模式
2015年被视为中国P2P行业“监管元年”，银监会日前宣布，P2P将归属普惠金融部进行管理。随着监管部门的明确，相信相关监管细则或将出台。从宏观层面来说，普惠金融部成立后将有助于推动P2P监管方面一系列制度落地，更加有利于P2P行业健康发展。
具体到微观层面，早有P2P企业看准“监管”带来的保障。日前，宜信与中信银行签署了战略合作协议，在双方的合作设想中，资金结算监督模式将杜绝P2P跑路的风险。业内人士表示，作为国内最大的P2P公司，宜信主动接受监管的意图已成为P2P公司行事的风向标，也是包括银行在内的金融机构对待P2P平台态度的参照。
行业监管时代来临
刚刚过去的2014年堪称P2P行业的蓬勃发展的一年，P2P成为所有新兴互联网金融业态中最火热的领域之一，资本的涌入，投资人的增长，监管层的关注，都让其话题不断。伴随成交量火爆增长，问题平台频出已成P2P行业常态。
网贷之家最新发布的数据显示，截至2014年年底，国内P2P平台已达1575家，较2013年上涨96.88%，但问题平台（失联、提现困难）数量也剧增，全年问题平台达275家，是2013年的3.6倍。P2P行业爆发，如何防止投资者资金被恶意挪用，成为监管的主要问题。
诚然，监管部门早已注意到上述问题 。2015年1月20日，银监会宣布进行机构调整，这也是2003年成立以来的首次架构大调整。其中，新设银行业普惠金融工作部，P2P网贷将划归到该部门监管。普惠金融工作部涉及面众多，包括原银监会二部的小企业办、合作部的农村金融服务监管处、融资性担保部及新成立的小贷公司协会。至此，P2P监管部门确定，但具体的政策出台时间有待观望。
业内人士表示，P2P监管机构的确立，一方面，定将提高了整个网贷行业的公信力。有监管就会有门槛，有门槛就会有差距，平台准入的成本无疑会提高，而不规范的一些平台将直接出局。行业监管之后，参与进来的投资者会有增加，高利息、高收益的理财产品相对也会减少。另一方面，也会促使那些一味通过提高收益来吸引投资者的平台审时度势，增强自身竞争力。通过增加品牌运营、提高服务质量、增强与投资者的互动来建立资源，提高用户体验度来吸引和抓住用户。
联姻背后
事实上，具体到微观层面，早有p2p企业看准“监管”带来的保障。
2015年1月8日，知名P2P企业宜信与股份制商业银行中信银行签署了战略合作协议。双方将在资金结算监督、财富管理、大数据金融云、供应链金融、个人金融服务等多个领域达成战略合作。
“宜信在8年的发展历程中，风险控制始终是放在公司发展首位的。在风险控制中，信用风险，法律合规风险，操作风险及市场声誉风险等都是宜信风险管理要考虑的因素。除了平台自律以外，他律在风险管理中也是不可或缺的。宜信一直在寻找交易资金与平台的隔离的最佳他律方式，这也是和中信银行达成P2P交易监督模式最初的出发点。”宜信支付结算中心总经理刘恬敏表示，现在有不少P2P平台跑路情况的发生，原因就在于客户资金和平台没有隔离。平台有机会挪用客户资金。如果客户资金和平台进行真正的隔离，那么即使平台发生问题客户的交易资金也不会受到损失，这可以有效降低P2P平台跑路的风险，提高P2P投资理财方式的安全性，并保障投资客户的最大化利益。P2P交易监督模式做为P2P行业他律的一个尝试，对互联网金融行业整体规范有着深远意义。
据了解，托管业务的创新对中信银行来说并非首例。截至2014年6月末，中信银行资产托管规模3.35万亿，其中余额宝、券商资管、地方商业银行理财产品三者的总规模占到一半以上。
在中信银行副行长苏国新看来，不论是互联网企业从事金融，还是金融机构进入互联网领域，谋求的都是协同效应，而非简单的多元化，双方应该是共生和竞合的关系。”、
“银行是传统金融机构，对于风险把控比宜信有更长的历史和更多的经验。宜信希望把8年创新成果与传统金融体系对接，同时银行也希望在互联网金融领域寻求创新，因此形成了合作对接的契合点。当然，主要的大背景还是去年中央经济工作会议对于互联网金融的定位。”刘恬敏接受记者采访时如是说到。
模式创新
宜信与中信“联姻”之前，部分P2P平台曾与银行签署过战略合作协议，将P2P平台的风险备用金存在银行，仅保证了风险备用金的安全，以及在逾期和坏账发生时进行相应的垫付。但这种模式并没有将P2P交易资金与平台进行隔离以防止平台的挪用风险。而宜信的“资金结算监督”模式是由银行全流程的监督P2P交易资金的结算，并通过结算监督使平台无论从资金属性还是到资金划拨都与P2P资金实现真正的独立监督隔离，是国内首例真正与银行达成全流程资金结算监督模式的P2P平台。
“宜信和中信即将联手打造的资金结算监督模式是P2P平台与银行合作在资金结算监管方面的模式创新，非常适合现阶段国内的金融环境，具有很强的可复制性。”宜信公司CEO唐宁表示。
刘恬敏表示，此次宜信与中信联姻在P2P行业是第一次促成了银行和P2P公司在交易资金结算监督模式达成合作。第一次通过监督方案的实施，在交易环节把客户P2P的交易资金和平台进行了风险隔离。第一次实现了从开户注册到资金结算核对的全流程的银行独立监督。第一次实现了P2P交易资金监督与平台风险金存管的联动。
“现在有很多第三方支付公司，也提供P2P的监督方案。然而第三方支付公司最大的弱点在于他们不是央行支付结算账户体系的直接参与成员，做交易监督，只能将P2P交易资金放在在支付公司开在银行的支付备付金金账户，这样P2P交易资金和支付资金的风险不能隔离，如果支付公司发生兑付，或者支付资金被追查，或者支付公司发生风险，P2P交易资金都有可能被支付公司挪用。而银行是中国支付结算账户体系的直接参与成员，只有银行有能力开立独立交易资金监督账户，做资金真正的独立隔离监督。”刘恬敏接受记者采访时如是表示。
此外刘恬敏表示，之所以一直提到全流程，是因为在这模式里面包含了自动化的客户身份真实性验证、借款协议备案与真实性审核，并且在交易过程中要自动校验客户备案信息与合同的一致性及交易金额与合同的匹配对应关系。
“合作方案中也包含平台风险金的联动机制。因为宜信不对P2P交易提供担保，根据宜信的风控能力，宜信采取用风险金根据借款人逾期情况对出借人进行部分先期补偿的机制。根据风险金和交易资金监督模式的联动。银行按月出具交易资金监督报告及风险金的存管报告。” 刘恬敏进一步补充到。
业内人士表示，作为一家创新互联网金融公司，宜信此次和传统金融旗舰中信银行在各个领域展开合作，表明了互联网金融机构的创新并不旨在“颠覆”，而在于“补充”传统金融机构，共同为我国建设多层级的金融体系贡献力量。