纸黄金理财不计入存款保险 无风险投资仅剩国债
未来银行理财产品风险或将增大。（CFP供图）
记者调查发现 降息后一周以来银行理财产品量价齐跌
随着降息和存款保险制度的草案公布，记者发现理财产品的收益率和发行量价齐跌。专家表示，随着利率市场化的推进，未来货币基金收益率将在3%附近波动，而银行理财产品年化预期收益率未来也将会跌至5%以下水平。
值得注意的是，未来存款保险覆盖存款类金融机构吸收的人民币和外币存款，但并不包括银行的理财产品等投资类资金。因此，投资者在选择时一定要关注理财产品的收益类型、风险评级等信息，不能盲目追求收益率而忽略了风险。
此外，银行平台交易的纸黄金也不在被“保险”之列，由银行代销的基金、信托甚至贵金属投资等也不在理赔范围内，随着利率市场化的推进，这些投资的“刚性兑付”都将被打破。
国债具有主权信用，安全性无忧，银行仅是承销渠道。因此，国债是无风险投资最后的“堡垒”。业内分析，其对存款的替代能力将大大提升。
专家 提醒
●国债具有主权信用收益未降安全性高
●未来理财产品将不计入存款保险
●投资不能只看收益须警惕风险
纸黄金：存收益率波动、银行经营、报价错误三大风险
银行平台交易的贵金属产品分为两类，一类是贵金属实物产品，是银行代理其他贵金属公司销售的，比如熊猫金币、投资金条；另外一类就是纸黄金、纸白银，是银行自己发行的，出身与银行理财产品类同。两类产品目前均不在“存款保险”保障范围内。
此外，记者从民生银行、招商银行等多家商业银行的高管处了解到，即使是纸黄金，在可预见的将来，也不太可能成为被“保障”的对象。
从纸黄金的交易规则来看，这就是一种浮动收益型产品。类似浮动收益型产品，其“收益率”是无法被保障的，资金损失是由投资者自己承担的。
纸黄金的风险并不仅在收益率波动方面，还存在银行系统风险。一家银行如果倒闭了，其平台的纸黄金是不会被刚性兑付的；倒闭之前，如果其报价脱离了国际金价，自行暴跌，也得由投资者自己承担。这就类似赌场倒闭了，赌客无法追回赌资一样，与存款遇到类似“厄运”的结果会完全不同。
最后，纸黄金还存在系统报价风险。2008年以来，纸黄金报价错误的事件多次在银行交易系统出现；某家大型商业银行，曾在长达4个小时的时间里，将人民币与美元报价混淆，之后采取了冻结客户资金的做法追讨银行自己的损失。
而如果客户因此报价错误而出现了下单失误，其巨额损失并不一定会追讨回来。部分商业银行在与投资者签订的纸黄金投资协议书上，都将多处系统风险造成的损失写明了是由客户自行承担。
不过，对于具有放大功能的贵金属T+d与存在贮存风险的金条、金币，纸黄金具有交易便利、无持仓费用、手续费低廉等优势，银行倒闭、报价出错毕竟是小概率事件；现阶段贵金属熊市，纸黄金又可双向操作，是很多业内人士极力推荐的性价比最高的黄金产品。