互联网金融新品不断 它们究竟安全吗

目前各类理财产品收益率不断走低，互联网金融平台为吸引更多客户，推出“活期”及结构性产品，它们究竟安全吗？

“活期”产品拼流动性管理

央行多次降息，银行存款与银行业理财的收益不断下降，“余额宝”七日年化收益率“破3”。然而多家互联网金融平台推出了收益高达8%左右的“活期”理财产品。这类产品强烈吸引着投资者眼球，很多新用户就是奔着这类产品而来。

这类产品是如何实现“活期”性质，它们究竟安全吗？金蛋理财平台在1月19日推出了此类产品，目前累计交易额超过74亿元，该产品为“T+1”到账。金蛋理财的平台上CEO邓巍表示，所谓的“活期”只是一种比喻的说法，主要为了便于公众的理解，其实“活期”是有一定条件的：单个用户最多可买20万元，每天最多允许提现5万元。金蛋理财平台主要对接的是消费贷、信托受益权抵押和房产抵押，即要么是个人小额分散贷款，要么是有抵押的贷款。P2P“活期”产品的关键是日常流动性管理以及防止黑天鹅事件。限制购买总额度、每日提现金额都是为了实现“分散后没有一致行动”。此外，对接的资产可以流动，例如要求合作的借款端平台回购债权，抵押的北京房产流动性好，而信托要是降0.5个百分点，一天就可以转手出去。“此外，这类产品要保证一定的流动性以应对赎回，我们会配一定比例的货币基金。虽然产品有‘活期’属性，其实购买者都是流动性很低的客户，那些频繁大额提现者已经被‘20万封顶、每日提现5万元、频繁提现不垫付提现手续费’等条件屏蔽掉。”邓巍说。

不过，业内人士指出，互联网金融平台推出的“活期”产品对平台自身的流动性提出了非常高的要求，一旦平台遭遇用户大量提现的情况，平台会面临较大挑战。

结构性产品拼浮动收益

银行推出结构性理财产品由来已久，但互联网金融平台近期也来“凑热闹”。一方面受利率走低影响，大部分P2P平台的投资收益明显下降，而投资者对日趋下降的收益不再满意，平台想要继续留住投资者，就必须推出收益较高的产品。由此，一些P2P平台开始尝试结构性产品。

P2P产品一般具有固定的贷款期限，如6个月或1年不等，收益率也是约定不变。然而，互联网金融平台理财范近日推出一款“浮动收益”产品“火箭理财”，系一款权益类产品，起始收益率为8%。其浮动性收益主要是通过结构化资产配置得意实现，配置资产种类包括以下一种或多种基础资产组合：具有较高收益的企业债权、可转换债券、股权收益权、特定资产收益权；具有较低风险的企业股权质押资产、优质政府平台资产、其他低风险稳定收益金融产品和货币市场工具；具有较高流动性的现金类资产。

据火箭理财项目负责人慕鑫介绍，该类产品起投金额为5万元，低于传统权益投资动辄数十万元、数百万元的门槛，项目期限为12至36个月不等，还款方式为一次性还本付息，项目到期后，本金利息一同到账。慕鑫表示，火箭理财有一定门槛，并不适合普通P2P理财人群。

业内人士指出，结构性理财产品本身具有一定优势：互联网结构性理财产品有保底收益（起始收益），相比银行结构性理财产品非保本浮动收益而言，互联网结构性理财产品比较注重保障投资人的本息安全。就目前推出结构性理财产品的平台来看，保底年化收益一般在6%至9%左右。（记者 殷鹏）