告别高增长 银行年考三大猜想

“暴风雨已经来临，行业依然会有巨大的结构性机会。”今年2月，招行行长田惠宇在一次内部会议上如此描述现今的中国银行业。

2014年，银行经营环境发生深刻变革。全球经济进入调整期，中国银行业在经济呈现“新常态”的背景下，资产负债以及净利润增速放缓，互联网金融和利率市场化不断发展，加剧中国的金融脱媒进程。2014年，中国银行业将交出一份怎样的答卷？个别银行会出现净利润负增长吗？银行的存款保卫战成效如何？不良贷款地雷会引爆吗？

3月13日，平安银行将开启上市银行年报季，五大国有银行年报将在3月26日起的三天内“集体登场”。此前，民生、浦发、兴业、中信、招商银行及宁波银行6家上市银行发布了业绩快报。6家银行2014年净利润增幅较2013年均有不同程度的下滑，其中3家银行的增幅跌至个位数。同时，银行资产质量普遍承压，整体盈利能力难言乐观。

猜想一 利润会出现负增长吗？

分析认为，2014年出现负增长几率不大，但很可能在2015年出现

2014年GDP增长率下降到7.4%，利差收窄、互联网金融产品冲击、存款流失……银行业高达20%以上的净利润增速恐怕再难重现。

银监会数据显示，2014年商业银行净利润1.55万亿元，同比增长9.65%。在此前的2008-2013年，净利润增速分别为30.6%、14.57%、34.5%、36.3%、19%和14.5%。这意味着中国银行业的净利润增速连年下降，并跌入个位数。

“在宏观经济处于下行通道时，银行要保持10%以上的利润增速是不太容易的，成本上升、资产质量压力等挑战都会对利润水平造成直接影响。”一位银行人士称。

会出现负增长的个例吗？回望过去7年，虽然季度负增长屡次出现，但是年度净利润负增长并不多见，仅在2009年招商银行负增长13.48%，当时该行的解释是2008年对公业务业绩明显弱于竞争对手，并未在4万亿蛋糕中抢得先机，招行成为近年来首个年度净利润负增长案例。

已经公布业绩快报的6家银行2014年净利润增速均有所下滑，3家保持了10%以上的增速，3家跌入个位数。

招行、民生、中信银行3家净利润增速则跌入个位数。招行去年净利润规模为559.11亿元，同比增速8.06%（2013年为14.29%）、民生银行净利润规模445.46亿元，同比增速5.36%（2013年为12.55%）、中信银行净利润为406.92亿元，同比增速3.87%（2013年为26.24%）。中信银行利润增速下滑最为明显。

华泰证券一位银行业分析师表示，中信银行属于个案，上市银行整体会优于这个表现。整个上市银行去年的净利润增速应该在10%-15%之间。中国银行的研究报告也预测，2014年银行业净利润增速9%左右。

一银行内部人士表示：“不到万不得已，谁都不愿意做这个出头鸟，除非是换行长了，新官不理旧账，想要一次性清理掉历史包袱，加上财务上实在太差了，否则不会出现负增长的情况。”他透露，银行有一些手段可以调节利润，比如少提取拨备。目前银行业的整体拨备水平是不良贷款水平的近3倍。

因此，2014年出现负增长的几率并不大，但这种负增长很可能在2015年出现。在2014年11月降息后，中金研究报告就指出，中国银行业利润在2015年可能零增长或者负增长。

猜想二 存款是否会大幅下降？

股市走强，互联网金融冲击，传统银行的存款保卫战恐将愈发艰难

“往年就是季末、年末冲一冲，去年一年都在拉存款。”股份制银行的业务员小颖说。

央行数据显示，2014年人民币存款增加9.48万亿元，同比少增3.08万亿元。其中，住户存款增加4.14万亿元，比2013年少增1.35万亿元。在2014年的多个月份，住户存款都呈现了负增长。

宁波银行业绩快报披露，该行2014年存款3065.32亿元，比年初增长20.08%。招商银行存款增长19%。

虽然各银行全年存款数据尚未披露，但银行存款增速下滑是不争的事实。据平安证券的统计数据，2014年三季度，上市银行存款已经出现2%的负增长，银行负债压力仍然较大。在四季度，存款流失的现象更加明显。证监会甚至发声提醒投资者“不要卖房炒股”。

“去年年底的时候，每天都能看到不少客户的活期存款划转到银证账户里，听说有些分支行每日分流的存款中大概30%都流向了股市。”一位银行人士表示，12月份股市表现抢眼，很多储户都将资金转至股市，对存款有明显的分流，每年年底拉存款，现在更不好做了。

互联网金融产品的崛起也让银行“腹背受敌”，互联网金融产品的主力军货币基金去年新增了1.35万亿元。

麦肯锡调查显示，超过70%的人表示，将考虑在纯互联网银行（包括由互联网公司开设的金融服务）开户，而近70%的受访者甚至考虑把纯互联网银行当做自己的主要银行。如此一来，随着微众银行等民营银行业务的加速推进，传统银行的存款保卫战恐将愈发艰难。

为争夺存款，一向“傲娇”的银行也放下了身段。去年年底，四大行在北京地区都将存款利率上浮到顶。交通银行首席经济学家连平预测，2015年商业银行一般存款被分流的趋势仍将持续，增速将较2014年进一步下滑，全年增速将下降至8%左右。

猜想三 不良贷款能否企稳？

分析称，中国银行业不良贷款比例仍偏低，资产质量水平仍良好

从已经发布快报的6家银行数据看，不良贷款问题继续发酵。除宁波银行不良贷款率与去年持平外，其余5家均上升。

截至去年年末，5家银行不良贷款率最高的是中信银行，为1.3%，同比上升0.27个百分点；不良贷款蹿升最快的是兴业银行，同比上升0.34个百分点达1.1%。

这6家银行的情况只是缩影。中国银行业所面临的资产质量压力不容小觑，信用风险继续上升。银监会监管统计数据显示，2014年12月末银行不良贷款余额8426亿元，较年初增加2506亿元。商业银行不良贷款率1.25%，较年初上升0.25个百分点。

“去年花大力气核销不少不良资产。不良贷款仍上升较快。”业内人士表示，“从区域上看，各地不良贷款纷纷呈上升趋势，部分地区呈加速上升态势。”

据了解，银行不良贷款主要集中在长三角地区，江浙沪新增不良贷款规模占全国前三，以钢贸、光伏、造船等不良资产为主；长三角地区受联保互保圈影响，风险继续暴露；福建折戟钢贸、山西煤炭等行业不景气、山东“德正系”骗贷案发酵、四川民间理财案频发，不良贷款规模呈全国性反弹。

不过，目前不良贷款水平尚在可承受范围内。工行原行长杨凯生在两会期间表示2014年中国银行业不良贷款上升了2500亿元左右，但相对于银行业86万亿元的贷款总额而言，和国际同行业相比，不良贷款比例仍然是偏低的，资产质量水平仍然是比较良好的，唱空中国银行业没有什么道理。