二季度资本市场配置以稳为主 改革是重点关注问题

进入四月下旬以来，各券商已完成了二季度展望。据目前已经发布的二季度策略的来看，二季度降级增速低位偏稳，市场投资策略主要围绕改革这一主题，而在配置方面也主要趋向于国企改革、医疗、消费等。

改革是重点关注问题

国信证券二季度投资策略分析主题为等待戈多，其中国信证券认为二季度政策取向料再陷改革与稳增长的摇摆，难有实质性突破，比较可行的方案是以改革之名，行稳增长之实。其中中西部高铁、棚户区改造、投资项目提速、区域协同发展战略、地方国企改制、鼓励过剩产能企业兼并重组等都是可选措施。地方国企改革与区域协同发展一定程度上符合了改革与稳增长“名利双收”的要求，股市开启“炒地图”模式。

同样关注改革政策的还有首创证券，其二季度研判认为改革进入落实阶段，制度红利继续发酵。今年是本届政府的改革元年，全面深化改革进入到重点任务的落实阶段。二季度，制度性红利有望继续发酵，主要看点集中在混合所有制改革、推动新型城镇化建设和资本市场制度红利方面。改革红利对我国经济转型和资本市场中长期发展将产生深远影响，有利于提振投资者中长期信心。