挑战银行 “余额宝们”能走多远？
嘉宾名片
肖四如 1954年出生，籍贯江西萍乡。硕士研究生，经济学研究员。现任江西省农村信用社联合社党委书记、理（董）事长，曾任江西省人民政府副秘书长，曾兼任中国银行业协会副会长和全国农村合作金融委员会主任。2012年荣获“全国五一劳动奖章”。
早期在南开大学经济研究所任教，后调任江西省政府工作。著有《宏观价格论》、《江西经济成长格局》、《资源经济学》、《中国资源配置的理论与实践》等多部著作。近年来对农村经济和农村金融进行了系统的理论思考和实践探索。
特约主持人名片
彭春兰 1948年生于吉林延吉，祖籍江西安福。高级记者，享受国务院特殊津贴专家。在江西日报社从事新闻采编工作37年，历任副总编、副社长、总编辑。第九届省政协委员，第十一届省人大常委会委员、环资委副主任委员。现为江西省记协副主席、江西省散文学会会长。南昌大学、江西师大商学院等高校客座教授。出版散文集《走过千年》、《女人的眼睛看世界》等专著。
夺人眼球的“余额宝们”
互联网是一个信息高速公路网。支付宝和余额宝的出现，是在运用互联网平台进行第三方代理支付的基础上，由交易时空差产生的。
彭春兰：前几天的博鳌亚洲论坛，民生银行董事长董文标说马云“没本事革命”，耶鲁大学教授陈志武更是指责余额宝等产品钻了监管规则的空子。此前支付宝已受到各大银行的额度限制。4月10日，支付宝在网上晒出“大银行有病，支付宝有药”的“神文案”，高调反击，吸引了许多网民关注。互联网金融成为热门话题，“购物之余还能理财”的口号也使得“余额宝们”赚足了眼球。对互联网金融，您怎么看？
肖四如：互联网是一个基础设施，是一个信息高速公路网。任何产业都可以加以利用，各种各样的物流、信息流、资金流都可以融入互联网，为提升产业效率提供更加有效的手段。就像其他行业利用互联网一样，金融行业同样在积极利用互联网。这是客户服务和竞争的需要。如果商业银行还是停留在传统手段，而对网商企业又放开金融业务，就会对银行自身的发展产生冲击。如果商业银行同时也在学习及应用互联网、移动互联网，网商就没有优势了。
对金融业来说，互联网、移动互联网、云计算和大数据技术，可以提升银行服务效率。比如利用网络，提供网上银行服务；利用移动通信工具，提供移动银行服务；利用移动领域的微信方式，提供微信银行服务。可以延伸金融服务空间，使金融服务不受时空限制。比如拥有手机银行、网上银行，就可以在任何地方完成绝大多数银行服务，转账、结算、汇兑、财富管理都可以通过网上银行进行。银行网点变得越来越不重要，自助银行对柜台业务替代率超过50%、甚至将来超过80%，慢慢地银行就虚拟化、数字化了。目前现钞交易大概只占银行整个交易的10%左右，大量的交易是以数字化的方式进行。
支付宝和余额宝的出现，是在运用互联网平台进行第三方代理支付的基础上，由交易时空差产生的。马云实际上首先是利用互联网做电子商务，电子商务搭建一个大平台，平台上汇集了大量的商品供求信息。交易平台出现后，需要有效解决支付的时空差问题。比如钱付出了货没得到，或者货付出去了钱没得到。这个时空差产生的风险谁去解决？于是就出现了支付宝。先把钱打入支付宝中，支付宝充当了一个中介的角色，在货到了以后验了货，再把支付宝上的钱转交给商家，这样在支付环节消除了风险，使支付宝得以迅速发展。支付宝发展起来之后，客户买东西把钱打到支付宝上，然后向商家付款，这个时间差就产生了余额，这个余额是可用的，由此就衍生出余额宝。余额宝的钱不一定马上用掉，因为中间有个时间差，有时间差就有余额的沉淀，最早的银行也是这么产生的。最早的银行就是金匠。金匠起初是加工定制首饰，后来发现顾客取走的只是一部分，总会有一些留下来，留下来的金银就用来借贷，余额宝与此类似。富余资金到货币市场投资，能够获得一定利息，然后发展到主动吸引资金专门加以投资运用，在支付宝的基础上发展出余额宝，拓展了这种功能。在这个基础上，可以进一步发展投融资中介功能，于是就有人人贷、众筹融资等。
挑战银行并不那么容易
从长期来看，“余额宝们”的高收益难以维系，因为它的资金运用渠道超不过银行，信用创造不如银行，风险控制能力不如银行。当然，银行也要在时效性、对接客户上加强改进。
彭春兰：马云曾放出豪言“银行不改变，我们就改变银行”。那么，现在马云等互联网大鳄所做的虚拟支付、余额宝等，对银行构成什么挑战？对于广大客户来说，更关心的是，“余额宝们”和银行的理财产品谁更有优势？
肖四如：银行本质上是一种中介，即交易支付中介、投融资中介以及理财中介。整个社会为什么需要银行这个中介？因为资金富余者和资金需要者彼此之间如果需要直接沟通，第一缺乏信息，第二缺乏信用，资金安全性得不到保障。
在对经济的跨时空转移过程进行管理的过程中，银行需要承受风险，也能享受收益。银行的优势就在于建立起了一种信用，建立了资本抵补能力，同时又具备风险管理的能力，这是银行最基本的三个本质能力。如果互联网公司具备这三个本质能力，那就是在做银行。此时，银行面对的就不是互联网的冲击，而是一个新组建银行的竞争。比如阿里巴巴公司以发起人身份设立民营银行。必须按银行的规则运行，我想银行应适应这种新机构不断增加的竞争形势。
互联网金融实际上是两条路径：一是商业银行充分运用互联网技术，形成服务方式的提升；二是互联网公司利用网络技术和网商客户的优势，发展金融业务。
在同等运用互联网技术的情况下，银行的优势在于建立起了一种信用优势、资本抵补优势和风险管理优势。从目前的情况看，运用互联网技术而又有效控制互联网技术风险的能力，银行普遍超过网商公司。
千百年来银行发展过程中，在把握各种有效的投资机会和防范可能产生的操作风险、信用风险和市场风险等方面，建立了一系列规则、机制的方法，形成了巨大的人才优势。而这种能力又受到国家监管部门的有效监督，以防止由于银行过失对投资者的利益损害。但如果银行运用网络技术，充分改变服务，便捷地对接广大客户，在金融市场竞争十分充分的情况下，互联网贷款公司的生存空间就很小，因为银行满足了大多数的有效贷款需求。