理财产品：2013年末疯狂为哪般？

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2013年由于钱荒不断降临，银行为了揽储，减少存款搬家，不得不提高发行利率，不得不加快理财产品的推出，年底更是疯狂。股份制银行、城商行\"破六奔七\"的理财产品已是遍地开花， 12月24日兴业银行销售的一款96天产品预期年化收益率达7.6%再创年内新高。分析师预计在传统资金需求旺季春节前理财产品的预期收益率仍有望继续保持高位。

理财牵扯中国的每个家庭，该话题被媒体与网友高度关注也是自然。《2013你理财了吗？》、《操作建议》、《什么理财产品收益最高？》等众多实操指导文章充满了媒体与微博拥有很高的舆情热度。

自2013年12月以来，近期关于\"理财产品\"有效新闻报道量的趋势图（数据来源：人民网舆情监测室）。

2013增幅是2012的3倍，短期理财受追捧

其实理财产品在2013年实现了数量和规模上的大幅度增长，虽然面临了监管政策的围堵、同业竞争的加剧以及利率市场化的倒逼。来自社科院陆家嘴研究基地的预测：2013年银行共发行了4.9万只理财产品，资金规模有望突破25万亿元，相较2012年7.1万亿增长幅度高达3倍多。值得注意的是，贡献最大来自短期保本型产品。

由于股票市场的惨淡，很多避险资金仍然将银行理财产品作为十分可靠的避风港，银行理财产品数量得以井喷。在这其中短期理财产品是2013年扩军的主力，根据Wind数据统计：2013年1-3个月的产品占比为60%；其次是3-6个月，占比22%；长达半年的只有11.7%；一个月以内的超短期理财产品的比例也比较少，仅有4.23%。长达1年的更是凤毛麟角，仅有1%。

新鲜出炉的《2013银行理财体检报告》对全年理财产品的总结，有以下特点：1.建行、中行等国有大行和股份制银行是发行理财产品的主力，但是中小银行却领衔收益率，东莞银行、大华银行、广东南粤银行等中小银行提供的预期收益率稳居榜首，年化收益率高达8%以上；2.外币理财产品是2013年银行理财市场的鸡肋，1600只产品中有1300只产品的年化收益率不足3%；3.与往年不同的是，2013年银行理财产品没有出现违约；4.银行理财产品收益率走势呈现前低后高，上半年预期年化收益率3%-5%的产品占60%，下半年5%以上预期收益率层出不穷占比31%，更有银行给出8%以上的利率。

可以用：银行得薄利、互联网吸眼球、投资者赚钱来总结2013年的理财产品发展过程。

钱荒+年末揽储

年底银行理财产品的节节攀升，与银行间市场资金紧张有密切关系。银行为最后的揽储冲刺各显神通，不少银行开出了包含金条、纪念币、购物卡在内的各类礼品清单，同时将存款利率上浮到顶、理财产品收益率不断调高等。

进入12月以来，银行短期理财产品的预期年化收益率全线飙涨超6%已经成为常态。12月21-27日的一周，多家银行将短期理财预期收益率推至6.5%以上。

普益财富研究员叶林峰认为：季末、年末等银行面临考核时期的资金紧张已经成为近年来的常态，这主要是由于银行在资产配置上杠杆较高，再加上央行在公开市场操作上的\"去杠杆\"化，即通过维持资金面的\"紧平衡\"状态逼迫银行降低资金杠杆，因而使得银行间市场每当临近季末、年末等时期资金面就异常紧张。

网友@阳光雨侠：造成今年年末理财产品收益率\"疯狂\"上涨的原因，从根本来讲，是银行揽储压力的增加，但从深层次来讲是一些银行在三季度末为了冲任务指标，发行了许多理财产品，这些理财产品现在大多都已到期需要兑付了，银行面对此种压力，只能采取拆东墙补西墙的方式来补足前一阶段的不足。

东方证券银行分析师金麟认为：银行依赖于同业的流动性来支持非信贷业务或影子银行业务，由此导致银行在关键节点脆弱。虽然现在资金紧张的阶段性顶部已出现，但随着春节的来临对银行的考验仍将继续。

不过面对不断提高的银行理财产品收益，银行是否会亏本呢？《中国经营报》文章《年末银行理财收益疯狂破8》指出：只要理财产品的回报率在银行资产池的预期收益率内就可以覆盖收益。当然，具体每一款产品的情况需视其不同的设计和投资方向等情况而定。在银行理财产品收益率提高的同时，整个货币市场的同业存款利率也上来了，所以银行设计这些高收益的理财产品不会赔钱，银行在理财产品中一般会有一部分利润；但无疑在理财产品利率往上走的情况下，银行从中获得的利润应该是趋薄的。

互联网金融的冲击

除了持续的市场流动性不足叠加，不少媒体认为异军突起的互联网金融也分流部分存款，使得年末作为银行揽储利器的理财产品收益率再度飙升。

\"中国新闻网\"认为：伴随着互联网兴起而成长的\"80后\"、\"90后\"，不仅涉足理财产品，更\"尝鲜\"互联网金融，引领理财新潮。特别是\"余额宝\"的出现改变了很多年青人的理财观念。《广州日报》也表示继余额宝之后，互联网金融理财产品\"抢食\"银行存款的趋势已经越来越明显。

表现为：\"存款搬家\"购买互联网金融理财产品。12月25日，网易和汇添富基金联合推出的一款货网易理财添金计划产品预期年化收益率超11%。这款额度为5个亿的产品在1小时20分后售罄。

网友@艾腾生科技：互联网巨头的不断加入，让这场年末\"抢钱\"大战显得尤其激烈。25日网易理财更是推出一款加上5%补贴后，收益率超11%的添金计划，吸引了众多投资者的眼球。

《大众证券报》是如此评论互联网理财的：与往年银行、券商、基金三足鼎立格局不同的是，2013年理财大军中出现了新面孔--\"互联网理财产品\"，这不仅让每年都在上演的理财大战平添了许多变数，也让原先以银行为主角的竞争格局变得更加复杂，同时互联网金融理财的发展让人\"瞠目结舌\"。