美联储加息靴子落地 全球股市“涨声”相迎

18.12.2015  11:08

  这是一个不眠之夜,但也是一个平静之夜。北京时间17日凌晨3点,美联储终于做出近10年来第一次加息的决定,摆脱历史超低利率标志着美国经济已走上稳定增长的正轨。

   交易员要亲眼目睹

  美联储的会议声明于当地时间下午宣布,这是欧洲时间的深夜和亚洲时间的凌晨。野村控股亚太区美元债券交易主管John Gorman坦言,他计划在东京办公室滞留至凌晨4点,以等待美联储声明公布。

  John Gorman表示:“美联储此前传达了经济向好的信号,美联储是时候起作用了,市场也将发生显著变化,我希望能亲眼目睹这一刻。”蒙特利尔银行驻伦敦的利率交易员Barra Sheridan则表示,“这是今天最大的风险,所有交易都围绕这些进行”。

  其实,从美联储前几次会议释放的信号来看,12月加息已经是老生常谈、板上钉钉的事。果不其然,美联储宣布加息25个基点,新的联邦基金目标利率将维持在0.25%至0.50%的区间,这是美联储近10年以来首次加息。此次加息标志着美国经济完全进入健康增长的新时期,美联储的最新决策也完全符合市场主流预期。

   全球股市“涨声”相迎

  如果说前任美联储主席格林斯潘的功勋是“17次加息驯服通胀虎”,伯南克的功勋是启动三轮量化宽松以帮助美国摆脱金融危机,那么当市场谈论“加息”之时,其实就已经进入了“耶伦时代”。

  “美联储行动标志着超宽松时期的结束。”美联储主席耶伦在会后的新闻发布会上表示。正如耶伦此前所说,多年来的首次加息并不是特别重要,此后的加息具体路径才是最关键的。谈及未来的加息路径,耶伦表示,美联储认为温和地加息是适宜之举,利率正常化之路将会是循序渐进的,“我们希望以审慎而循序渐进的方式行动”。

  由于明年1月美联储会议后没有新闻发布会,市场目前更关注明年3月的利率会议。联邦基金期货合约的交易价格显示,届时加息到0.5%的概率为55%,至0.75%的可能性为37%,而加到1%的概率为8%。摩根士丹利首席美国经济学家森特内表示,预计未来一段时间美联储将暂停行动,直到明年6月才会再次加息。

  从市场即时反应来看,由于投资者对美联储加息早有预期,全球股市“涨声”相迎。美联储加息决定公布后,美股持续上扬,美元上涨后回落,再度跌破98关口。在16日美股交易时段,标普500指数收涨1.5%,道指收涨1.4%,纳斯达克指数收涨1.5%。亚太股市昨日普遍上涨,日经225指数收盘上涨1.6%,报19353.56点。欧洲股市开盘普涨,欧洲STOXX600指数盘中上涨1.7%。

   A股放量大涨

  在美联储加息靴子落地后,昨日A股大幅上涨,沪指涨近2%,同时,沪深两市的成交金额也出现放量;总体上看,美联储加息的利空消息出尽后,A股呈现普涨格局,仅50余只个股下跌,涨停个股则逾百只。

  从盘面上看,A股整体上对美联储加息的反应较大。沪指前日走势仍然较弱,午后一度小幅跳水;但在加息消息落地后,沪指昨日跳空高开,随后一路震荡上行,且尾盘再度放量拉升,收盘大涨1.81%,报3580点,离3600点仅一步之遥,深证成指与创业板指则均大涨逾2%。成交金额方面,沪深两市昨日均出现放量,合计成交接近1万亿元;其中沪市成交3814亿元,环比增长逾四成,深市成交金额也环比增逾三成。

  板块方面,昨日题材股表现活跃。其中,充电桩概念大涨逾6%,易事特等7只个股涨停;量子通信概念、高送转概念、仓储物流板块、次新股、4G概念等也均大涨。而且这些概念股中有不少个股已连续大涨,比如量子通信概念股已连涨数日,神州信息在短短五个交易日大涨逾五成;高送转概念股中的财信发展更是八个交易日股价涨幅接近翻倍。

  除了题材股,昨日房地产、钢铁等权重板块也均大涨。其中,房地产板块大涨逾4%,万科A、保利地产等逾10只个股涨停。不过,金融股表现较弱,银行、保险、券商等板块的涨幅均仅1%出头,跑输沪指涨幅。而有色、石油、黄金概念等与美联储加息关联度较大的板块涨幅也相对靠后,跑输大盘或与大盘相当,其中,东方钽业、西部黄金、山东黄金、云南铜业、中金黄金等多只个股逆市下跌。

  消息面上,昨日除了美联储加息靴子落地外,巨量打新资金解冻对大盘的走强也有助推作用。昨日有桃李面包、思维列控等九只新股的打新资金解冻,这九只新股此前网上网下合计冻结资金接近2.3万亿元。

   加息影响几何

  美联储如期加息,多数经济学家认为美联储加息不会对经济有伤害。贝莱德固定收益首席投资官Rick Rieder认为,美联储近10年来首次加息具有重大意义,加息对经济的实际影响较小。不过,由于目前全球主要央行在货币政策上存在偏差,新兴市场增长缓慢,外加全球流动性问题,未来市场的波动性可能会更大。Economist Intelligence Unit公司经济学家Joseph Lake表示,市场对于加息的炒作已经过度,加息不会对美国经济有过大影响,货币政策仍然宽松。未来如果美国经济没有什么大问题,将令市场信心有所恢复。

  “债王”格罗斯则表示,2%是美联储利率的上限,需要2到3年的时间联邦基金利率才能达到这一水平。此前,格罗斯一直呼吁美联储应尽早加息。

  从风险情绪来看,结合近期股市和商品市场的调整,美联储加息“靴子落地”后不确定性的消除或利好股市和全球风险情绪。Wells Fargo Investment Institute全球市场策略师保尔表示,美国市场将美联储加息视为利好