股基出色QDII落后 上投摩根基金冰火两重天

20.12.2013  12:50

  中国经济网北京12月19日讯 (记者 康博 张桔) 今年以来,尽管国内A股市场出现了强烈的震荡走势,但多数基金依然实现了不错的收益,尤其是上投摩根旗下的股票型基金,在可比的六百多只产品中,上投系的多只股基排名在前十分之一的位置内。然而令投资者疑惑的是,这样的优势并没有在旗下的QDII产品中得以体现。根据数据显示,上投系旗下的三只QDII产品的净值涨幅均落后于同类型基金的平均水平,并且在74只可比QDII基金中排名后二分之一位置。

   同一基金公司不同类型产品业绩分化严重

  据投资者报报道,今年以来,虽然大盘经历了剧烈的波动和分化,但还是有一些基金产品实现了不错的骄人业绩,比如华商基金和上投摩根基金公司。报道称,今年华商基金旗下有4只基金冲进了前20名,位列第2、第3、第6、第13。而上投摩根也有4只基金冲进决赛,整体业绩只比华商稍逊,分别是第11、12、13、18。

  然而中国经济网记者却发现,上投摩根今年业绩排名靠前的产品均为股票型和混合型基金,而旗下的三只QDII基金却“全军覆没”,排名在74只可比同类产品的后二分之一位置。根据数据显示,近1年来,上投摩根旗下的三只QDII基金上投全球天然资源、上投全球新兴市场、上投亚太优势的净值涨幅分别为-24.24%、-4.35%和-1.72%,就算是跌幅最小的亚太优势与涨幅靠前的同类基金相比也有近40%的差距,业绩悬殊程度令人咋舌。

  跌幅最大的上投全球天然资源的基金经理为张军,他同时也和杨逸枫一起管理上投亚太优势,而上投全球新兴市场的基金经理目前则由王邦祺担任,这三只基金同样也在上投摩根成立日期超过1年的22只基金中业绩垫底。

  除了这三只QDII外,另一只表现较差的基金是上投中国优势,虽然它是混合型基金,但却没有其他上投系的光彩,在近1年的操作后净值反而下跌了12.63%,和同门中涨幅靠前的混合型基金相差超过40%,成为上投系唯一一只近1年来涨幅是负数的混合基金。

  而作为上投中国优势基金经理的董红波,还同时管理着上投健康品质生活、上投中小盘、泰信先行策略三只基金,不知道这样“一拖四”的重担是不是造成其业绩不如人意的原因。

   股基重仓股高度重叠 未来风险难料

  另据证券日报报道,根据WIND资讯整理数据显示,上投摩根基金公司旗下可比股票型基金共有13只,而三季度末这13只基金的前十大重仓股股票数量仅为45只,重合度高达75%。

  在上投摩根明星基金经理杜猛单独管理的3只基金中,三季度重仓股重叠率竟然高达85%。其中,上投摩根新兴动力和上投摩根成长动力两只基金的重仓股完全重合,四季度以来回报率为-7.09%和-7.66%。而他管理的另一只基金—上投摩根智选30的前十大重仓股,也有7只股票与上述2只基金一致,该基金四季度以来回报率为-8.39%。

  除杜猛外,上投摩根基金旗下同时管理2只以上股票型基金的还有董洪波(目前单独管理3只偏股型基金)和罗建辉(目前单独管理2只偏股型基金)两名基金经理。有意思的是,这2人管理的基金与前述由杜猛执掌的基金情况相似,前十重仓股均呈现较高比例的重叠。具体来看,三季度末由董洪波管理的上投摩根中小盘和上投摩根中国优势2只基金的前十大重仓股中有9只重合,四季度以来回报率分别为-5.46%和-4.81%。而由其管理的另一只上投摩根健康品质生活的10只重仓股中,也均与前述基金重合7只,同期回报率为-8.98%。

  而由罗建辉单独管理的上投摩根双核平衡和上投摩根成长先锋两只基金,三季度末的前十大重仓股中,也有7只股票相同,四季度以来回报率分别为-5.58%和-5.42%。需要指出的是,未来市场一旦出现波动,必将对这些持有高度重叠股票的基金业绩产生较大影响。

  作者:康博 张桔