融资者钟情信息消费概念 需把握三方面投资机遇

1月20日，沪综指下破2000点，不过当日的融资市场依然逆势环比增长了近8亿元，其中融资净买入额为8.33亿元，做出了主要贡献。据统计，当日信息消费概念相关的传媒、电子、计算机行业融资净买入额居前。这种融资情况在21日得到了市场印证，信息相关行业涨幅遥遥领先。未来该板块尽管估值高企，但预计仍将由于新技术、新并购、新合作和政策支撑迎来反复的投资机遇。

信息消费概念融资买入居前

从本周一的两融情况来看，以传媒、电子、计算机等行业为代表的成长股依然受到融资客的追捧，而以银行、有色、钢铁、公用事业、交通运输等为代表的大盘蓝筹股则遭到融资客的用脚投票。

1月21日的市场行情也印证了这种市场走势，以信息服务、信息设备、电子行业个股为代表的信息消费概念股涨幅遥遥领先，强劲的走势给低迷已久的市场注入了强劲的活力。这种走势同时吸引了场外资金的回流。据巨灵数据显示，昨日A股市场净流入资金68.62亿元，其中信息服务行业呈现大举资金净流入状况，净流入额高达31.04亿元，占市场整体净流入额的近一半。

个股方面，四川长虹的融资买入额自1月10日以来持续居高不下，从以前的千万元级别升至20日的2.14亿元，融资净买入额为7623.25万元，在所有两融标的中高居榜首。该公司如此受到融资追捧，其中一个重要原因是其已经脱离了传统的家电范畴，而由于涉足智能家居概念进入了信息消费的范畴。与此同时，乐视网、蓝色光标、华谊兄弟、三安光电、时代出版占据了融资净买入额排行榜的2-6位，其中除了三安光电主业为LED外，其余个股均属于信息消费板块。

从整个1月的行情来看，这种特征更为明显。据Wind数据显示，1月以来，电子、计算机、生物医药、传媒行业的融资净买入额居所有行业中的前四位，额度分别为10.16亿元、7.88亿元、7.26亿元和6.90亿元，其中除了生物医药，均属于信息消费的范围。相反，化工、采掘、交通运输、公用事业、有色金属等行业均呈现融资净偿还的状态。1月融资净买入额居前的个股中，也穿插着多只信息消费概念股的身影，如四川长虹、乐视网、恒生电子、鹏博士、博瑞传播等。

把握三方面投资机遇

自2013年以来，以信息消费为代表的成长板块由于顺应了中国经济转型和改革的大趋势，也充分利用了IPO暂停的好机会，从而上演了牛市行情，成为A股市场行情的主战场，获得了明显的赚钱效应。尽管2013年底成长股热情有所退潮，但实际上今年一月以来，这种趋势尚未完全改变，创业板屡次尝试创新高就是证明。

首先是新技术发展趋势引发的市场热潮。近期乐视网推出70寸智能电视Max 70，谷歌则以32亿美元的价格收购智能家电商Nest，四川长虹首发ChiQ TV家庭互联网概念落地。长江证券认为，这反映在新的互联网时代，软硬件一体化的趋势在加速，不断的变化仍会催生投资机会。

其次是行业并购引发的市场热潮。近期不少公司由于涉足传媒行业而获得市场资金和融资青睐。中信建投证券认为，移动游戏仍是2014年投资重点，除了自身游戏开发、运营经验，收购及合作仍是2014年值得关注的重点。

再次是政策引发的市场热潮。2013年信息消费多项促进政策的出台带动了股价的上涨，而随后国家安全方面又引燃了信息安全概念的上涨，相关概念股预计仍将反复表现。华创证券认为，在新形势下，信息消费不仅可以形成规模巨大的新兴市场，还构建了传统产业转型升级和其他战略性新兴产业发展的关键基础设施，政策仍将继续带动行业发展。

不过，兴业证券提示，一季度后期开始，信用风险逐步释放、IPO的累积冲击来临、年报季报对业绩和估值重新衡量，都导致创业板行情的调整风险加大，因此后续创业板的获利回吐压力也将骤升。在获利资金撤退之后，投资者可耐心等待二季度风险释放之后的创业板战略性机会。“新时代”的核心资产及蓝筹均有别于“旧时代”，互联网、清洁能源、医药等健康产业、军工等高端制造业、新兴消费等集中上市的创业板依然是战略方向。