江西大吉山钨业有限公司（钨矿）采矿权评估报告书

中煤思维评报字【2016】第059号

北京中煤思维咨询有限公司

二〇一六年八月十三日

地址：北京市朝阳区安贞西里四区23号深房大厦7A                                      邮政编码：100029

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江西大吉山钨业有限公司（钨矿）

采矿权评估报告书

摘  要

中煤思维评报字【 2016 】第 059 号

评估机构： 北京中煤思维咨询有限公司。

评估委托人： 江西省国土资源交易中心。

评估对象： 江西大吉山钨业有限公司（钨矿）采矿权。

评估目的： 江西省国土资源厅拟处置“江西大吉山钨业有限公司（钨矿）采矿权”价款，根据国家有关规定，需对该采矿权进行评估。本次采矿权评估即为实现上述目的而提供在本评估报告书中所述各种条件下和评估基准日时点上“江西大吉山钨业有限公司（钨矿）采矿权”公平、合理的价款参考意见。

评估基准日： 2016年1月31日。

评估日期： 2016年1月15日至2016年8月13日。

评估方法： 折现现金流量法。

评估主要参数：

储量核实基准日（2011年12月31日）矿区范围内石英脉型钨矿保有资源储量（111b+122b +331+333）248.38万吨，保有金属量钨金属量38851.2吨，铋金属量1425.2吨，钼金属量416吨，其中（111b）4.38万吨，（122b）132.28万吨，（331）7.97万吨，（333）103.75万吨；花岗岩型钽铌钨矿保有资源储量（122b+333）1260.18万吨，保有WO ₃ 金属量21853.05吨；Ta ₂ O ₅ 为2030.77吨；Nb ₂ O ₅ 为1286.65吨；BeO为3564.48吨。参与评估的钨矿保有资源储量石英脉型（111b+122b +331+333）292.98万吨，钨金属量48271.9吨，铋金属量2005吨，钼金属量586吨；评估利用资源储量为251.48万吨，钨金属量42004.42吨，铋金属量1434.92吨，钼金属量419.44吨；采区回采率92.17%；评估利用的可采储量220.76万吨；矿石贫化率78.67%，生产能力60.00万吨/年；评估计算年限17.25年；产品方案为（65%）钨精矿、（45%）钼精矿、（16%）铋精矿；（65%）钨精矿不含税销售价格为88162.39元/吨，（45%）钼精矿不含税价格60737.31元/吨，（16%）铋精矿不含税价格8250.43元/吨；固定资产投资原值20215.84万元、净值10273.56万元；正常年单位总成本340.39元/吨，单位经营成本318.35元/吨；折现率为8%。

评估结论： 经评估人员现场查勘和对当地市场分析，按照采矿权评估的原则和程序，选取适当的评估方法和评估参数，经认真估算，确定评估基准日的江西大吉山钨业有限公司（钨矿）采矿权评估价款为人民币10136.64万元，大写人民币壹亿零壹佰叁拾陆万陆仟肆佰元整。

评估有关事项说明：

1、矿区范围内尚赋存有花岗岩型钽铌钨矿资源储量且经评审通过，限于该行业目前的采选技术水平，开发方案未对其进行设计，而未参与本次评估，故本次价款评估不包含该部分资源的采矿权价款。

2、评估结论使用有效期：根据《中国矿业权评估准则》相关规定，本评估报告书需报送备案后使用，评估结论使用有效期为一年，即从评估基准日起一年内有效。

3、评估基准日后的调整事项：在本评估报告书的有效期内，如果采矿权所依附的矿产资源储量、矿山现有生产方式、生产规模、产品结构、国家产业、金融、财税政策、国家现有开采技术水平、市场供需水平等发生明显变化，委托方可以委托本公司对评估结论进行相应的调整。

4、其他责任划分：本评估结论只对本项目评估结论本身是否合乎职业规范要求负责，而不对资产业务定价决策负责，不得用于其他目的。

5、评估报告书的使用范围：本评估报告书仅供委托方、评估结论备案机关以及有关的国家行政机关使用，未经委托方书面同意，不得向其他任何部门、单位和个人提供。

法人代表：王全生

注册矿业权评估师：王全生

注册矿业权评估师：左和军

  北京中煤思维咨询有限公司

                                                                                              二〇一六年八月十三日

江西大吉山钨业有限公司（钨矿）

采矿权评估报告书

目       录

评估报告书正文

一、 评估机构... 1

二、 评估委托方... 1

三、 评估目的... 1

四、 评估对象和评估范围... 1

五、 评估基准日... 3

六、 评估依据... 3

七、 矿产资源勘查和开发概况... 4

八、 评估实施过程... 28

九、 评估方法... 29

十、 评估参数的确定... 30

十一、评估假设条件... 50

十二、评估结论... 50

十三、有关问题的说明... 50

十四、评估报告日... 51

十五、评估责任人... 51

十六、评估人员... 51

评估报告书附表

附表一  江西大吉山钨业有限公司（钨矿）采矿权评估价值估算表；

附表二  江西大吉山钨业有限公司（钨矿）采矿权评估可采储量及矿山服务年限估算表；

附表三    江西大吉山钨业有限公司（钨矿）采矿权评估固定资产投资估算表；

附表四  江西大吉山钨业有限公司（钨矿）采矿权评估固定资产折旧估算表；

附表五  江西大吉山钨业有限公司（钨矿）采矿权评估单位成本费用估算表；

附表六  江西大吉山钨业有限公司（钨矿）采矿权评估总成本费用估算表；

附表七    江西大吉山钨业有限公司（钨矿）采矿权评估销售收入估算表；

附表八  江西大吉山钨业有限公司（钨矿）采矿权评估税费估算表。

评估报告书 附件

附件一 采矿权评估委托书；

附件二 采矿许可证（证号：C3600002011013120104188）；

附件三 采矿权人企业法人营业执照；

附件四 评估单位企业法人营业执照；

附件五 评估单位探矿权、采矿权评估资格证书；

附件六 注册矿业权评估师资格证书；

附件七 矿业权评估机构及注册矿业权评估师承诺函；

附件八《江西省全南县大吉山矿区钨矿资源储量核实报告》；

附件九 赣国土资储备（2012）63号关于《江西省全南县大吉山矿区钨矿资源储量核实报告》矿产资源储量评审备案证明；

附件十 赣金林储审字［2012］131号《江西省全南县大吉山矿区钨矿资源储量核实报告》矿产资源储量评审意见书；

附加十一《江西省全南县大吉山矿区钨矿产资源开发利用方案》；

附件十二《江西省全南县大吉山矿区钨矿产资源开发利用方案审查意见》；

附件十三 企业提供的财务资料；

附件十四 评估人员收集的其他资料；

附件十五 评估人员自述材料。

评估报告书附图

附图一   江西省全南县大吉山钨矿区地形地质图；

附图二  大吉山钨矿区北组矿带106线勘探线剖面图；

附图三  大吉山矿区北组23 ^# 号脉垂直纵投影资源/储量估算图；

附图四  大吉山矿区北组23 ¹ 号脉垂直纵投影资源/储量估算图;

附图五  江西大吉山钨业有限公司开拓系统立面投影图；

附图六  江西省全南县大吉山钨矿区井上井下对照图。

江西大吉山钨业有限公司（钨矿）

采矿权评估报告书

中煤思维评报字【 2016 】第 059 号

北京中煤思维咨询有限公司接受江西省国土资源交易中心委托，根据国家有关采矿权评估的规定，本着客观、独立、公正、科学的原则，按照公认的采矿权评估方法对江西省国土资源交易中心委托的“江西大吉山钨业有限公司（钨矿）采矿权”进行评估。本公司按照必要的评估程序，对江西省国土资源交易中心委托评估的“江西大吉山钨业有限公司（钨矿）采矿权”在2016年1月31日的采矿价值作出了公允反映。现将评估情况及评估结论报告如下：

评估机构：北京中煤思维咨询有限公司；

注册地址：北京市朝阳区安贞西里四区23号楼7A；

法人代表：王全生；

企业法人营业执照号：110105000958522；

探矿权采矿权评估资格证书编号：矿权评资［1999］019号。

评估委托方：江西省国土资源交易中心；

地址：江西省南昌市西湖区团结路66号。

江西省国土资源厅拟处置“江西大吉山钨业有限公司（钨矿）采矿权”价款，根据国家有关规定，需对该采矿权进行评估。本次采矿权评估即为实现上述目的而提供在本评估报告书中所述各种条件下和评估基准日时点上“江西大吉山钨业有限公司（钨矿）采矿权”公允的价值参考意见。

（一）评估对象

江西大吉山钨业有限公司（钨矿）采矿权。

采矿许可证载明的信息如下：

采矿权人：江西钨业集团有限公司；地址：江西省赣州市全南县；开采矿种：钨矿；开采方式：地下开采；生产规模82.1万吨/年；有效期限：贰年，自2016年1月10日至2018年1月10日。

（二）评估范围

本次评估以评估委托书及采矿许可证为准，矿区范围由11个拐点组成，开采标高由+900米至+150米，矿区面积1.4718平方公里。矿区范围拐点坐标如下：

矿区范围拐点坐标表

评估委托书上载明的范围与采矿许可证上载明的矿区范围一致，与2012年6月由江西有色地质调查二队编制的本次评估依据的储量核实报告《江西省全南县大吉山矿区钨矿资源储量核实报告》储量核实范围一致。本次评估范围内未设置其他矿业权，无矿业权权属争议。经核实，储量核实报告中“江西省全南县大吉山矿区钨矿”与本次所评估的“江西大吉山钨业有限公司（钨矿）”矿区范围相同，指向为同一矿山，前者为矿山的前称。

（三）以往评估史

该采矿权以往未进行过评估，亦未处置过采矿权价款。

根据《中国矿业权评估准则》中《确定评估基准日指导意见》（CMVS 30200-2008），本次采矿权评估的基准日确定为2016年1月31日。评估值为评估基准日的时点有效价值。选取2016年1月31日作为评估基准日，一是该时点与评估委托时间较近；二是该时点为月末，便于评估委托人准备评估资料及评估人员合理选择评估参数。

（一）《中华人民共和国矿产资源法》（中华人民共和国主席令第74号）；

（二）《矿产资源开采登记管理办法》（中华人民共和国国务院令第241号）；

（三）《探矿权采矿权转让管理办法》（中华人民共和国国务院令第242号）；

（四）《矿业权出让转让管理暂行规定》（国土资发[2000]309号）；

（五）《矿产资源储量评审认定办法》（国土资发[1999]205号）；

（六）《矿业权评估管理办法（试行）》（国土资发[2008]174号）；

（七）《关于规范矿业权出让评估委托有关事项的通知》（国土资发［2008］181号）；

（八）《财政部国土资源部关于深化探矿权采矿权有偿取得制度改革有关问题的通知》（财建［2006］694号）；

（九）《财政部国土资源部关于探矿权采矿权有偿取得制度改革有关问题的补充通知》（财建［2008］22号）；

（十）《固体矿产地质勘查规范总则》(GB/T13908-2002)；

（十一）《固体矿产资源/储量分类》（GB/T17766-1999）；

（十二）中国矿业权评估师协会2007年第1号公告发布的《中国矿业权评估师协会矿业权评估准则——指导意见CMV13051-2007 固体矿产资源储量类型的确定》；

（十三）《钨、锡、汞、锑地质勘查规范》（DZ/T 0201－2002）

（十四）国土资源部2006年第18号《关于实施<矿业权评估收益途径评估方法修改方案>的公告》；

（十五）国土资源部2008年第6号《国土资源部关于实施矿业权评估准则的公告》；

（十六）《中国矿业权评估准则》（第一批九项、第二批八项）；

（十七）国土资源部2008年第7号《国土资源部关于<矿业权评估参数确定指导意见>的公告》；

（十八）《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800-2008)；

（十九）《采矿权评估委托书》；

（二十）采矿许可证（证号：C3600002011013120104188）；

（二十一）采矿权人企业法人营业执照；

（二十二）《江西省全南县大吉山矿区钨矿资源储量核实报告》；

（二十三）赣国土资储备（2012）63号关于《江西省全南县大吉山矿区钨矿资源储量核实报告》矿产资源储量评审备案证明；

（二十四）赣金林储审字［2012］131号《江西省全南县大吉山矿区钨矿资源储量核实报告》矿产资源储量评审意见书；

（二十五）《江西省全南县大吉山矿区钨矿产资源开发利用方案》；

（二十六）《江西省全南县大吉山矿区钨矿产资源开发利用方案审查意见》；

（二十七）企业财务资料；

（二十八）评估人员收集的其他资料。

（一） 位置及交通

矿区位于江西省全南县城西南255°方位，直距25km。

矿区中心坐标为：东径114°21′30″，北纬24°34′40″，行政区隶属全南县大吉山镇。距江西省赣州市233 Km，均有公路相通。矿区东南至大吉山峰分水岭与龙南县接壤，西南至冬桃岭与广东省连平县、翁源县毗邻。矿区往北东81Km至龙南县城与105国道、京九铁路、赣粤高速公路相接，矿区交通便利。

（二） 矿区自然地理

矿区为一向北北西倾斜的山间盆地，面积4.25Km ² ，海拔标高410米～1047米，最高峰为大吉峰，海拨1047米,相对高差为637米,地形坡度30～40°。地势起伏不大，为一构造侵蚀之中山地貌单元。沟谷多呈“V”字形，中间发育一条山间两源型河流，控制了全区的水系。本区地形地貌不利于地下水的聚集，而易于地表迳流排泄。

本区属亚热带东南季风气候，四季变化分明，年平均气温18.2℃,最低气温-5℃，最高气温40℃，年平均降雨量1892.4毫米，雨季集中在5至8月份，无霜期340天。

区内经济条件比较优越，农作物有水稻、花生等。除农业生产外，当地居民的经济来源，主要以采矿业为主，开采钨矿、铋矿。采矿业和矿产品深加工已成为当地经济的支柱产业。

（三） 以往地质工作概况

1953年4月～1956年12月，原长沙勘探公司205队对矿区467m标高以上进行详细地质勘探，1957年7月提交了《江西省全南县大吉山钨矿地质勘探总结报告》。

1961年12月～1966年12月，原江西省冶金勘探公司615队进行补充勘探，主要是对北组矿脉467m以上进行详勘，并对深部矿化进行控制。1967年5月提交了《江西省全南县大吉山钨矿矿区补充地质勘探报告书》。

1964年8月～1965年7月，原江西省冶金勘探公司610队在矿区开展了水文地质工作。

1969年9月～1975年3月，原江西冶金地质勘探公司617队（1970年并为十三队，即现在的江西有色地质勘探二队），对矿区隐伏花岗岩型钽铌钨铍矿床进行了勘探。2001年6月，江西省地质矿产勘查局赣西北大队赣北地勘院，在总结冶勘二队工作的基础上，编写提交了《江西省全南县大吉山矿区钽铌钨矿勘探地质报告》。提交花岗岩型矿床资源储量，由国土资源部矿产资源储量评审中心(国土资认储字【2001】149号)评审认定。

2002年，矿山对资源储量进行了核实，编制了《大吉山钨矿矿产储量地质报告》，报告符合有关规定要求，提供的材料齐全，较客观地反映了地质勘探和矿山生产及探矿的成果，经江西省国土资源厅（赣国土资认字【2003】08号）评审认定。

2012年6月，江西有色地质勘查二队对该区进行了储量核实工作，并编制了《江西省全南县大吉山矿区钨矿资源储量核实报告》，该报告经江西省金林矿产资源储量评审有限公司组织专家评审并出具了评审意见书，后经江西省国土资源厅备案，该评审备案的报告是本次评估的主要依据。

（四）矿区地质

1. 矿区地层

大吉山钨矿位于南岭东西向构造带东段中部，赣南加里东褶皱区九连山断隆西南端，区域性东西向构造和北东向构造的复合部位。

矿区出露的地层除第四系残坡积、人工堆积及河谷两岸冲积、洪积物之外，主要寒武系上统水石群的变质砂岩夹砂质板岩和板岩；其次是为泥盆系中、下统桂头群下亚群的粗粒砂岩、含砾砂岩夹电气石绢云母千枚岩及石英砾岩，与寒武系呈角度不整合接触。

2 ．矿区构造

矿区构造复杂，与成岩成矿有关的构造，按其走向大致可分为东西向、北东向、北北东向和北西西向。

（1）断裂构造特征

1）东西向断裂

这组断裂生成时间较早，后期受到构造运动改造与破坏。总体走向东西，倾向以北为主，倾角70°左右，断层面沿走向倾向呈舒缓波状。矿区南部见石英斑岩充填东西向断裂，也可见黑钨矿石英脉沿东西向断裂发育，如14号矿脉。

2）北东向断裂

北东向断裂以矿区东部大吉山断裂带和西部船底窝断裂带为代表，两者相距1300米，平行发育，是决定矿区构造格架的主干断裂，限制北西西向含钨石英脉带和含矿花岗岩的空间定位，构成矿区楼梯状构造格局。

西部船底窝沟断裂带由F1—F4四条压扭性断裂破碎带组成，走向35°～40°、倾向北西、倾角40°～60°。

F1：表现为宽1.5～2m挤压破碎带，疏松未胶结，其中砂岩及石英斑岩的岩块强烈硅化，上盘变质岩有平行断裂面的石英脉充填。断裂面上见侧伏角20°的擦沟，证明断裂生成时间晚于石英斑岩，热液活动前、后经过两次运动，性质为左行（北西盘向南西方向）斜冲。

F2：在610中段坑道中见宽达26米的挤压破碎带，走向近40°，倾向北西，倾角40°左右。破碎带内部由碎裂岩、角砾岩、糜棱岩、断层泥、构造透镜体、片理及小冲断面组成，其中有石英碎屑。

F3：在467中段西端表现为挤压破碎带，性质均与610中段所见相近。

东部大吉山断裂带发育于泥盆系与寒武系接触部位，表现为走向北东40°～50°的片理化带。517中段以上坑道揭露出，挤压破碎带走向50°左右，倾向北西、倾角50°～60°，宽达110m，以分段密集的压扭性小断裂和由构造透镜体、片理、碎裂岩组成。

北东向断裂除上述两个主干断裂外，矿区西部尚见一被闪长岩充填的较大断层。矿化范围内同一产状的成矿后小断层亦甚为发育。

3）北北东向断裂

为成矿后左行斜冲小断层，一般走向10°～30°，倾向北西，倾角较陡，错断矿体，断距不大，少数被含钨石英脉充填，反映成矿前后均有活动。

4）北西西向断裂

主干断裂以矿区中部被闪长岩所充填的构造为代表，延长1000米以上，走向近300°，倾向北北东，倾角70°～80°，沿走向及倾向均呈明显的舒缓波状，局部甚至反向南倾。

（2）容矿裂隙特征

大吉山矿区含钨石英脉最重要容矿构造为北西西向裂隙组，次为近南北组、东西组、北东组。

1）北西西组

裂隙走向290°～310°，倾向北北东，倾角75°左右，是矿区内最重要的容矿构造，石英脉型钨矿体主要赋存于本组裂隙之中。在空间排列格式上，具有成组成带，疏密相间的韵律性，且受两侧北东向断裂带制约略呈右行侧列，反映了容矿裂隙生成时的水平扭动性质。

从单一裂隙形态特征、破裂面结构、两侧标志地质体的位移及伴生小构造特征等方面还可以看到本组裂隙具有多次活动、性质复杂的特点。在北组及中、南组矿带的东西两端或大脉之间的小脉中，可见单个裂隙平直、整齐、侧列，使矿体呈侧幕状或沿走向及倾向追踪连接。裂隙壁上近水平的擦痕、擦沟及阶步发育，脉中常见纺缍状或线状夹石。由于成矿前裂隙的相对扭动具有光滑的特点，因而石英脉充填后，脉壁平整、清晰、易与围岩分离，脉体分离后，脉壁依然光滑如镜。有的地方还可以从伴生压扭羽裂及早期不规则石英体被错移确定两盘相对运动方向。上述特点均反映出容矿裂隙生成时的力学性质为北盘向东扭动。

在矿液充填过程中，容矿裂隙受构造应力场作用而张开的现象迭加在早期的压、扭性运动形迹之上，表现为矿液沿多条平行扭裂隙同时张开充填使矿呈平行连锁状或锯齿状，脉壁发育各种方向和角度的斜落擦痕，压扭性裂隙间小岩块被拉开，形成“悬浮”于石英脉中的角砾。

2）近南北组

走向以北北东为主，少数北北西，倾向西或东，倾角一般较陡，少数裂隙中充填了含钨石英脉，对花岗岩型矿体边界亦有重要的控制作用。坑道内可见本组容矿裂隙发生过相反方向的运动，由于这一运动错断了白云母花岗岩脉，因而运动时间当在左行（西盘向南）扭动之后。个别裂隙还可从标志地质体的位移看到上行（上盘向上）运动的踪迹，这一压应力作用延续至成矿后，在脉中留下平行脉壁的压扭性裂纹。在岩浆—矿液充填时，本级裂隙在张力作用下启开。

3）东西组

走向东西，多倾向南，局部偏转为北东东并转向北倾，倾角均在75°以上，有白云母花岗岩脉及石英脉充填。有花岗岩脉充填者显示压性特征。被石英脉充填者以V14号为代表，在走向近东西部位，脉体呈舒缓波状，局部追踪走向北东及北西的一对伴生扭裂隙充填，两侧标志地质体无位移现象（图2-4.a）同样反映出压性特征。但同一裂隙当走向偏转为北东东时，结构面特征转化为平直整齐，矿液沿平行扭裂及其间的不规则裂隙追踪充填（图2-4.b），力学性质转化为水平扭动为主。因此，本组裂隙除包括东西向压性裂隙外，尚包括北东东向扭裂隙的成分。

4)北东向

走向44°～65°，倾向北西或南东，倾角40°～65°。仅见于69号矿体附近，剖面上是一对逆断层式的共轭扭裂隙，应属北东向压性断层的伴生成分。

3. 矿区岩浆岩

矿区内岩浆活动强烈，以燕山早期花岗岩为主，据地表出露和坑、钻揭露，矿区内的岩浆岩岩性主要有：中粗粒似斑状黑云母花岗岩、石英斑岩、闪长岩、 中粒二云母花岗岩、白云母花岗岩。燕山早期二云母花岗岩侵入演化与脉钨矿成矿关系密切；69号岩体细粒白云母花岗岩钠长石化，构成浸染状钽铌钨铍矿体。

（1）闪长岩：据地表及钻孔揭露，中组闪长岩墙西延分支成2-3条。岩石具半自形柱粒状结构，主要造岩矿物有角闪石（32-42%），中性斜长石（52-60%），黑云母（2-4%），微量石英。副矿物有：钛铁矿微至1%，磷灰石微至1%，局部见微量的黄铁矿。野外可见白云母花岗岩穿截闪长岩的现象，据南京大学成矿作用国家重点实验室测定：矿区范围内出露的闪长岩起源于地幔，出露矿区北部的五里亭岩体形成最早，随后闪长质岩浆侵入，锆石ELA-ICP-MS定年结果表明其形成年龄为237.5Ma，属印支期岩浆活产物。

（2）花岗岩：矿区内发育三种花岗岩类岩石，黑云母花岗岩（五里亭花岗岩）、二云母花岗岩和白云母花岗岩（大吉山花岗岩），与脉钨矿床和钽铌钨铍矿床直接密切相关的是白云母花岗岩（中细粒白云母花岗岩和细粒白云母花岗岩）。

1) 黑云母花岗岩出露于矿区北部五里亭以北，长轴方向北东东，西与茅山—贵东岩体相邻，东北狭缩延伸至全南城南与饭如洞岩体连为一体，侵入于寒武系及侏罗系中。出露面积约75km ² 。岩体南部与矿区毗邻部位，构成海拔400余米，比高100米以下的风化丘陵地貌。

2）二云母花岗岩隐伏于矿区深部，与黑云花岗岩未见接触。北部据CK1086、1088、1025、1028四个钻孔揭露，岩体隐伏标高分别为55.33米、79.80米、0.48米、33.88米；西及西南部据CK77、78、100、307四个钻孔揭露，岩体隐伏标高分别为169.12米、195.59米、61.25米、122.28米；西北部的CK1245孔揭露岩体标高为151.50米；矿区中部CK2104孔及东南部CK84孔,终孔标高达34米及0米，尚未见及二云母花岗岩，据此推测二云母花岗岩不是一个长轴近东西，顶峰在中组西四横至西六横之间，向四周倾斜的馒头状岩体。其隐伏产状应是西北高，向东南倾伏，走向北东40～50度，岩体形态及产状揭示了岩浆侵入与矿区西部北东向断裂带之间的密切关系。

3）白云母花岗岩为小侵入体，在矿区南部有1～3cm的细小岩脉出露地表之外，均隐伏于矿区深部。根据坑道和钻探揭露，在脉钨矿床分布范围内，从517中段直到0米标高都可见到白云母花岗岩。规模较大者有69～73号等五个小侵入体。主要造岩矿物为纯净的钠长石、云母以白云母为主。细粒白云母花岗岩主要组成矿为斜长石，云母类矿物全部为白云母。据南京大学国家重点实验室测定：大吉山细粒白云母花岗岩单颗粒锆石U-Pb测年获得大吉山细粒白云母花岗岩的侵位时间151.7±1.6Ma，属燕山早期第三阶段产物，中粒白云母花岗岩稍早于细粒白云母花岗岩。大吉山钨矿脉中云母40Ar/39Ar快中子活化法测年获得大吉山主体钨矿脉的形成时间为147～143Ma，属燕山早期第二阶段产物。

此外，走向北东—北北东及北西西的岩脉和充填断裂破碎带中的角砾状混合岩，在矿区深部分布极为广泛。

4 ．矿体地质（ 石英脉型钨矿床、花岗岩钽铌钨矿）

构成本矿区脉钨矿床主体的石英脉是北西西走向脉组，而在含钨石英脉下部产有浸染状钽铌钨矿化蚀变花岗岩，即岩体型钽铌钨矿体，有如脉钨矿床的基座，“上脉下体”两种矿床类型挟持在大吉山和船底窝两条平行主干断裂间，岩体侵位和矿脉就位受北东向大断裂带的控制，制约着矿床分布的范围、矿脉展布方向和排列组合形式。

（ 1 ）石英脉型钨矿床特征

大吉山矿区石英脉钨矿床共有工业脉111条，呈平行、密集、间疏、分组成带、产在约1Km ² 倾斜岩层中。水平延伸最长为1150米，最短只有48米，平均长度约700米，垂直延深最大可达900米，平均延深600余米；单脉幅宽由0.06至3.00米,平均脉幅宽0.45米，每组矿脉宽度60～70米，脉组间距70～280米不等。矿脉以陡倾斜产出，沿走向、倾向变化很大，水平方向上由西向东分散，垂直方向上是由上到下收敛成楔形。

矿床的成因类型属岩浆期后的气化高温热液裂隙充填矿床。

大吉山钨矿床根据矿脉的产出空间位置、分布地域和矿脉特征，由北向南划分为北、中、南三个脉组。

1)北组

矿脉产于前寒武纪浅变质岩中，分布于矿区北部116～117线之间。矿脉走向280°，倾向北北东，倾角70～80°。矿带走向延长650～700m，单脉走向延长50～200m；267m标高以下均有矿脉存在；脉幅一般为0.05～0.25m，平均0.16m；W0 ₃ 平均品位为2.216%。根据矿脉密集程度可划分为23#、24#、25#、26#四个脉组，各脉组共有编号的工业矿脉42条。23 ^# 有7条，编号为23 ^# 、23 ¹ 、23 ² 、23 ³ 、23 ⁴ 、23 ⁵ 、23 ⁶ ； 24 ^# 有9条，编号为24 ^# 、24 ¹ 、24 ² 、24 ³ 、24 ⁴ 、24 ⁵ 、24 ⁶ 、24 ⁷ 、24 ⁸ ；25 ^＃ 有19条，编号为25 ^# 、25 ¹ 、25 ² 、25 ³ 、25 ⁴ 、25 ⁵ 、25 ⁶ 、25 ⁷ 、25 ⁸ 、25 ^8s 、25 ^8N 、25 ⁹ 、25 ^9S 、25 ¹⁰ 、25 ¹¹ 、25 ¹² 、25 ¹³ 、25 ^13N 、25 ¹⁴ ； 26 ^# 有7条，编号为26 ^# 、26 ^N 、26 ^S 、26 ¹ 、26 ² 、26 ³ 、26 ⁴ 。尚有储量的有40条，主要工业矿脉有：23 ^# 、24 ^# 其特征描述如下：

23 ^# ：分布于北组矿脉114～115线之间，赋存标高650～317米，走向280°，倾向北北东，倾角74°～83°；走向延长840米，倾向延深435米，脉幅0.18～0.50米，平均厚0.41米，矿脉明显反映出中部大，上、下部较小；矿脉W0 ₃ 品位最高2.251%、最低1.092%，平均品位1.659%。矿脉沿走向及倾向均呈明显的舒缓波状，脉壁局部出现凹凸面，发育构造透镜体，可见原始扭裂面被第二次构造运动所改造的现象。

24 ^# ：分布于北组矿脉120～107线之间，赋存标高650～317米，走向280°，倾向北北东，倾角76°～81°；走向延长750米，倾向延深345米，脉幅0.22～0.49米,平均厚0.30米，矿脉明显反映出中部大，上、下部较小；矿脉W0 ₃ 品位最高2.662%、最低1.548%，平均品位2.074%。脉壁局部出现凹凸面，发育构造透镜体。

北组矿脉特征表

2)中组

矿脉产于闪长岩中，局部赋存于变质岩与细粒白云母花岗岩中。分布于矿区中部109～112线之间，矿脉走向280°，倾向北北东，倾角70～80°。矿带延长一般为600～650m；垂直延深达到267米标高；单脉走向延长300～500m，脉幅一般为0.16～0.7m，平均厚0.45m；W0 ₃ 平均品位1.240%。共有编号的工业矿脉有25条，编号为：1 ^# 、1 ¹ 、1 ² 、1 ³ 、1 ⁴ 、3 ^# 、4 ^# 、5 ^# 、6 ^# 、6 ¹ 、6 ³ 、7 ^# 、7 ¹ 、8 ^# 、10 ^# 、11 ^# 、11 ¹ 、11 ² 、12 ^# 、12 ¹ 、12 ² 、12 ³ 、12 ⁴ 、12 ⁵ 、12 ^N 。尚有储量的有20条，各条矿脉特征见表2-2，主要工业矿脉有： 6 ^# 、11 ^# 矿脉其特征描述如下：

6 ^＃ ：矿脉分布于中组矿脉116～117线，赋存标高850～417米，走向290°～310°，倾向北北东，倾角65°～81°；走向延长850米，倾向延深470米，脉幅0.38～0.84米，平均厚0.40米，矿脉明显反映出中部大，上、下部较小；矿脉W0 ₃ 品位最高2.490%、最低1.113%，平均品位1.562%。

11 ^＃ ：分布于中组矿脉114～111线，赋存标高815～417米，走向290°～310°，倾向北北东，倾角75°～85°；走向沿长700米，倾向延深500米，脉幅0.26～0.91米，平均厚0.45米，矿脉明显反映出中部大，上、下部较小；矿脉W0 ₃ 品位最高2.777%、最低0.993%，平均品位1.807%。矿脉可见沿走向和倾向上追踪连接，脉中还见有纺锤状或线状的夹石。

中组矿脉特征表

3）南组

为矿区规模最大的矿带,分布于矿区南部209～222线，矿脉走向280°，倾向北北东，倾角70～80°矿带延长800～850m。单脉水平延长500～700m，垂直延深至100～167m标高均有矿脉赋存。脉幅一般为0.35～0.85m，平均脉幅0.45m；最大达3.0m。W0 ₃ 平均品位1.800%；。共有编号的工业矿脉有44条，编号为：13 ^# 、13 ¹ 、13 ² 、13 ³ 、14 ^# 、14 ¹ 、15 ^# 、16 ^# 、16 ¹ 、17 ^# 、17 ¹ 、17 ³ 、17 ⁴ 、18 ^# 、18 ¹ 、18 ² 、19 ^# 、19 ¹ 、19 ³ 、20 ^# 、20 ¹ 、20 ² 、20 ³ 、20 ⁴ 、21 ^# 、21 ¹ 、21 ² 、21 ³ 、21 ⁴ 、21 ⁵ 、21 ⁶ 、22 ^# 、22 ¹ 、22 ² 、22 ³ 、27 ^# 、27 ² 、27 ³ 、27 ⁴ 、28 ^# 、28 ¹ 、29 ^# 、29 ¹ 、29 ² 。尚有储量的有31条，单条矿脉以20 ^# 号脉规模最大，脉幅品位较稳定，矿化连续性好，可延深至100～167m标高。主要工业矿脉有： 20 ^# 、21 ^# 其特征描述如下：

20 ^# ：分布于南组矿脉222～211线，赋存标高860～317米，走向290°～310°，倾向北北东，倾角75°～85°；走向沿长870米，倾向延深580米。脉幅0.38～0.76米，平均厚0.61米，脉幅明显反映出中部大，上下部较小；矿脉W0 ₃ 品位最高3.158%、最低0.699%，平均品位2.560%。

21 ^# ：分布于南组矿脉220～209线，赋存标高800～317米，走向290°～310°，倾向北北东，倾角71°～81°；走向沿长820米，倾向延深620米。脉幅0.35～0.72米，平均厚0.71米，脉幅明显反映出中部大，上下部较小；矿脉W0 ₃ 品位最高2.913%、最低1.391%，平均品位1.546%。

南组矿脉特征表

（ 2 ）花岗岩钽铌钨矿床特征

1)矿体的数目、空间位置、分布及相互关系

大吉山钽铌钨矿床，主要与矿区细粒白云母花岗岩体有关。目前已发现的矿（化）体有5个，编号依次为69、70、71、72、73号。位于矿区中心的69号矿体赋存标高最高，规模最大、品位最富，为矿区主要矿体，属本次核实的重点对象。其余矿化岩体多呈脉状围绕69号矿体周边分布，赋存标高335～60m。因为规模小、品位低、埋深大，暂不具工业意义。

2)主要矿体规模形态、产状变化特点

69号矿体赋存在寒武系浅变质岩中，处于原脉钨矿床的西部北组24和南组21号脉之间，西起124勘探线，东止101号勘探线，产出标高484～130m。矿体南北长630m，东西宽520m，平均投影面积0.23Km ² ，矿体平均垂厚27.60m，中部最大垂厚72.60m。矿体总体形态为一南北走向椭圆形向四周不规则倾斜的岩盖状，矿体顶部倾角20°，北部20～23°，东、西及东南部55～65°，西部较陡，倾角70～77°，从顶部向四周（深部），矿体有规律的变薄及至尖灭。

3)钨矿巢的空间分布

钨矿巢沿岩体水平方向的分布，根据467中段沿东西、南北两个方向系统观察，钨矿巢具有成群出现的特点。在矿巢群中，单个矿巢间距一般小于10米，多在4米以内，矿巢群的距离则可达30～50米。在三个中段揭露的69号矿体中都可见到钨矿巢。

钨矿巢沿岩体垂直方向的分布，根据钻孔资料概略统计（W0 ₃ ＞0.1%的样品视为钨矿巢），从岩体顶板到底板，矿巢间距最小2米，最大20米，平均6.6米。

69号矿体中参加储量计算的33个钻孔中，打到钨矿巢的钻孔有25个，占75.7%。未见钨矿巢的钻孔都分布在矿体边缘部位，且多在矿体的北部。单项工程中钨矿巢W0 ₃ 平均品位从0.110%到1.907%，平均为0.8511%；钨矿巢视厚度1.5～14米，平均2.55米。尽管规模、品位、占有率变化幅度很大，钨矿巢在岩体中的分布却并无明显规律，在岩体的不同部位和不同标高都有遇到钨矿巢的钻孔。

（ 3 ）矿石质量

1) 石英脉型钨矿床

①矿石的矿物成分：

本区已发现的矿物有30多种，其中：金属矿物有黑钨矿、白钨矿、辉钼矿、辉铋矿、毒砂、黄铁矿、磁黄铁矿、白铁矿、黄铜矿、闪锌矿、方铅矿、斑铜矿、绿柱石、日光榴石、磁铁矿、自然铋等16种。铌钽酸盐有细晶石、铌钽铁矿、钽易解石、铌钇矿等4种；脉石矿物有石英、萤石、白云母、电气石、黄玉、正长石、微斜长石、条纹长石、钠长石、绢云母、方解石、白云石、磷灰石、绿帘石、磷铝石等15种。次生矿物有：钨华、褐铁矿、软锰矿、绿泥石、高岭土、孔雀石、臭葱石等7种。具有工业意义的矿物为黑钨矿、白钨矿、辉钼矿、辉铋矿、绿柱石等5种。兹将几种主要矿物分述如下：

黑钨矿：为主要工业矿物，常呈自形或半自形的厚板状、板状，亦有呈针状、柱板状、叶片状和块状集合体者。板状晶体粗大，一般长1～8mm，最大70mm。颜色褐黑色，条痕棕褐色—褐色，金刚光泽—半金属光泽，性脆，反光灰色，弱非均质性，斜消光，解理裂隙比较发育，硬度中等（钢针能刻动），个别晶体见方形生长环带。晚世代的黑钨矿晶间或裂隙常有白钨矿、黄铁矿、毒砂、黄铜矿、闪锌矿、含银辉铋矿、石英和萤石等矿物交代，黑钨矿常呈港湾状和孤岛状，具交代溶蚀结构和交代残余结构。常见黑钨矿交代含锂白云母。

白钨矿：产于石英脉的脉中或脉壁，常与黑钨矿、含锂白云母和黄铁矿等伴生。颜色灰白色，油脂光泽，性脆，紫外光照射下发出天兰色的荧光。正光性，弱均质性，硬度中等。常呈它形、不规则粒状或星点状，常沿黑钨矿晶体边缘或微裂隙充填交代。星点状黄铜矿交代白钨矿。因此白钨矿晚于黑钨矿，而早于黄铜矿。

辉钼矿：颜色铅灰色，条痕稍带绿灰黑色，有滑感，污手。呈半自形或自形的细小长片状、鳞片状或星点状。多产于矿脉的下部。受挤压而呈揉皱弯曲。辉钼矿沿黑钨矿晶体边缘交代，又被黄铜矿、含银辉铋矿和自然铋等交代溶蚀。辉钼矿中含Ag 0.085%、Be 0.009%。

辉铋矿：颜色呈锡灰色或铅灰色，粒状或柱状与云母、磁黄铁矿等连生，一般粒度在0.1～0.3毫米。在岩石中常富集在石英脉旁或呈斑点状浸染于岩石中。

绿柱石：多为不规则粒状,柱状或板状，一般粒径0.2-0.5毫米,最大者17.5毫米，最小0.06毫米以下。常产于石英、长石间隙中，由于绿柱石交代条纹长石又被钠长石、白云母、黑钨矿、易解石及碳酸盐所交代，因此生成时间较早。

自然铋：呈它形不规则粒状、星点状、细脉状。与黄铜矿、辉钼矿及氟磷酸铁锰矿共生。弱非均质性，硬度低。常沿黄铜矿、辉钼矿和含银辉铋矿的晶体边缘交代溶蚀，具交代溶蚀结构。

细晶石：呈不规则粒状，有时可见不完全八面体晶形，一般粒径0.06～0.04mm最大可达0.1mm，最小粒度0.02mm左右,密黄色、浅黄色或黄绿色。主要赋存在钠长石、微斜长石、石英、白云母晶体边缘或钠长石、白云母中。

铌钽铁矿：柱状或柱板状，一般粒径0.06～0.08mm，最大粒径0.3mm左右，最小0.04mm以下。黑～浅红色，强金属光泽。主要产于石英、钠长石和白云母晶体间隙中。

②矿石化学成分

根据数个单位对矿石进行全分析的资料，脉钨矿床矿石化学成份平均值。

矿脉组份化学成份表                                       单位： %

矿石中有益有害组份：根据矿石化学成份的分析结果，矿山生产的产品内控标准，有益组份为WO ₃ 、Bi、Mo、Ag；有害组份为SiO ₂ 、CaO、Cu、pb、S、P ₂ O ₅ 等。

2) 花岗岩型钽铌钨矿床

①矿石的物质组成

据多方面研究成果综合，矿石成分极为复杂，已查明的矿物种类多达46种，现按晶体化学分类排列如下：

自然元素：自然铋。

硫化物：黄铁矿、磁黄铁矿、黄铜矿、辉钼矿、辉铋矿、毒砂、闪锌矿、黝铜矿、辉铅铋矿及斜方辉铅铋矿等十一种。

氧化物及氢氧化物：石英、磁铁矿、赤铁矿、锡石、褐铁矿、钨华等六种。

硅酸盐：正长石、微斜长石、斜长石、钠长石、锰铝石榴子石、白云母、金云母、绢云母、绿帘石、绿柱石、似晶石、羟硅铍石、电气石、黄玉、锆英石等十五种。

磷酸盐：氟磷灰石、独居石、磷钇矿三种。

钨酸盐：黑钨矿、白钨矿两种。

铌钽酸盐：细晶石、铌钽铁矿、钽易解石、铌钇矿四种。

碳酸盐：方解石、菱铁矿、孔雀石三种。

氟化物：萤石。

上述矿物在岩浆结晶过程中大体上按硅酸盐—铌钽酸盐、钨酸盐—硫化物—碳酸盐的顺序晶出。

矿石中主要有用矿物为：细晶石、铌钽铁矿、黑钨矿、白钨矿、绿柱石、似晶石及羟硅铍石等。下面分别描述其主要特征。

细晶石：呈不规则粒状，有时可见不完全八面体晶形，一般粒径0.06～0.04mm，最大可达0.1mm，最小粒度0.02mm左右，蜜黄色、浅黄色或黄绿色，较强的玻璃光泽，透明—半透明，密度5.626，具弱电磁性。主要赋存在钠长石、微斜长石、石英、白云母晶体边缘或钠长石、白云母中。

铌钽铁矿：柱状或柱板状，一般粒径0.06～0.08 mm，最大粒径0.3mm 左右，最小0.04 mm以下。黑—浅红色，强金属光泽,薄片中突起高，多色性明显。反射率R _红 =17.3%，R _绿 =15.93%，硬度363.60kg/mm ² 。由此可见，其中Ta ₂ O ₅ 和Nb ₂ O ₅ 含量可在一定范围内变化。

铌钽铁矿主要产于石英、钠长石和白云母晶体间隙中。

黑钨矿：呈板状及板柱状，薄片中常见空洞被白云母充填的骸晶。一般粒径0.08～0.1mm ，最大可达0.8mm 以上，最小0.04mm 以下。呈黑色，强金属光泽，反射率R _红 =16.75%， R _绿 =18.32%，密度7.025，硬度H=481.07kg/mm ² 。薄片中可见黑钨矿交代微斜长石、石英、白云母、钠长石晶体，或沿上述矿物粒间充填交代，个别晶体与铌钽矿物连生。除少量分散浸染于岩石中外，多数在局部地段富集成矿巢。

白钨矿：不规则粒状，一般直径0.08～0.1mm，最大1mm以上，最小约0.04mm以下。无色—淡黄色，透明至半透明，油脂光泽。薄片中正高突起。反射率低，R _红 =10.28%，R _绿 =11.53%。密度5.82，硬度H=344.96kg/mm ² ,溶于稀盐酸，多为交代黑钨矿而成,也有呈脉状或浸染状产出。白钨矿交代黑钨矿时，常沿黑钨矿边缘及解理开始，形成树枝状或网脉状交代结构，进而将黑钨矿整体交代，形成黑钨矿假象。薄片中还可见白钨矿交代石英、斜长石、微斜长石、白云母和钠长石，说明白钨矿的生成时间较晚。除分散在岩石中或伴生于黑钨矿矿巢中之外，还可局部富集成白钨矿矿巢。

绿柱石：多为不规则粒状、柱状或板状，一般粒径0.2～0.5mm，最大17.5mm， 最小0.06mm以下 ，密度2.7～2.74。无色透明，玻璃光泽，硬度大。薄片中无色透明，突起高于石英，干涉色一级灰白，一轴晶正光性，折光率Ne=1.5750，No=1.5770。由于绿柱石交代条纹长石又被钠长石、白云母、黑钨矿、方解石及碳酸盐所交代，因而生成时间较早。

似晶石（Be ₂ SiO ₄ ）：呈结晶完好的柱状、短柱状或粒状集合体，粒径一般为0.1mm，最大0.5mm 以上，最小0.04mm以下 。无色透明，玻璃光泽到金刚光泽，硬度大，密度2.9～3.1，一轴晶正光性，Ne=1.6670，No=1.6646。似晶石主要产于69号矿体中的石英—黄铁矿小脉内。脉宽多小于1cm。根据对坑道中揭露的这种石英小脉的统计，产状主要为走向东西，向北陡倾斜及走向北东，向北西倾两组。脉侧常具绢云母化、碳酸盐化和硅化。似晶石在脉中常沿脉石英晶体或间隙进行浸染交代，分布不均匀，有的似晶石晶体又被黄铁矿溶蚀交代。

羟硅铍石[Be4（SiO ₇ ）（OH） ₂ ]：呈小柱状、柱板状，一般粒径0.5～0.27×0.1mm。薄片中无色透明，突起中等，折光率Ng稍大于1.614，Nm小于1.614，解理发育，有时可见两组解理。干涉色为一级黄色。二轴晶负光性，负延性，2V较大，略平行消光。赋存于石英、长石、白云母、碳酸盐晶体边缘间隙中，常与绿柱石伴生并交代绿柱石，又被钠长石所交代，局部可见其交代鳞片状白云母 。

以上主要有用矿物均送有关院所（室）作了X光粉晶分析和化学成分分析。

②矿石化学成分

根据大量岩石化学全分析、硅酸盐分析、多元素及组合分析以及基本分析资料，结合光谱分析资料将组成矿石的所有元素及其含量表示于化学元素周期表上，可以看到，矿石的化学成分具有以下特点：

69 号 岩 体 化 学 成 份 表

矿石的化学成分极为复杂，除隋性气体、铂族元素和重卤族元素之外，几乎可以发现周期表上所有元素的踪迹；

岩石元素和岩浆射气元素在矿石中占主要地位；

微量元素中富含稀有元素和放射性元素；

元素组合反映了富含挥发分及稀有一放射性元素的花岗岩浆的特点。

（4）矿石的类型及品级

1)石英脉型钨矿床

矿石自然类型：全部属于原生矿石。根据矿石中有用矿物种类、相对含量、组构特征，矿石自然类型属石英脉黑钨矿石。

矿石工业类型：矿石工业类型为原生黑钨矿矿石。

2)花岗岩钽铌钨矿床

69号矿体隐埋于地下深部，矿石自然类型简单，全部为原生矿石。矿石工业类型按照工业技术要求、物质组分、选治性能，矿区矿石工业类型为一种，即钽铌钨矿石。有用组分平均品位为：Ta ₂ O ₅ 0.0161%，Nb ₂ O ₅ 0.0102%，WO ₃ 0.1733%。矿石中主要有用矿物为：细晶石、铌钽铁矿、黑钨矿、绿柱石、似晶石和羟硅铍石，脉石矿物以石英、长石、云母为主，矿石呈浅白色块状。

（5）矿石的围岩和夹石

1)石英脉型钨矿床

石英脉型钨矿床由于含矿石英脉绝大部分产于变质岩内,中组脉带部分产于闪长岩内。矿体的主要围岩为变质砂岩，其次闪长岩。矿体与围岩界线清晰，围岩较坚硬。矿脉的围岩蚀变有硅化、云英岩化、电气石化、绿泥石化、绢云母化、黄铁矿化。

硅化：普遍而且分布广泛，各种性质的围岩（变质砂岩、板岩、花岗岩）都有硅化。硅化宽度不仅与矿脉大小成正比，而且一般上盘比下盘宽，近矿脉强，远离矿脉弱。硅化带宽相当于矿脉脉幅的2～5倍。矿脉密集地段硅化更宽更强。

云英岩化：矿脉围岩为花岗岩时，蚀变交代长石，石英呈不规则粒状变晶，粒度0.5～2mm，含量60%。白云母（多为含锂云母）交代长石和石英，白云母呈鳞片变晶，含量38%。共生矿物有长石、萤石、黄玉、电气石、黑钨矿、辉钼矿、锡石、闪锌矿、黄铁矿、黄铜矿等。云英岩化在矿脉两侧对称发育，自脉壁向外云母逐渐减少，石英逐渐增多，一般分为四个带：①富云母云英岩；②云英岩；③富石英云英岩；④云英岩化花岗岩，蚀变带宽常是矿脉脉幅的2～5倍，上盘比下盘宽。

电气石化：电气石化以泥质岩石（板岩）较为显著。岩石为暗灰至灰黑色。电气石呈细小短柱状或长柱状，含量约70%，有的定向排列，有的杂乱无章，产于石英或绢云母之裂隙中。自脉壁向外，电气石含量逐渐减少，晶体逐渐变小。蚀变带宽几至几十厘米。

绿泥石化：发育于泥质岩（板岩）中，泥质成份越高则绿泥石化越强，矿脉大则绿泥石化强而宽。岩石为灰绿色，致密而坚硬。岩石成份有石英、绢云母、绿泥石、电气石、黄铁矿和白云母等，绿泥石为叶片状、团块状集合体，含量多者为25%，斑点状分布。

绢云母化：绢云母化比较微弱，呈带状分布。泥质岩石中绢云母含量高达50～60%，变质砂岩中含量甚少。属中温热液蚀变。

黄铁矿化：较普遍，分布在各种岩性的围岩中，在变质砂岩中最为发育。蚀变宽度与矿脉大小成正比，相当于脉宽的2～4倍。一般上盘比下盘宽，近矿脉强，远矿脉弱，矿脉密集地段则呈面状分布的特点。

2)花岗岩型钽铌钨矿床

69号矿体赋存于寒武系上组浅变质岩中，围岩岩性主要为变质石英细砂岩及粉砂岩，其次为粉砂质板岩，局部蚀变成角岩。

69号矿体在主要造岩矿物基本晶出后，发生了大规模的自变质和热液蚀变作用。这种由岩浆本身分异演化产生的残余物质对早期结晶矿物的交代作用，主要包括岩浆晚期的钠长石化、白云母化和岩浆期后的云英岩化、碳酸盐化、绢云母化。

钠长石化作用强烈，分布普遍。岩体顶部最强烈，由于钠长石对微斜长石和原生白云母选择交代的结果，造成在钠长石化强烈的局部地段，微斜长石显著减少，原生白云母几乎消失。本阶段生成的钠长石和原生斜长石显然不同。

白云母化常伴随强钠长石化出现，较钠长石化弱且不均匀。岩体顶部最强处白云母可达20%以上，向深部减弱以致消失，以交代原生斜长石、钠长石及石英为主。生成时间与钠长石化同时或稍晚。本阶段生成的白云母与原生白云母均属贫铁白云母。

云英岩化很不均匀，作用时间晚于钠长石化和白云母化，且于二者在空间上没有依存关系。向深部并无减弱的趋势，直至二云母花岗岩中仍有强烈的云英岩化。岩体上部由于不均匀的云英岩化作用的迭加，使钠长石含量局部减少，钠长石化局部显得相对减弱。本阶段云英岩化的特点是以石英的交代或原生石英再生长为主，有时伴有白云母的交代。白云母多属硅白云母。伴随云英岩化常有黄玉、萤石、电气石的交代。

在钠长石化、白云母化之后，云英岩化之前，还发生过一次原生石英重结晶的过程。

碳酸盐化和绢云母化是岩浆期后发育广泛而微弱的一种自交代作用，前者以方解石为主，后者以水白云母为主，常呈斑点状或细脉状对原岩进行交代。

铌钽铁矿、细晶石和黑钨矿大量晶出于钠长石化、白云母化阶段以及云英岩化以前的石英重结晶阶段。大体上铌铁矿结晶时间较长，细晶石的主要晶出时间略晚于铌钽铁矿，黑钨矿大量晶出时间又稍晚于细晶石。绿柱石和羟硅铍石在大规模的钠长石化和白云母化之前已有晶出，可能延续至云英岩化阶段，在云英岩化阶段尚有部分黑钨矿、白钨矿及少量铌钽铁矿晶出。岩体中分布普遍以黄铁矿为主的硫化物斑点或碳酸盐化和绢云母化有一定的关系。

根据金属矿物与自变质作用的时间关系可以明显看到，69号矿体成矿作用和岩浆晚期至期后的分异交代和气液蚀变有着不可分割的成因联系。

（6）矿床伴生矿产

1)石英脉型钨矿床

大吉山钨矿床以黑钨矿为主要矿产，共（伴）生元素与黑钨矿同体相伴。根据矿石化学成份的分析结果，其伴生矿产为Bi、Mo、Beo、Ag。2002年《大吉山钨矿矿产储量地质报告》中提供的Bi、Mo、Beo平均品位：Bi0.13%、Mo0.038%、BeO0.018%。

矿石中的有益组份赋存状态为WO ₃ 、Bi、Mo、Be均为独立矿物产出，唯银呈类质同象赋存于铋的硫化物中。

伴生有用金属矿物，多呈硫化物产出，比重较大，具有较好的可浮性，因而通过重选富集后，再用浮选方法进行综合收回。但因其粒径较细，并彼此连生，因此必须细磨后才能收回，以类质同象赋存在铋硫化物中的银、黑钨矿中的铌钽，只能在精矿冶炼中综合回收利用。

2)花岗岩型钽铌钨

69号矿体中，钽铌钨铍四元素系统进行基本分析。在按Ta ₂ O ₅ 工业指标圈定的矿块内，为了使资源获得充分合理的综合利用，对上述共生组分（Na ₂ O ₅ 、WO ₃ ）及伴生组分BeO进行储量计算。

（ 7 ）矿石选、冶性能

1)石英脉型钨矿床

矿体与围岩界线分明，矿石类型、物质组分、结构构造均不复杂，主要工业矿物为黑钨矿、伴生矿物有辉钼矿、辉铋矿、绿柱石。脉石矿物以石英为主，还有云母、萤石、黄玉及其他微量矿物，矿体的围岩石英砂岩、闪长岩，围岩不含矿。

矿石种类比较简单，工业矿物粒度较粗，与脉石矿物物性差异较大，矿石加工条件较简单，工业矿物易分选。

伴生的辉钼矿呈鳞片状集合体和单体鳞片极不均匀地分布在矿石中；辉铋矿呈粒状或柱状。有用矿物与脉石矿物比重差异较大，矿石的物质组成决定了以重力选矿方法来选钨的粗精矿，而粗精矿的精选用跳汰浮方法，钼、铋矿则用浮选方法回收。总之矿石可选性良好。

而本区不能回收（分离）的有用矿物（银、铌钽矿物），将伴随精矿在冶炼过程中得以综合回收。

2)花岗岩型钽铌钨矿床

经扩大试验证明，本矿床矿石是可选的。用选冶联合流程处理69号钽铌钨矿体，可获得钽精矿和水冶渣，综合品位为30.37%，回收率为44.124%，可得到白钨精矿和钨酸钠溶液，对原矿的回收率为75.75%，取得较好的选矿指标。

6 ．开采技术条件

（ 1 ） 水文地质条件

本矿区含水层主要为近地表风化裂隙含水层，含水量不大，透水性弱—中等，大气降水为主要补给源，后期构造对矿床充水影响不大。本次核实矿体多分布于当地侵蚀基准面以下，顶底板围岩寒武系浅变质砂岩、板岩为相对隔水层，矿床充水主要因素为顶板围岩上部风化裂隙水，其补给源主要为大气降水。前人开采遗留的旧老隆和采空区积水对未来地下开采具有一定影响。总体上矿床水文地质条件属简单类型。

（ 2 ）工程地质条件

矿区位于中高山区，矿体全部分布于寒武系浅变质岩内，顶底板围岩主要为石英砂岩夹砂质板岩，岩石结构较紧密坚硬。抗压强度大,一般无需支护，局部遇构造破碎带有支护。大多坑道历经数十年至百年，至今仍保持完好没有任何支护。均证明矿体及其顶板稳固，矿区工程地质条件良好。

构造破碎带，岩石较破碎，稳定性较差，开采及掘进时务必注意支护，以免发生冒顶、垮塌现象。

矿床工程地质条件属简单—中等类型。

（ 3 ） 环境地质

本区自然环境地质条件良好，未出现有破坏性地震和较大的山体滑坡及泥石流记载。山体稳固，无滑坡、塌方危害，无放射性异常显示，自矿床开采以来，较多的环境地质问题相继出现，矿渣堆积在一定程度上改变了地形，尾砂与污水的排放，矿坑疏干地下水位降低等，一定程度地影响和污染了本区地表水、地下水资源以及耕植土壤。未来矿山生产过程中，选矿废水、矿渣堆积以及选矿尾砂堆积对自然环境有一定影响。地表老窿较多，深浅不一，未予封闭。雨季需防范泥石流的发生。

根据《中国矿业权评估准则》评估程序规范，按照评估委托人的要求，我公司组织评估人员，对委托评估的采矿权实施了如下评估程序：

一、接受委托阶段

江西省国土资源厅以公开摇号方式确定我公司对江西大吉山钨业有限公司（钨矿）采矿权进行评估，本公司于2016年1月15日接受评估委托，委托方提供评估资料并明确此次评估的目的、对象、范围，确定评估基准日。

二、尽职调查阶段

2016年1月16日至1月20日，本公司组成由注册矿业权评估师左和军为项目负责人的评估小组，拟定评估计划（评估方案和方法等），对委托方提供的资料进行核实，并拟定现场调查计划。2016年1月16日至1月20日，本项目评估小组成员张旭刚在江西省全南县大吉山矿区钨矿罗载文等相关负责人的陪同下进行了现场核实及征询，对矿区地形地理、交通状况及开发现状进行了考察。现场调查如下：

大吉山钨矿位于江西省南部，在全南县城255°方位，直距25Km处。它发现于1918年，迄今已有九十多年的历史，矿区东南至大吉山峰分水岭与龙南县接壤，西南至冬桃岭与广东省连平县、翁源县毗邻，为一向北北西倾斜的山间盆地，面积为4.25Km ² ，开采面积1.474Km ² 。最高峰为大吉山峰标高1047米，最低标高410米。区内气候，四季分明。大吉山钨矿距江西省赣州市233 Km，有公路相通。矿区往北东81Km至龙南县城与105国道、京九铁路、赣粤高速公路相接，矿区交通便利。

大吉山钨矿周边无其他开采活动，大吉山附近有国家电网通过，水源充足，劳动力能够保证，矿山企业管理规范。矿山现在实际采选能力约为60万吨/年，矿山及周边环境较好，植被茂盛。矿山目前对花岗岩型钽铌矿石并不开采利用，但随着技术的提高及市场价格的上升，花岗岩型矿石可以作为后续资源开采利用。

三、评定估算阶段

2016年1月21日至8月6日，本项目评估小组对所掌握的该采矿权项目有关资料进行核实、整理、分析，确定评估方案，选取评估参数，对江西大吉山钨业有限公司（钨矿）采矿权进行初步评估。

四、出具报告阶段

我公司组织2016年8月7日至8月13日，根据评估工作情况，出具评估报告书，评估报告书经公司内部三级审核方印制成正式文本，并提交评估委托人。

根据《中国矿业权评估准则》、《矿业权评估参数确定指导意见》、国土资源部2006年第18号关于实施《矿业权评估收益途径评估方法修改方案》的公告、《矿业权评估管理办法（试行）》（国土资发［2008］174号），鉴于江西大吉山钨业有限公司（钨矿）资源储量规模和实际生产情况，通过委托方提供和评估人员现场收集等方式获取了评估所需的各类数据，矿山赋存的资源储量可靠，预期收入稳定，可以满足用折现现金流量法对各项评估参数选取的条件要求。故确定本次评估采用折现现金流量法。

计算公式为：

式中： P ——采矿权评估价值；

CI ——年现金流入量；

CO ——年现金流出量；

（ CI—CO ）t—年净现金流量；

i ——折现率；

t ——年序号（i=1，2，3，…，n）；

n ——计算年限。

（一） 评估参数选择说明

1.资源储量参数依据及评述

本次评估依据的《江西省全南县大吉山矿区钨矿资源储量核实报告》是有地质勘查资质的单位—江西有色地质勘查二队编制的，储量核实报告的编制是依据现行行业规范编制的，储量的核实及分类符合行业规范，该储量核实报告由江西钨业集团有限公司提交，经江西省金林矿产资源储量评审有限公司评审，并江西省国土资源厅以 “赣国土资储备（2012）63号关于《江西省全南县大吉山矿区钨矿资源储量核实报告》矿产资源储量评审备案证明”予以备案，故本次评估依据该储量核实报告备案的储量是合理可信的。

2.技术经济参数依据及评述

本次评估依据的《江西省大吉山钨矿区矿产资源开发利用方案》是具有有色冶金甲级资质的单位—北京矿冶研究总院编制的，设计单位资质可靠。开发利用方案依据《江西省全南县大吉山矿区钨矿资源储量核实报告》编制，该开发利用方案编制的储量依据可靠，开发方案中设计的开采技术参数较为合理，本次评估时开采技术参数选取采用开发利用方案中的数据；该矿为生产矿山，评估人员收集矿山实际生产成本及投资资料，并与开发利用方案中经济参数经进行了对比，经分析对比，矿山现有的固定资产投资及成本费用指标基本符合当地社会平均的生产力水平，故本次评估中经济类参数以矿山实际发生的为参考依据经分析后确定，其中部分成本参数则依据矿业权评估相关规定予以确定。

（二） 评估利用的可采储量

1.储量核实基准日保有资源储量

根据《江西省全南县大吉山矿区钨矿资源储量核实报告》及“赣金林储审字［2012］131号《江西省全南县大吉山矿区钨矿资源储量核实报告》矿产资源储量评审意见书”（详见附件P157页），截止2011年12月31日，经评审通过的本次评估范围内石英脉型钨矿保有资源储量（111b+122b+331+333）矿石量2483.8千吨，即248.38万吨，WO ₃ 金属量38851.2吨，平均品位1.564%；Bi金属量1425.2吨，平均品位0.13%；Mo金属量416.6吨，平均品位0.038%；BeO金属量76.4吨，平均品位0.018%；花岗岩型钽铌钨矿保有资源储量（122b+333）12601.8千吨，即1260.18万吨，其中WO ₃ 金属量21853.05吨，平均品位0.1734%；Ta ₂ O ₅ 为2030.77吨，平均品位0.0161%；Nb ₂ O ₅ 为1286.65吨，平均品位0.0102%；BeO为3564.48吨，平均品位0.0329%。

石英脉型钨矿保有资源储量（111b+122b+331+333）矿石量2483.8千吨，即248.38万吨，其中（111b）矿石量为4.38万吨，WO ₃ 金属量786.5吨，平均品位1.796%；（122b）矿石量为132.28万吨，WO ₃ 金属量20807.9吨，平均品位1.573%；（331）矿石量为7.97万吨，WO ₃ 金属量1588.1吨，平均品位1.993%；（333）矿石量为103.75万吨，WO ₃ 金属量15668.7吨，平均品位1.510%；Bi金属量1425.2吨，平均品位0.13%；Mo金属量416.6吨，平均品位0.0038%；BeO金属量76.4吨，平均品位0.018%。

花岗岩型钽铌钨矿保有资源储量（122b+333）1260.18万吨，其中其中（122b）矿石量为1206.26万吨，WO ₃ 金属量21364.38吨，平均品位0.1771%；Ta ₂ O ₅ 金属量1948.3吨，平均品位0.0162%；Nb ₂ O ₅ 金属量2030.77吨，平均品位0.0168%；（333）矿石量53.91万吨，WO ₃ 金属量488.67吨，平均品位0.0906%；Ta ₂ O ₅ 金属量82.47吨，平均品位0.0153%；Nb ₂ O ₅ 金属量1240.27吨，平均品位0.2301%；同时伴生（333）BeO矿石量1083.49万吨，金属量3271.04吨，平均品位0.0329%。

2.动用的资源储量

根据《财政部、国土资源部关于探矿权采矿权有偿取得改革制度有关问题的补充通知》（财建[2008]22号）及《江西省财政厅、江西省国土资源厅关于印发〈江西省矿业权出让成本管理暂行办法〉的通知》（赣财建[2009]150号），对无偿取得且尚未进行有偿处置的采矿权，剩余（保有）资源储量估算基准日为2006年9月30日。

根据《江西省全南县大吉山矿区钨矿资源储量核实报告》评审意见书，矿区范围内2006年10月1日至2011年12月31日消耗矿石量（111b）446千吨，WO ₃ 金属量9420.7吨，平均品位2.112%；Bi金属量579.8吨，平均品位0.13%；Mo金属量169.4吨，平均品位0.038%，BeO金属量80.3吨，平均品位0.018%。

2011年12月31日至2015年6月30矿山动用的资源储量因需要补缴采矿权价款，因此，本次评估视为未动用。

3.评估采用的保有资源储量

本次评估基准日为2015年6月30日，该矿储量核实基准日为2011年12月31日。根据财政部、国土资源部规定，对无偿取得且尚未进行有偿处置的采矿权，剩余（保有）资源储量估算的基准日以2006年9月30日为准，根据资源储量核实报告评审意见书（详见附件P170页），该矿自2006年10月1日至2011年底，矿区范围内消耗资源储量（矿石量）为（111b）446千吨，即44.6万吨，WO ₃ 金属量WO ₃ 金属量9420.7吨，平均品位2.112%；Bi金属量579.8吨，平均品位0.13%；Mo金属量169.4吨，平均品位0.038%，BeO金属量80.3吨，平均品位0.018%。

因此，本次评估采用的保有资源储量石英脉型（矿石量）为292.98万吨（248.38+44.6），WO ₃ 金属量48271.9吨（38851.2+9420.7），平均品位1.648%（48271.9÷292.98÷10000×100%）；其中（111b）矿石量48.98万吨（4.38+44.6），WO ₃ 金属量10207.2吨，平均品位2.084%；伴生的（Bi、Mo、BeO）矿石量44.6万吨，其中Bi金属量579.8吨，平均品位0.13%； Mo金属量169.4吨，平均品位0.038%；BeO金属量80.30吨，平均品位0.018%。（122b）矿石量为132.28万吨，WO ₃ 金属量20807.9吨，平均品位1.573%；（331）矿石量为7.97万吨，WO ₃ 金属量1588.1吨，平均品位1.993%；（333）矿石量为103.75万吨，WO ₃ 金属量15668.7吨，平均品位1.510%；伴生的Bi矿石量109.63万吨，Bi金属量1425.2吨，平均品位0.13%；伴生的Mo矿石量109.63万吨，Mo金属量416.6吨，平均品位0.038%；伴生的BeO矿石量42.43万吨，BeO金属量76.4吨，平均品位0.018%。

另有花岗岩型钽铌钨矿保有资源储量（122b+333）1260.18万吨，其中其中（122b）矿石量为1206.26万吨，WO ₃ 金属量21364.38吨，平均品位0.1771%；Ta ₂ O ₅ 金属量1948.3吨，平均品位0.0162%；Nb ₂ O ₅ 金属量2030.77吨，平均品位0.0168%；（333）矿石量53.91万吨，WO ₃ 金属量488.67吨，平均品位0.0906%；Ta ₂ O ₅ 金属量82.47吨，平均品位0.0153%；Nb ₂ O ₅ 金属量1240.27吨，平均品位0.2301%；同时伴生（333）BeO矿石量1083.49万吨，金属量3271.04吨，平均品位0.0329%。由于花岗岩型钽铌钨矿床位于石英脉型矿床下部，矿石品位低，且其采矿、选矿工艺与石英脉型钨矿采矿、选矿工艺差别较大，早期不具工业价值，矿山一直未开采利用，开发利用方案设计时暂不利用，本次评估考虑到矿床赋存情况及矿山实际开采情况，花岗岩型钽铌钨矿床暂不参与本次评估。

4. 评估利用资源储量

根据《中国矿业权评估准则》及《矿业权评估参数确定指导意见》：计算评估利用的资源储量时，对参与评估计算的保有资源储量应结合矿产资源开发利用方案或（预）可行性研究或矿山设计分类处理，其中：经济基础储量，属技术经济可行的，全部参与评估计算；探明的或控制的内蕴经济资源量（331）和(332)，全部参与评估计算；推断的内蕴经济资源量（333）可参考（预）可行性研究、矿山设计、矿产资源开发利用方案或设计规范的规定等取值，（预）可行性研究、矿山设计或矿产资源开发利用方案等中未予利用的或设计规范未做规定的，采用可信度系数调整，可信度系数在0.5~0.8范围取值。

受目前选冶技术的限制，‘开发利用方案’在设计利用资源储量时，仅对高品位的石英脉型矿石进行了设计利用，对于低品位的花岗岩型矿石由于品位低暂未设计利用，本次评估结合矿山实际开采情况并参照‘开发利用方案’对于花岗岩型矿石暂不考虑评估利用。‘开发利用方案’对石英脉型矿石（333）矿石量采用0.6调整后予以设计利用（详见附件P236页）。本次评估对于石英脉型矿石（111b）、（122b）、（331）类资源储量全部参与评估计算，对于（333）类资源储量可信度系数参照‘开发利用方案’取0.6调整，矿山设计损失量为11.96万吨，则本评估项目评估利用的资源储量为251.48万吨（48.98+132.28+7.97+ 103.75×0.6），其中钨金属量为42004.42吨（786.5+20807.9+1588.1+15668.7×0.6），平均品位为1.67%。

参与评估的伴生的钼矿石量为110.38万吨（44.6+109.63×0.6），钼金属量为419.36吨（169.4+416×0.6），钼的平均品位0.038%；伴生铋矿石量为110.38万吨（44.6+109.63×0.6），铋金属量1434.92吨（579.8+1425.2×0.6），铋平均品钼位0.13%；伴生BeO矿石量为70.06万吨（44.6+42.43×0.6），BeO金属量126.14吨（80.03+76.4×0.6），平均品位0.018%。

保有资源储量及评估利用的资源储量估算表

5.评估利用的可采储量

根据《中国矿业权评估准则》及《矿业权评估参数确定指导意见》，评估利用的可采储量是指评估利用的资源储量扣除各种损失后可采出的储量。评估利用的可采储量计算公式如下：

评估利用的可采储量＝（评估利用资源储量－设计损失量）×采矿回采率

亦即：评估利用的可采储量＝评估利用资源储量×综合回采率

‘开发利用方案’中设计采矿回采率为85%，与矿山实际的回采率（约为92.38%左右）相差较大，为合理确定矿山的回采率，且与矿山其他技术参数选取口径相一致的原则，本次评估矿山采矿回采率采用近几年矿山实际回采率的平均值确定。

‘开发利用方案’中设计损失量为11.96万吨（已经可信度系数调整），本次评估设计损失量按开发方案中设计取值即为11.96万吨，本矿为正常生产矿山，根据矿山提供的“三率”统计表，矿山近几年采矿回采率分别为： 2011年为92.61%，2012年为92.37%，2013年为92.76%，2014年91.86%，2015年91.23%，五年平均回采率约为92.17%[(92.61%+92.37%+92.76%+91.86%+91.23%)÷5]，则可以计算出可采储量（矿石量）为220.76万吨[（251.48-11.96）×92.17%]，钨金属量36868.59吨(220.76×10000×1.67%)，平均品位1.67%；经调查，矿山实际开采过程中伴生的金属元素混采混装，同时简化评估计算，本次评估按总矿石量中所含钼与铋的平均品位进行计算即：钼金属品位为0.0167%[419.44÷（251.48×10000）×100]，同样处理铋平均品位0.057%；BeO平均品位0.011%。

评估利用的可采储量＝（评估利用资源储量－设计损失量）×采矿回采率

                                  ＝（251.48－11.96）×92.17%

                                  ＝220.76（万吨）

钨金属量36868.59吨(220.77×10000×1.67%)，平均品位1.67%；钼金属平均品位为0.0167%；铋金属平均品位0.057%。

（三）矿山生产能力

根据《中国矿业权评估准则》及《矿业权评估参数确定指导意见》，生产矿山（包括改扩建项目）矿业权价款评估采矿权评估生产能力的确定应按以下方法确定：

1.根据采矿许可证载明的生产规模确定；

2.根据经批准的矿产资源开发利用方案确定。

本评估项目中，采矿许可证上载明的生产能力为81.2万吨/年，‘开发利用方案’设计的生产规模为60万吨/年。根据矿山生产能力、矿山服务年限与储量规模相匹配原则，经评估人员调查，大吉山钨业有限公司一期开采能力为81.2万吨/年，随着开采中段的下降，开采难度加大，二期开拓工程滞后，目前矿山实际生产能力为60万吨/年左右，评估人员认为设计生产能力与实际生产能力更能客观的反应企业的实际情况，故本次采矿权评估确定采用的原矿生产能力为60万吨/年。

（四）矿山服务年限

服务年限计算公式：

Q —可采储量；

A —矿山生产能力；

ρ —矿石贫化率。

‘开发利用方案’中设计的矿石贫化率为85%，明显高于矿山近几年的实际贫化（平均贫化率78.66%）情况，为合理确定矿山的贫化率，且与矿山其他技术参数选取口径相一致的原则，本次评估矿石贫化率采用近几年矿山实际贫化率的平均值确定。本矿为正常生产矿山，近几年矿山的贫化率分别为（详见附件P300页），2011年为79.87%，2012年为77.83%，2013年为78.11%，2014年78.26%，2015年79.26%，近五年平均贫化率约为78.67%[(79.87%+77.83%+78.11%+78.26%+79.26%)÷5]，矿山实际的贫化率更能客观反映矿山企业实际开采情况，因此本次评估贫化率取矿山实际开采贫化率，即为78.67%。矿石可采储量为220.76万吨。

则服务年限为T=220.76÷60÷（1－78.67%）

≈17.25（年）

综上所述，矿山服务年限为17.25年。

根据《中国矿业权评估准则》及《矿业权评估参数确定指导意见》，对采矿权评估，国土资源管理部门已确定有效期的，适用采矿有效期，即矿山服务年限短于采矿有效期的，评估计算服务年限按矿山服务年限计算；矿山服务年限长于采矿有效期的，评估计算服务年限按采矿有效期计算。国土资源管理部门没有确定有效期的，按采矿有效期30年处理，即矿山服务年限短于采矿权有效期的，评估计算的服务年限按矿山服务年限计算；矿山服务年限长于采矿权有效期的，评估计算的服务年限按采矿有效期30年计算。

本次评估矿山服务年限按17.25年计算。

根据《矿业权评估参数确定指导意见》，评估计算年限包括后续勘查期、基建期及评估计算的矿山生产期三个部分。‘开发利用方案’中设计了基建期6个月，本矿实际生产能力已经达到设计规模，因此，本评估项目暂不考虑基建期，以矿山的实际生产情况为准，故本次评估计算年限按17.25年确定，约为17年3个月，自2016年2月至2033年4月为正常生产期。

（五）产品方案及产量

根据评估人员调查，矿山实际生产中的最终产黑钨精矿（65%），综合回收钼精矿（45%）、铋精矿（16%）。其中黑钨精矿选矿回收率为84.68%[(84.65%+84.71%+84.82%+84.63%+84.61%)÷5]，钼精矿的选矿回收率为58.56%[(56.35%+62.92%+54.71%+58.50%+60.31%) ÷5]，铋精矿的选矿回收率为45.67%[(54.62%+51.88%+42.32%+43.42%+36.10%) ÷5]。

矿山实际精选加工工艺流程分为三个系统如下：

（1）粗选：实行粗、中、细三段一闭路破碎；预先作业，按粒级实行四反一正五级手选丢废；中碎、细碎闭路破碎，粗碎后矿石预先洗矿，溢流浓缩脱水后送细泥车间处理。

（2）重选：矿石筛分为三个粒级选别，-8mm的物料分别进入跳汰机选收单体钨及富连生体钨。采用二段一闭路磨矿，三级跳汰，四级摇床选别，摇床中矿单独再磨再选，产出半成品，半成品累计WO ₃ 大于30％，细泥集中浓缩后送细泥车间处理。

（3）精选：采用粗、细分选，贫、富分选，粗、细、-60目三级脱硫选别。采用浮选、浮重联选、重选、磁选联合选矿。

（4）细泥回收：采用重—浮选工艺流程。利用离心机将原、次生细泥经脱粗浓缩后进行一粗一精选别，离心机粗选尾矿经摇床进一步回收后丢尾，而富集的粗精矿经缓冲箱和斜管浓密机浓缩后的底流经Na ₂ CO ₃ 调浆后添加丁基黄药和2＃油进行硫化矿浮选，经一次粗选一次扫选二次精选，脱除硫化矿，硫化矿尾矿采用NF和水玻璃、AA－A作为矿浆分散剂和脉石矿物抑制剂，PN做钨浮选活化剂，FB、TA－3做捕收剂进行黑白钨混合浮选，经一次粗选、三次扫选、二次精选，产出黑白钨混合精矿，黑白钨混合精矿自流到1＃浓密机浓缩至50～60％浓度后进行白钨浮选，经一次粗选、三次扫选、三次精选得到白钨精矿。白钨浮选尾矿用摇床回收黑钨矿，经粗选和中矿再选得黑钨矿。

（5）铋钼回收工艺

采用磨矿筛分优先浮钼再浮铋流程，即采用一段磨浮，检查筛分，筛下进入钼浮选机，经一粗二扫二精，得钼半成品，经一粗二扫三精得钼精矿。钼浮选尾矿进行铋浮选，经一粗二扫二精得到铋精矿，二组浮选机尾矿进入摇床进一步回收铋精矿。

本评估项目即以含钨精矿65%、综合回收45%钼精矿、16%铋精矿。

根据上述参数可以计算出正常生产年份所生产钨精矿（65%）、钼精矿（45%）含钼金属量、铋精矿（16%）含铋金属量。具体计算如下：

65%钨精矿年产量=600000×1.67%×（1-78.66%）×84.68%÷65%≈2785.02（吨）

45%钼精矿年产量=600000×0.0167%×（1-78.66%）×58.56%÷45%≈27.82（吨）

16%铋精矿年产量=600000×0.057%×（1-78.66%）×45.67%÷16%≈208.25（吨）

（六） 销售收入

本次评估江西大吉山钨业有限公司（钨矿）采矿权的产品方案为65%钨精矿、45%钼精矿、16%铋精矿。

则销售收入的计算公式为：

正常年销售收入＝钨精矿年产量×精矿价格+钼精矿年产量×钼精矿价格+铋精矿年产量×铋精矿价格

1. 产品销售价格

根据《中国矿业权评估准则》，产品销售价格应根据产品类型、产品质量和销售条件，一般采用当地价格口径确定，可以评估基准日前3个年度的价格平均值或回归分析后确定评估用的产品价格；对服务年限短的小型矿山，可以采用评估基准日当年价格的平均值确定评估用的产品价格。根据《矿业权评估参数确定指导意见》，确定的矿产品的价格标准要与评估所确定的产品方案一致，一般来讲应为实际的或潜在的销售市场范围市场价格。

本评估项目未来矿山服务年限为17.25年，根据上述原则，评估宜采用近三年的平均价格回归分析后确定钨精矿及其他各产品的市场价格。

评估人员收集到的公开媒体公布的评估基准日前三年（中国—东盟矿产资源网等）公布的价格信息钨精矿（65%）市场的产品价格信息，自2013年2月至2016年1月三年中，其中2013年2月至2014年1月钨精矿（65%）价格123716.67元/吨，2014年2月至2015年1月钨精矿价格114316.67元/吨，2015年2月至2016年1月钨精矿价格71416.67元/吨，三年的平均价格约为103150元/吨左右，因此本次评估钨精矿（65%）销售价格取近三年的平均价103150元/吨。

钼精矿（45%）三年的价格分别为2013年2月至2014年1月约为2513.33元/吨度，2014年2月至2015年1月约为1315.00元/吨度，2015年2月至2016年1月约为909.17元/吨度，三年平均价格为1579.17元/吨度，折算成吨精矿价格为71062.65元/吨（1579.17×45），本次评估即取钼精矿（45%）71062.65元/吨。

铋精矿因其产量较少，矿山实际累计到一定数量后方进行销售，因此销售价格亦采用当年的平均价格，经调查，铋金属价格近一年的年平均价格约为80441.67元/吨。本次评估铋精矿（16%）含税价格基本维持在9653.00元/吨（80441.67×16%×75%，计价系数75%）。

根据上述收集、汇总的价格信息，本评估项目取钨精矿（65%）的含税价格103150元/吨，折算成不含税价格为88162.39元/吨；钼精矿（45%）含税价格71062.65元/吨，折算成不含税价格为60737.31元/吨；铋精矿含税价格为9653.00元/吨，折算成不含税价格8250.43元/吨。

2.年销售收入

江西大吉山钨业有限公司（钨矿）正常年不含税销售收入计算如下：

正常年销售收入＝2785.02×88162.39+27.82×60737.31+208.25×8250.43

＝24894.19（万元）。

销售收入估算详见附表七。

（七） 矿山投资估算

1. 固定资产投资

江西大吉山钨业有限公司（钨矿）为正常的生产的矿山，其生产规模为60万吨/年。根据《中国矿业权评估准则》中产品价格、投资及成本相对应原则，故本次评估均采用企业实际的投资、成本及近三年的市场售价。根据矿山企业提供的财务资料（详见附件P299至P303页），截止到2016年1月31日，大吉山钨矿固定资产原值为20215.84万元、净值10273.56万元，其中：采矿系统固定资产原值12914.61万元，包括井巷工程4952.50万元、房屋建筑物395.09万元、机器设备7567.02万元，采矿系统固定资产净值6968.03万元，其中井巷工程3269.90万元、房屋建筑物259.10万元、机器设备3439.03万元；选矿系统的固定资产原值7301.23万元，其中房屋建筑物2752.36万元、机器设备4548.87万元，固定资产净值3305.53万元，其中房屋建筑物1162.47万元、机器设备2143.06万元。

本次评估将采矿系统固定资产与选矿系统固定资产相同的类别合并，从而形成本评估项目评估利用的固定资产原值20215.84万元，其中：井巷工程4952.50万元、房屋建筑物3147.45万元、机器设备12115.89万元；固定资产净值10273.56万元，其中：井巷工程3269.90万元、房屋建筑物1421.51万元、机器设备5582.09万元。

本项目评估固定资产投资原有固定资产净值在评估基准日一次投入10273.56万元。

固定资产投资的估算详见附表一及附表三。

2.更新改造资金、回收抵扣设备进项增值税及回收固定资产残（余）值

根据国家实施增值税转型改革有关规定，自2009年1月1日起，评估确定新购进设备（包括建设期投入和更新资金投入）按17%增值税税率估算可抵扣的进项增值税，新购进设备原值按不含增值税价估算。本评估项目中固原有固定资产中的机器设备已经完成抵扣，评估利用的原有固定资产中机器设备固定资产不再抵扣增值税。在更新固定资产时则考虑进机器设备类固定资产的进项增值税的抵扣。新增固定资产中机械设备应抵扣进项增值税，更新改造时亦抵扣进项增值税。

根据国家实施增值税转型改革有关规定，本次评估在矿山生产期开始，产品销项增值税抵扣当期材料、动力进项增值税后的余额；更新后的机器设备类固定资产抵扣的设备进项增值税计入对应的抵扣期间的现金流入中，回收抵扣的设备进项增值税。详见附表一、附表四及附表八。

根据《中国矿业权评估准则》及《矿业权评估参数确定指导意见》，房屋建筑物和主要生产设备采用不变价原则考虑其更新改造资金投入，即设备、房屋建筑物在其计提完折旧后的下一时点（下一年或下一月）投入等额初始投资（原有固定资产原值）。更新改造资金详见附表一。

根据《中国矿业权评估准则》及《矿业权评估参数确定指导意见》，本项目评估固定资产残值率按5%计算（按原值计算）；房屋建筑物按40年折旧期计算折旧；机器设备按12年折旧期计算折旧；矿建工程按财务制度规定计提维简费、不再采用年限法计提固定资产折旧，不留残值。余值即为评估计算期末固定资产净值。

经估算，正常生产年的固定资产折旧费为1033.93万元，吨矿折旧费为17.23元/吨；机械设备更新改造后固定资产投资正常年折旧费为959.17万元，吨矿折旧费为15.98元/吨，房屋建筑物年折旧费为74.75万元，吨矿折旧费为1.25元/吨，评估期末回收固定资产残（余）值合计为682.31万元。

详见附表一及附表四。

3.流动资金

流动资金是指为维持生产所占用的全部周转资金。根据《中国矿业权评估准则》及《矿业权评估参数确定指导意见》，黑色金属及有色金属矿山建设项目流动资金可按固定资产资金率计算（均为15％～20％），本次评估流动资金按固定资产原值的16%计算，则流动资金为3234.53万元。

流动资金＝20215.84×16%≈3234.53（万元）

流动资金在生产期按生产负荷分期投入，故本项目评估流动资金于生产期开始一次性全部流出。

（八）成本和费用

本次评估采用矿山正常生产情况下提供的矿山所实际发生的采选成本，对其中的个别成本则以国家规定、矿业权评估有关规定、类似矿山的实际采矿成本及当前技术经济水平予以调整后确定。以下生产成本中的外购材料费、外购燃料及动力费等均不含进项增值税，本次评估采用“制造成本法”估算吨原矿的总成本费用。各项成本确定如下：

1.外购材料费

根据《江西大吉山钨业有限公司（钨矿）原矿采、选单位成本统计表》，本次评估采用评估基准日前一完整的会计周期内企业发生的完全成本作为评估用成本，即2015年矿山以原矿为单位的采、选外购材料费合计为44.30元/吨，本次评估据此确定以原矿为单位采、选外购材料费为44.30元/吨。

2.外购燃料及动力费

根据《江西大吉山钨业有限公司（钨矿）原矿采、选单位成本统计表》，本次评估采用评估基准日前一完整的会计周期内企业发生的完全成本作为评估用成本，即2015年矿山以原矿为单位的采、选外购燃料及动力费合计为32.38元/吨，故本次评估据此确定以原矿为单位采、选外购燃料及动力费为32.38元/吨。

3.职工薪酬费

职工薪酬费包括工资及福利费。根据《江西大吉山钨业有限公司（钨矿）原矿采、选单位成本统计表》，本次评估采用评估基准日前一完整的会计周期内企业发生的完全成本作为评估用成本，即2015年矿山以原矿为单位的采、选工资及福利费合计为119.23元/吨，因本矿开采时间较早，因此本次评估职工薪酬费取119.23元/吨。

4.折旧费

本项目固定资产折旧根据固定资产类别和财税等有关部门规定及《矿业权评估参数确定指导意见》，除井巷工程计提折旧性质维简费外，其他固定资产采用年限法计算折旧，生产期结束后回收净残值。

房屋建筑物：按平均折旧年限40年、残值率5%计。

机器设备：按平均折旧年限12年、残值率5%计。

经估算，正常生产年的固定资产折旧费为1033.93万元，吨矿折旧费为17.23元/吨。

5.维简费、井巷工程折旧费

根据财办资[2015]8号《财政部关于不再规定冶金矿山维持简单再生产费用标准的通知》：从2015年4月27日起，为更好地发挥冶金矿山企业的市场主体作用，财政部不再规定冶金矿山企业维持简单再生产费用标准，冶金矿山企业可根据生产经营情况自主确定是否提取维简费及提取的标准，经调查，该矿根据目前经济情况及企业生产情况，维简费已不计提，本次评估根据矿山的实际生产情况亦不计提维简费。

但对于采用井工开采的金属矿，井巷工程计提折旧性质的费用，按评估计算的服务年限内采出原矿量和采矿系统固定资产投资计算单位矿石折旧费，则本次评估井巷工程折旧费计算如下：

井巷工程折旧费（原矿）＝井巷工程投资÷生产规模÷服务年限

＝3269.90÷60÷17.25

≈3.16（元/吨）

经估算，正常生产年的井巷工程折旧费为3.16元/吨。

详见附表四及附表六。

6.安全费用

6.1采矿安全费用

根据财企〔2012〕16号“财政部安全生产监管总局关于印发《企业安全生产用

提取和使用管理办法》的通知”，金属矿山安全费用提取标准（原矿）为：露天矿山每吨5元；井下矿山每吨10元。本评估项目中矿山开采方式为井下开采，故本次评估安全费用10元/吨。

6.2尾矿库安全费用

财企〔2012〕16号“财政部安全生产监管总局关于印发《企业安全生产费用提取和使用管理办法》的通知”中规定，尾矿库按照入库矿量计算，三等及三等以上尾矿库每吨1元，四等及五等尾矿库每吨1.5元。本评估项目对应矿山属于中型矿山，其尾矿库应在四级以上，对应安全费计提标准适用于1.5元/吨尾矿。

尾矿产率计算如下：

矿山年产精矿量=钨精矿年产量+钼精矿年产量+铋精矿年产量

                          =2786.38+27.82+221.58

                          ≈3035.78（吨）

精矿产率=精矿年产量÷矿石年产量×100%

              =3035.78÷（60×10000）×100%

            ≈5.06%

经计算，尾矿产率为：94.94%（1-5.06%），正常生产年份尾矿库安全费用为：

60.00×1.50×94.94%=85.45（万元）

尾矿安全费用折合单位原矿石的安全费用为1.42元/吨（85.45÷60）。

综合所述，安全费用包括采矿安全费用和尾矿库安全费用，本评估项目地下开采单位原矿石安全费用为：11.42元/吨。

正常生产年份，矿山安全费685.45万元。

7.修理费

修费费一般为机器设备原值的2.5%。本矿机器设备原值为12115.89万元，则修理费为5.05元/吨（12115.89×2.5%÷60）。本评估项目中的修理费用即取5.05元/吨。

8.其他支出

根据《江西大吉山钨业有限公司（钨矿）原矿采、选单位成本统计表》，本次评估采用评估基准日前一完整的会计周期内企业发生的完全成本作为评估用成本，即2015年以原矿为单位采、选矿其他支出合计58.75元/吨，本评估项目的其他支出取值为58.75元/吨。

9.管理费用

根据《江西大吉山钨业有限公司（钨矿）原矿采、选单位成本统计表》，本次评估采用评估基准日前一完整的会计周期内企业发生的完全成本作为评估用成本，即2015年以原矿为单位采、选矿管理费用为46.68元/吨，本评估项目的其他支出取值为46.68元/吨。

10.销售费用

《江西大吉山钨业有限公司（钨矿）原矿采、选单位成本统计表》中2015年以原矿为单位销售费用为0.54元/吨，本次评估确定单位销售费用为0.54元/吨。

12.财务费用

根据《中国矿业权评估准则》及《矿业权评估参数确定指导意见》，财务费用主要是流动资金的贷款利息，本评估项目流动资金为3234.53万元，其资金来源70%为银行贷款，按照2015年10月24日一年期贷款利率4.35%计算，则正常生产年份单位财务费用为：

单位财务费用＝流动资金×70%×贷款利率÷年原矿产量

                              ＝3234.53×70%×4.35%÷60

≈1.64（元/吨）

本次评估据此确定单位财务费用为1.64元/吨。

11.总成本费用与经营成本

本次评估总成本为外购材料费、外购燃料及动力费、职工薪酬费、折旧费、维简费、安全费用、修理费、其他支出、矿产资源有偿使用费、管理费用、销售费用及财务费用之和，经计算：正常生产年份（2017年例）每吨原矿的采选总成本费用为340.39元/吨，单位经营成本318.35元/吨。

总成本与经营成本计算详见附表五及附表六。

（九）销售税金及附加

销售税金及附加包括城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加和资源税。城市维护建设税、教育费附加及地方教育附加以应缴增值税为税基。根据《中国矿业权评估准则》，销售税金及附加根据国家和省（自治区、直辖市）财政、税务主管部门发布的有关标准进行计算。

1.增值税

应交增值税为销项税额减进项税额。根据财政部、国家税务总局财税[2008]171号《关于金属矿、非金属矿采选产品增值税税率的通知》，自2009年1月1日起，适用的产品销项税率为17%（以销售收入为税基）；产品进项税率为17%（以材料费、动力费为税基）。根据国家实施增值税转型改革有关规定，自2009年1月1日起，新购进设备（包括建设期投入和更新资金投入）进项增值税，可在矿山生产期产品销项增值税抵扣当期材料、动力进项增值税后的余额抵扣；当期未抵扣完的设备进项增值税额结转下期继续抵扣。抵扣完设备进项增值税后的正常生产年份（以2016年为例）应纳增值税额计算如下：

年销项税额＝销售收入×销项税率

＝24894.19×17%

≈4232.01（万元）

年进项税额＝（外购材料费＋外购燃料及动力费）×进项税率

＝（2658.00+1942.80）×17%

≈782.14（万元）

年抵扣设备进项增值税额＝0.00万元

年应纳增值税额＝年销项税额－年进项税额－年抵扣设备进项增值税额

＝4232.01－782.14－0

＝3449.87（万元）

2.城市维护建设税

本矿注册地址为大吉山镇，根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》的有关规定，本次评估以应纳增值税额的5%计税。正常生产年份（以2017年为例）城市维护建设税计算如下：

年城市维护建设税＝年应纳增值税额×城市维护建设税率

＝3449.87×5%

≈172.49（万元）

3.教育费附加

根据国务院令第448号公布的《国务院关于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉的决定》，教育费附加费率为3%。则正常生产年份（以2017年为例）教育费附加计算如下：

年教育费附加＝年应纳增值税额×教育费附加费率

＝3449.87×3%

≈103.50（万元）

4．地方教育附加

根据财政部财综[2010]98号《关于统一地方教育附加政策有关问题的通知》，各省地方教育附加费率应统一为2%，故本次评估地方教育附加费率取值为2%。则正常生产年份（以2017年为例）地方教育附加计算如下：

年地方教育费附加＝年应纳增值税额×教育费附加费率

＝3449.87×2%

≈69.00（万元）

5.资源税

根据财政部 国家税务总局（财税〔2015〕52号）《关于实施稀土、钨、钼资源税从价计征改革的通知》，钨矿资源税按照精矿价格的6.5%，伴生的资源不另计资源税，故本次评估资源税按销售价格的6.5%计提。

则正常生产年份（2017年）资源税计算如下：

年资源税＝钨精矿年销售收入×资源税税率

＝24553.40×6.5%

＝1595.97（万元）

6.年销售税金及附加合计

正常生产年份（以2017年为例）销售税金及附加计算如下：

销售税金及附加合计＝城市维护建设税＋教育费附加＋地方教育附加＋资源税

＝1940.96（万元）；

销售税金及附加估算详见附表八。

（十）企业所得税

根据中华人民共和国企业所得税法（2007年3月16日第十届全国人民代表大会第五次会议通过）自2008年1月1日起，企业按25%的税率计算缴纳所得税。抵扣完设备进项增值税后的正常生产年份（以2017为例）企业所得税计算如下：

年企业所得税＝（销售收入－总成本费用－销售税金及附加）×25%

                      ＝（24894.19－20423.17－1940.96）

                      ＝632.52（万元）。

详见附表八。

（十一）折现率

根据《中国矿业权评估准则》，矿业权价款评估中，折现率按国土资源部的相关规定直接选取。

根据国土资源部公告2006年第18号《关于实施〈矿业权评估收益途径评估方法修改方案〉的公告》，折现率取值范围为8%～10%。对矿业权出让评估和国家出资勘查形成矿产地且矿业权价款未处置的矿业权转让评估，地质勘查程度为勘探以上的探矿权及（申请）采矿权评估折现率取8%。

根据国土资源部公告2008年第6号《国土资源部关于实施矿业权评估准则的公告》，矿业权评估准则尚未规定的，矿业权价款评估仍应遵循《矿业权评估收益途径评估方法修改方案》和《矿业权评估指南》。本项目为采矿权价款评估，因此，本评估项目折现率取8%。

（一）本次评估基于委托方及相关当事人提供资料具备真实性和合法性。

（二）在评估计算期内，矿山生产能力及生产经营持续稳定。

（三）在评估计算期内，国家宏观经济政策不发生重大变化或不发生其他不可抗力事件。

（四）本次评估基于产销均衡原则，即当期生产的矿产品全部实现销售。

本公司在充分调查、了解和分析评估对象的基础上，依据科学的评估程序，选取合理的评估方法和参数，经过认真估算，确定“江西大吉山钨业有限公司（钨矿）采矿权”评估价值为人民币10136.64万元，大写人民币壹亿零壹佰叁拾陆万陆仟肆佰元整。

（一）花岗岩型矿石量的说明

矿区范围内尚赋存有花岗岩型钽铌钨矿资源储量且经评审通过，限于该行业目前的采选技术水平，开发方案未对其进行设计，而未参与本次评估，故本次价款评估不包含该部分资源的采矿权价款。

（二）评估结论使用有效期

根据《中国矿业权评估准则》相关规定，本评估报告需报送备案后使用，评估结论使用有效期为一年，即从评估基准日起一年内有效。如果使用本评估结论的时间与本报告的有效期不符，本公司对使用后果不承担任何责任。

（三）其他责任划分

本评估结论只对本项目评估结论本身是否合乎职业规范要求负责，而不对资产业务定价决策负责，本次评估结论是根据本次特定的评估目的而得出的采矿权价值，不得用于其他目的。

（四）评估报告的使用范围

本评估报告仅供委托方、评估报告核收机关以及有关的国家行政机关使用，未经委托方书面同意，不得向其他任何部门、单位和个人提供，评估报告的全部或部分内容不得公诸于任何媒体。本评估报告的复制品不具有法律效力。

评估报告出具日期：2016年8月13日。

法定代表人：王全生

项目负责人：左和军

王全生                   （注册矿业权评估师）

（研究员级高级工程师）

左和军                   （注册矿业权评估师）

（地质矿产工程师）

张旭刚                   （地质矿产工程师）

张晓纬                 （评估师助理）

北京中煤思维咨询有限公司

                                                                                                                                                                                                                                                      二〇一六年八月十三日